Menachem Slonimski
Menachem Slonimski личный блог
30 ноября 2021, 11:28

Value vs Growth

После определенных копаний в отчетностях американских компаний с 2000 года, получились определенные умозаключения:
1. Value-это компании, чья нынешняя способность приносить выручку и операционную прибыль на имеющийся капитал, зачительно превышает рынок. К таким могу отнести POOL, MTD, USNA, WAT. Сейчас добавил бы RGR, TREX, IDXX.
2. Growth-это компании, чья выручка и операционная прибыть, полученные из имеющегося капитала, превышают рынок, но не на много. Однако если брать в расчет их расходы на R&D (добавить к операционной прибыли), то ситуация будет почти как у первых. К таким могу отнести (с 2005) NVDA, LRCX, MANH, EW. Нынче можно добавить FICO, VRTX, AMD, INCY.

Интересным моментом является AMD, которая проходит по обоим определениям.

Очевидно, что в историческом плане все они обошли индексы, из которых исключались/включались множество компаний, которые убыточны и даже без исследований. Первые быстрее восстанавливаются на просадках (в 2000 вообще не падали), вторые лучше растут.

Как итог, основная разница хочет ли человек вкладываться в настоящие или будущее.
9 Комментариев
  • DavidD
    30 ноября 2021, 11:31
    Я бы добавил, что высокие ставки хороши для value, а низкие для growth. Недавно делал сравнение value vs growth
    smart-lab.ru/blog/740952.php
      • DavidD
        30 ноября 2021, 11:47
        MMSL, дело немного в другом, ставка — это стоимость денег, value компании приносят доход уже сейчас, а у growth доход в будущем. Поэтому высокая текущая ставка, обесценивает будущий доход growth.
  • Тимофей Мартынов
    30 ноября 2021, 11:49
    Value-это компании, чья нынешняя способность приносить выручку и операционную прибыль на имеющийся капитал, зачительно превышает рынок.

    А в инвестопедии пишут что Value это компании, которые в настоящее время торгуются ниже реальной стоимости. 
  • ves2010
    30 ноября 2021, 15:11
    а че там спорить есть етф на то и это… можно легко сравнить итоги
    finviz.com/search.ashx?p=GROWTH

      • ves2010
        30 ноября 2021, 18:35
        MMSL, заявить одно… а сделать это другое...
        вообщем  я просто взял 2 етф iShares на сипи один growth а другой value...
        в резалте первый с 2012г дал 230% профита а второй 400% 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн