На выходных решил проанализировать все свои инвестиции за последние годы. Как то показалось мне, а скорее всего так оно и есть, что я трачу на этот процесс много времени. Анализ отчетов, новостей, всевозможных публикаций, телеграмканалов. Этим всем можно заниматься до бесконечности.
Хотя, честно, стоит признать, что это мне все нравится. Хобби, так сказать.
Решил я оптимизировать этот процесс. Сравнивая доходность своего портфеля с индексом МБ я обнаружил, что мой портфель совсем незначительно обгоняет его по доходности, всего около 2%. Если дело обстоит таким образом, не проще ли привести свой портфель в соответствие индексу и успокоиться. Ребалансировать его время от времени и высвободить кучу времени.
Идея хорошая. Осталось воплотить ее в жизнь. Но при изучении инструментов, входящих в индекс, вынужден был приостановиться.
1. Мне не нравятся многие бумаги. От слова СОВСЕМ! И я, ну вот совсем, категорически не хочу. чтобы они в моменте оказались у меня в портфеле.
Вот сразу и навскидку, сверху вниз:
Yandex;
TCS$
Магнит;
Татнефть об.;
Сургут об;
FIVE;
OZON;
MAIL;
ПИК;
FIXP;
HHRU;
Транснфт ап;
Ростел ао;
Аэрофлот;
Детский мир;
ЛСР.
Итого 16 инструментов! На минуточку. Это больше, чем треть индекса!
При этом, многие интересные для меня бумаги либо отсутствуют совсем, либо входят с минимальным весом.
Например: нет Куйбазот, НКНХ, Распадской, Ен+, Ленэнерго ап, СаратНПЗ ап.
Русал! входит в индекс с весом меньше, чем у Озона. ММК, Русгидро, Система, входят со смешными весами, которыми просто можно пренебречь.
Т.е. основной портфель (около 70%), в случае повторения бумаг индекса будут составлять тяжеловесы, входящие в 10!
Тогда какой смысл повторять весь индекс? Может просто воспроизвести ММВБ-10? Только есть один нюанс, доходность по нему будет несколько пониже.
Кроме того, мой портфель еще и диверсифицирован по активам: акции, облигации, деньги. Доля акций меняется от 50 до 80%%, облигаций от 20 до 40%% Ну и кубышка от 10 до 30%%. ну и время от времени открывается хедж на опционах.
Без диверсификации и хеджа доходность по портфелю была бы еще выше.
Таким образом, вопрос остался открытым. Держать ли собственный портфель или перейти к более пассивному инвестированию, путем тупого копирования индекса?
«Остановитесь!»