Американский госдолг
Соединенных Штатах Америки - Их доля в структуре мирового долга составляет около 10%, а общая сумма обязательств приближается к $30 трлн.
Ключевые кредиторы
Главным держателем долга являются сами американцы. Сейчас ФРС владеет долговыми бумагами более чем на $8 трлн. Очень удобно: сам печатаешь деньги и на них же скупаешь собственные долги, но как так получилось?
Дело в том, что статус резервной валюты обеспечивает доллару монопольное положение. Из-за работы печатного станка инфляция в первую очередь растет за рубежом.
Добавляем к этому фактору военную мощь США и получаем высших кредитный рейтинг американских трежерис. Даже сейчас при доходности не превышающей 1,5%, другие страны продолжают покупать гособлигации США, отличающиеся повышенной надежностью.
Главные иностранные «кредиторы» Америки:
🇯🇵 Япония — $1,3 трлн (4%)
🇨🇳 Китай — $1,1 трлн (3,5%)
🇬🇧 Великобритания — $540 млрд (1,8%)
Как мы видим, даже у топовых держателей долга нет действительно существенных долей, что свидетельствует о невысокой зависимости США от внешних кредиторов.
Разве это не пузырь?
Пока Федеральная резервная система держит ставку на относительно низких уровнях, а доллар продолжает оставаться основой золотовалютных резервов большинства стран, американский госдолг находится в стабильном состоянии.
Этому не мешает даже факт того, что о полном его погашении речи уже не идет. Мягкая кредитно-денежная политика и высокая степень доверия к американской экономике позволяет спокойно обслуживать, а при необходимости и наращивать, госдолг.
Если брать по pe, то вроде как и нет, даже некоторая недооценка.Если же учитывать страновые риски, то в целом недооценки нет.
Эта ситуация(пузыря) может длится и год и два и три. Вопрос главный, что с этим делать.))
Я покупаю в лонг в кризисы(конец 2008-начало 2009,2014, брал и в марте 2020). Сейчас только защитные активы, а на плечо-кратковременные спекуляции.
Но повторюсь, именно Россия тупо по pe (без странового риска)не так дорога. Вопрос в том что если будет кризис(из США, Китая, не важно) мы тоже вниз поедем.
Стабильно растет круче чем по экспоненте. Этот рост можно описать гиперболой. И как нам известно, гипербола имеет точку разрыва. Из начальных условий можем прикинуть дату где эта гипербола имеет разрыв.
На самом деле все сложнее, но если занимать больше чем можно отдать, то банкротство впереди. Ну а если часть или весь госдолг купит печатный станок, то инфляция задушит. Выхода нет. Придется.
Придется кинуть держателей американского госдолга и держателей долларов тоже.
Как более рациональный сценарий для американской элиты вижу дефолт по трежерям перед иностранными держателями. Таки образом правительство одномоментно избавится от 7-8 трлн долларов долга.
Не каждый день выпадает такая удача.
Как следствие, начнется сброс долларов в мире и обмен долларов на любые другие активы. Это фактически дефолт по доллару. В ответ упадут все мировые фиатные валюты.
В США вводят новый доллар, обеспеченный золотом. Золота в США больше всех в мире. Это будет опять самая богатая страна в мире.
Свое население может вполне поддержать такие меры.
Как результат и другим фиатным валютам придется, придется обеспечить золотом. Иначе их никто не примет. Такие циклы много раз происходили в истории.
СССР тоже занимал внутри страны в своих рублях. Но не смог напечатать рублевой массы в 10 раз больше чем было. И так уже никто не хотел продавать что либо за рубли. Магазины оказались пустыми.
После этого смели КПСС и как результат развалился СССР.
ну продали… и где колени?
Американцы для финансирования бюджета в следущем году напечатают 2 трлн долларов. Вот тут конечно инфляция проявится, да она проявляется и при меньших вбросах долларов, порядка 1 трлн. Так что влияние пакета трежерей, которые держала Россия как минимум на порядок меньше, чем надо, чтобы поднять инфляцию в США. Да и про колени речь бы не щла.
Так что «все» ошибались.