Владимир Черных
Владимир Черных личный блог
26 сентября 2021, 16:51

Американский госдолг

Соединенных Штатах Америки - Их доля в структуре мирового долга составляет около 10%, а общая сумма обязательств приближается к $30 трлн.

Ключевые кредиторы

Главным держателем долга являются сами американцы. Сейчас ФРС владеет долговыми бумагами более чем на $8 трлн. Очень удобно: сам печатаешь деньги и на них же скупаешь собственные долги, но как так получилось?

Дело в том, что статус резервной валюты обеспечивает доллару монопольное положение. Из-за работы печатного станка инфляция в первую очередь растет за рубежом.

Добавляем к этому фактору военную мощь США и получаем высших кредитный рейтинг американских трежерис. Даже сейчас при доходности не превышающей 1,5%, другие страны продолжают покупать гособлигации США, отличающиеся повышенной надежностью.

Главные иностранные «кредиторы» Америки:

🇯🇵 Япония — $1,3 трлн (4%)
🇨🇳 Китай — $1,1 трлн (3,5%)
🇬🇧 Великобритания — $540 млрд (1,8%)

Как мы видим, даже у топовых держателей долга нет действительно существенных долей, что свидетельствует о невысокой зависимости США от внешних кредиторов.

Разве это не пузырь?

Пока Федеральная резервная система держит ставку на относительно низких уровнях, а доллар продолжает оставаться основой золотовалютных резервов большинства стран, американский госдолг находится в стабильном состоянии.

Этому не мешает даже факт того, что о полном его погашении речи уже не идет. Мягкая кредитно-денежная политика и высокая степень доверия к американской экономике позволяет спокойно обслуживать, а при необходимости и наращивать, госдолг.



 

20 Комментариев
  • matroskin
    26 сентября 2021, 17:01
    Разве это не пузырь? пузырь, только проблема в том что пока бакс-резервная валюта, дуть его довольно таки долго. С учетом того что могут печатать бакс и держать такие низкие ставки.
      • matroskin
        26 сентября 2021, 17:27
        Владимир Черных, на рынке чего? акций?
        Если брать по pe, то вроде как и нет, даже некоторая недооценка.Если же учитывать страновые риски, то в целом недооценки нет.
        Эта ситуация(пузыря) может длится и год и два и три. Вопрос главный, что с этим делать.))
          • matroskin
            26 сентября 2021, 18:09
            Владимир Черных, у меня ничего нет. Только спекулятивные идеи. В таких ситуациях я не формирую инвестпортфель. PE шиллера для Сша слишком высок,(хотя могут и дальше расти) но если поедут вниз, то поедем все.
            Я покупаю в лонг в кризисы(конец 2008-начало 2009,2014, брал и в марте 2020). Сейчас только защитные активы, а на плечо-кратковременные спекуляции.
            Но повторюсь, именно Россия тупо по pe (без странового риска)не так дорога. Вопрос в том что если будет кризис(из США, Китая, не важно) мы тоже вниз поедем.
  • sergik99
    26 сентября 2021, 18:24
    Пока Федеральная резервная система держит ставку на относительно низких уровнях, а доллар продолжает оставаться основой золотовалютных резервов большинства стран, американский госдолг находится в стабильном состоянии.

    Стабильно растет круче чем по экспоненте. Этот рост можно описать гиперболой. И как нам известно, гипербола имеет точку разрыва. Из начальных условий можем прикинуть дату где эта гипербола имеет разрыв.
    На самом деле все сложнее, но если занимать больше чем можно отдать, то банкротство впереди. Ну а если часть или весь госдолг купит печатный станок, то инфляция задушит. Выхода нет. Придется.

    Придется кинуть держателей американского госдолга и держателей долларов тоже.
    • Робот Бендер
      27 сентября 2021, 08:52
      sergik99, Держателей не кинут-они их размоют.Занимают же в своих фантиках.Просто инфляция все съест и все.
      • sergik99
        27 сентября 2021, 09:22
        Робот Бендер,  Придется размывать раз в 10. Это гиперинфляция. Собственное население сметет любого президента.
        Как более рациональный сценарий для американской элиты вижу дефолт по трежерям перед иностранными держателями. Таки образом правительство одномоментно избавится от 7-8 трлн долларов долга.
        Не каждый день выпадает такая удача.
        Как следствие, начнется сброс долларов в мире и обмен долларов на любые другие активы. Это фактически дефолт по доллару. В ответ упадут все мировые фиатные валюты.
        В США вводят новый доллар, обеспеченный золотом. Золота в США больше всех в мире. Это будет опять самая богатая страна в мире.
        Свое население может вполне поддержать такие меры.

        • Робот Бендер
          27 сентября 2021, 09:36
          sergik99, 
          Как более рациональный сценарий для американской элиты вижу дефолт по трежерям перед иностранными держателями.
          Запросто.
          В США вводят новый доллар, обеспеченный золотом.
          Совершенно утопично.США никогда не избавится от халявы печатания денег необеспеченных ничем.
          • sergik99
            27 сентября 2021, 09:59
            Робот Бендер, После дефолта по трежерям доллары никто принимать не станет. Придется выпустить новые доллары и обеспечить их золотом, хотя бы на несколько лет. Иначе они ничем не будут отличаться от старых.
            Как результат и другим фиатным валютам придется, придется обеспечить золотом. Иначе их никто не примет. Такие циклы много раз происходили в истории.
      • sergik99
        27 сентября 2021, 09:25
        Робот Бендер, Хочу продемонстрировать ошибочность этого заявления.
        СССР тоже занимал внутри страны в своих рублях. Но не смог напечатать рублевой массы в 10 раз больше чем было. И так уже никто не хотел продавать что либо за рубли. Магазины оказались пустыми.
        После этого смели КПСС и как результат развалился СССР.
  • alexKa
    26 сентября 2021, 18:35
    в своей собственной валюте обанкротиться они не могут, напечатают столько долларов сколько надо. Проблема у них наверное возникнет, когда им перестанут поставлять товары, в которых они нуждаются. Например из за того что Китай им перестанет товары поставлять, и им самим придется все делать, из того что имеется. Они уже работать разучились. И ресурсов может не хватить. Может быть даже им придется брать взаймы у Китая в юанях, чтобы закупить ширпотреб. И в юанях они уже смогут обанкротиться, если долг не вернут.
  • ves2010
    26 сентября 2021, 18:59
    я помню все грозились что россея может продать трежеря все разом и поставить америку на колени...
    ну продали… и где колени?
    • bocha
      26 сентября 2021, 19:18
      ves2010,   но попробовать-то стоило! )))
    • Владимир
      26 сентября 2021, 20:42
      ves2010, кто все? Дегенераты? Зачем на них ориентироваться?
    • all silver
      26 сентября 2021, 22:53
      ves2010, там доля смешная, какие колени? они этого даже не заметили.) не стоит верить скабеевым-соловьёвым:)
    • sergik99
      26 сентября 2021, 23:31
      ves2010, Это говорили когда пакет России был уже меньше 100 млрд долларов.
      Американцы для финансирования бюджета в следущем году напечатают 2 трлн долларов. Вот тут конечно инфляция проявится, да она проявляется и при меньших вбросах долларов, порядка 1 трлн. Так что влияние пакета трежерей, которые держала Россия как минимум на порядок меньше, чем надо, чтобы поднять инфляцию в США. Да и про колени речь бы не щла.
      Так что «все» ошибались.
  • Vikt
    26 сентября 2021, 21:01
    в Англии встали два завода — высокие цены на газ, в Германии газовая компания рвет контракты и не поставляет газ — не может закупить газ. Печатают деньги — растут цены — закрывается производство — падает экономика. Контуры этой картины проявятся четче по зиме
  • Eridanoy
    27 сентября 2021, 00:12
    Хотя по идее не так если учесть что ФРС частный банк. Получается что ФРС на напечатанные деньги скупает долг США, подсаживает всю страну, точнее граждан и компании, на долговую иглу, ведь это за счёт их налогов обслуживается долг государства перед ФРС.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн