Почему акции Сбера более перспективны Яндекса? И кто уже побеждает в гонке экосистем?
Многие воспринимают акции Яндекс, как перспективное вложение, а акции Сбера как консервативное и не способное на рост. Куда еще расти Сберу если уже 90 млн клиентов?
Но этот вопрос можно адресовать и Яндексу – куда расти если все и так уже пользуются поиском Яндекса. Другой вопрос, что Сбер и Яндекс пытаются построить экосистему, чтобы предлагать всем своим клиентам дополнительные платные услуги.
Яндекс и Сбер год назад решили разойтись в совместных проектах и объявили, что начинают строить свои экосистемы. И как я уже разбирал, учитывая наиболее широкий набор услуг и ресурсы, именно между ними будет основная борьба. Давайте подведем итог, кто уже преуспел в ключевых направлениях экосистемы в течение этого года. Из этого будет понятно, чьи акции перспективны. При сравнении мобильных приложений приведены оценки Android (больше пользователей). Почему мобильные приложения? Именно через них основные регулярные покупатели и за этим будущее рынка.
Онлайн-маркет.
Яндекс.Маркет — оценка моб приложения 4,4, 10 млн установок приложения. Но многие установили приложение, как агрегатор других интернет-магазинов.
СберМегаМаркет — оценка 4,3, 1 млн установок.
ЯндексЛавка (доставка Еды) – 4,6, только 0,5 млн установок.
СберМаркет Доставка Еды — оценка 3,9 (в AppStore — 4,8), 5 млн установок.
У лидеров рынка – Wildberries (4,3, 10 млн установок) и Ozon (4,8, 10 млн).
В итоге Сбер стартовал позже всех (продав долю в Маркете Яндексу). Но в целом видно, что финансовые ресурсы Сбера позволят сместить Яндекс и занять 3 место после Wildberries и Ozon. Яндекс будет скорей всего 4. В оффлайне Яндекс исторически очень слаб. Для Маркета нужно развивать оффлайн логистику и точки выдачи товаров. Только стартовав, у Сбера уже 14000 пунктов выдачи, у Яндекс 7000.
Лекарства/Здоровье.
Яндекс.Здоровье (телемедицина) – оценка 4,2, посещаемость сайта не растет, 200 тыс посетителей в мес.
Сбер.Здоровье – оценка 4,7, посещаемость сайта сильно растет — 860 тыс посетителей в мес, в мае было 260 тыс.
Сбер ЕАптека — оценка 4,6, больше 1 млн установок, догоняет Аптека.ру, у которого нет серьезных ресурсов, Яндекс только сделал отдельный раздел каталога Маркета — несерьезно.
Также Сбер сделал интересную фишку – Фарм страхование. Полис за 3 тыс руб. – возврат 90% стоимости лекарств за год.
В итоге Сбер полностью захватит это направление.
Такси
Яндекс Такси – оценка 4,9, 50 млн установок.
Ситимобил Сбера – оценка 3,9 (в AppStore — 4,3), 10 млн.
Хорошая новость для Сбера, что они остались с Яндексом одни, Gett не серьезный конкурент. Плохая новость – сместить Яндекс почти нереально, только 2 место.
Доставка из ресторанов.
ЯндексЕда – оценка 4,3, 5 млн.
Delivery Club Сбера – оценка 4,4, 10 млн.
Сбер очевидно удержит лидерство.
Онлайн кинотеатр.
ЯндексКинопоиск – оценка 4,6, 10 млн.
OKKO Сбера – оценка 4,6, 10 млн.
Сбер скорей всего будет лидером, денег в инвестиции в фильмы больше.
Финансовые сервисы
Безоговорочный лидер Сбер и им останется. Даже ЯндексДеньги (Юмани) отданы Сберу. Яндекс купил мелкий банк, но до сих пор не может запустить финансовые услуги.
В итоге на данный момент Сбер обыгрывает Яндекс. Свободные ресурсы после выплаты дивидендов в 600 млрд руб. в год позволят Сберу обыгрывать и дальше (у Яндекса только несколько десятков млрд руб. в год). За деньги ведь даже работники Яндекса и Тинькофф переманиваются в Сбер.
Что если проект построения экосистемы не принесет прибыли обоим? Для Сбер это означает, что акционеры получат только стандартные 10% дивидендов и 15% роста капитализации в год. Для Яндекса это будет означать, что капитализация 2 трлн руб. не оправдана совсем, так как оставшееся направления типа поиска стагнируют, а никаких дивидендов платить возможности нет.
Недавно разбирал в телеграмм канале @InvestBuffett, кто из компаний в России имеет наибольшие шансы на успех в построении большой экосистемы.
Тогда как объясните то, что Сбер позже стартовав уже обогнал Яндекс по всем направлениям кроме Такси и в направлении Маркет примерно вровень идут?
По всем остальным направлениям Сбер уже обогнал)
Да именно так.
Поэтому приводил среднюю оценку приложения. По идее если оценка выше в будущем пользователи могут пользовать больше этим приложением.
да, но надо смотреть на перспективу.
Все знают что Wildberries и OZON — самые крупные интернет-магазины в РФ.
В статистике их приложений это тоже видно.
Но видно что OZON приложение оценивают выше. Значит потенциально OZON может договнять Wildberries. Такой подход к анализу.
Сбер просто ткнул пальцем в компанию и залил деньгами владельцев.
Maksim, не соглашусь с вами. В самом банке наверняка с IT всё ещё ужас, но отдельные направления развиваются независимо от корпкультуры Сбера. Расскажу про Сбермаркет:
— В своё время «спылесосил» кучу спецов (программистов, менеджеров и тд) предложив зп выше рыночной раза в 1.5. И спецы уходили туда весьма сильные (лично знаком со многими). И сейчас зарплаты в вакансиях «на уровне» + соцпакет выше среднего по рынку.
— Предлагал полную удалёнку с московской зп ещё до того, как это было мейнстримом — помню в доковивдное время ещё многие компании пытались «сэкономить» на замкадных сотрудниках, предлагая им меньше.
При этом насколько знаю про Яндекс, зарплаты там ниже рынка и корпкультура так себе (много переработок), работа не с современными технологиями как в дочках сбера, а с костылями — внутренними разработками, которые на рынке не нужны. «Работать у нас большая честь» и вот всё такое.
Про Тиньков не скажу, не работал ни сам ни никто из коллег
Зарплаты ниже рынка в Яндексе — это совсем неправда, не более, чем устоявшийся миф) зарплата у них не только оклад, но еще и стоки, и если не прыгать с одного места работы на другую, то получается очень хороший доход. Плюс возможность удаленной работы имеется, отличный дмс с зубами (у Сбера Ресо гарантия, одна из худших на банки ру по отзывам, сам пользуюсь и плююсь), беспроцентная ипотека и куча других фишек. Да, есть свои разработки, не очень нужные снаружи. Зато опыт в яндексе котируется и после него легко завести трактор забугор, если стоит такая цель.
У Сбер партнерство с Мейл. Да. Но доля Сбера больше и Сбер частично владеет акциями Мейла. Если захотят Сбер себе это всё полностью заберет, как сделал это с Рамблер и ОККО.
Что такое Сбер сейчас?
Это Delivery Club. Это кинотеатр ОККО. Это даже что-то не сильно прибыльное типа 2ГИС и журналов Лента, Газета.ру, Чемпионат.ру и ЛайЖурнал с Рамблером. Не говоря уже о своих с нуля разработанных проектах СберЕда, СберЗдоровье обогнавших уже сильно Яндекс.
Это всё не IT?
Так в том и дело если сравнивать Яндекс и Сбер, Яндекс сделал сам, а Сбер купил Окко, 2гис и прочее. Сложно сравнивать мягкое с тёплым. Хорошее мнение по поводу эко систем https://mobile-review.com/all/articles/analytics/ekosistema-kak-mantra-korporaczij-pochemu-ekosistema-eto-mif/
ну как вам сказать — это статья просто мнение без фактов, без сравнений открытых данных о мобильных приложениях и прочее.
И самое главное — это мнение автору статьи помогло что-то заработать?
Я вот вкладывая в Сбер заработал больше, чем инвесторы Яндекса.
А в целом по портфелю 140% доходность за год, 200% за 2 года…
Так Сбер зарабатывает на комисси, а бизнесы экосистемы убыточны, и когда будет прибыль не известно )
У Сбера годовая прибыль 1,2 трлн руб. в год
у Яндекса 20 млрд, но нестабильно, иногда квартальный убыток. Рост не лучше Сбера.
Финиш.
А теперь уберите из прибыли банковскую деятельность и оставьте только стартапы, ой нет стартапов, есть только купленные бизнесы, поэтому мне кажется нельзя сравнивать Сбер и яндекс, как по мне это как сравнить Гугл и Bank of America.
Нет, нельзя так сравнивать.
Сбер меньше размером Bank of America только в 2 раза.
Гугл больше Яндекса в 70 раз.
Чувствуете разницу?
Нужно сравнивать яндекс с гуглом, а сбер с Bank of America)
А не хотите сравнить яндекс с Yahoo 5 лет назад (без учета только, что у Yahoo были акции Алибаба)?
Ну и Сбер Госкомпания (50% +акция). Гибкости меньше, политических рисков больше. Хотя есть в этом и преимущества есть. Но это уже другая история))
где кроме Такси Яндекс на шаг впереди Сбера?
Во всем остальном Сбер уже обогнал.
Где-то Яндекс даже не вышел на рынок так как видит что не выдержит конкуренцию…
Недавно Яндекс научился онлайн переводить видео контент. Это доступно только через его браузер. Это поднимет скачивание и доходы с рекламы.
Сбер подхватывает существующие проекты, поэтому на старте всегда будет отставать
Sergey100,
Контекстная реклама — это стагнирующее направление. Даже у Гугл. Поэтому Гугл идет в Андроит и Ютуб. У Яндекса такого нет.
От всех этих направлений будет вообще когда то прибыль?
Яндекс похоже тоже понимает, что не будет. Поэтому пытается создать экосистему уже даже догоняя Сбер, а скорее все больше отставая.
вы имеете ЯНдекс?
Акции сильно переоцененны. Сбера поэтому даже и не хочет купить Яндекс. Он купил по отдельности некоторые проекты или с нуля сделал и кроме Такси обгонит Яндекс по всем направлениям экосистемы.
Покупать Яндекс ради Такси?
Сам же Яндекс долю такси выкупает с оценкой где-то 100-150 млрд руб. Где тогда остальная часть капитализации 2 млрд руб?
На второй вопрос по экосистемам автор попытался ответить, но почему это должно означать, что акции Сбера из-за всего этого выглядят перспективнее?
По маркетплейсам: пользуюсь абсолютно всеми сервисами: Яндекс, Озон, Вайлдберриз, недавно вот опробовал Сбер.
Мне лично намного удобнее Яндекс, и пунктов доставки хватает (в тексте возможно указаны только собственные точки выдачи, забыли про партнёрские). Пользуюсь остальными, только когда покупка дорогая и хочется сравнить цены или товара нет на Яндексе.
Именно из-за экосистемы Яндекса их доставка нанмого удобнее.
Вам будет интересно узнать, что логистика у них построена таким образом, что используются и машины Каршеринга, и курьеры Еды, и дарксторы Лавки, и водителей Такси при срочных заказах за полчаса. Это то, чего нет ни у кого другого на данный момент и они это активно развивают.
+ Недавно появилась собственная рассрочка на все товары маркета.
Что касается Сбермегамаркета… Их доставка построена по принципу Юлы и Авито, пока продавец ножками не отнесет товар в службу доставки, ничего не произойдёт. Как итог я заказал товаров на 2тысячи 14 сентября, с рекомендованной датой доставки 18 числа, но продавец отправил все только сегодня, 21 сентября. Теперь буду оценивать скорость самой доставки до пункта выдачи в офисе Сбербанка (который закрывается в 8 и не работает по выходным).
По остальным пунктам скорее согласен, но повторюсь, что делать выводы по перспективности той или иной акции из-за этого нельзя.
Все-таки и у одного и у другого есть своя ощутимая специфика, которая влияет на весь бизнес.
Это и ИИ, беспилотники и анализ данных у Яндекса, который сейчас у них растет на мировом уровне и признан наравне с американскими топами.
Это и банковский бизнес Сбера, а банк исторически самая зарегулированная отрасль.
P.S. Держу акции и тех и других, считаю, что они перспективны обе, но со своими нюансами.
Есть ли смысл сравнивать с Яндекс, который реально существует за счёт прибыли с IT бизнеса? Не удивлюсь, если в будущем Сбер сольёт ему же свои не взлетевшие проекты. Греф уже заикнулся, что рассматривает продажу убыточных проектов экосистемы. То есть, никто там за этот бизнес держаться до талого не будет и не собирается. Менеджмент банка знает на чем он реально зарабатывает и не собирается бесконечно дотировать убыточные стартапы ради какой-то там «экосистемы»
вы отчетность Яндекса смотрели — там только поиск дает прибыль и Такси с трудом вышла в прибыль.
Остальное тоже в убытках.
если у Сбера есть 600 млн свободных денег каждый год, то он может завоевать всё что угодно. Если бы хотел влил бы 200 млрд руб. в Такси и обыграли бы ЯндексТакси. Но естественно Сбер не хочет сжигать просто деньги.
Поэтому да по качеству готовности сжигать деньги в бесприбыльные проекты Яндекс намного более готов.
Но денег у Яндекса уже нет — только 20 млрд руб. в год собственно говоря. Всё потрачено на выкуп своих же проектов.
Да и выкупать должен почему — раньше не было достаточно своих вот и развивался вместе со Сбером и Убером....
Если они уже обогнали Яндекс по многим направлениям по количеству пользователей и оценкам, то тогда Яндекс совсем неконкурентен, раз вы считает что такое количество миллионов пользователей — это мало?
Анализировал некоторые подобные моменты в другой своей статьей — можете почитать в моем Телеграмм канале @InvestBuffett если хотите. Просто нельзя же всё вместе в одную статью совместить.
В этой статье и смотрю кто кого обгоняет в каком направлении экосистемы.
ну делать оценку по критерию — спросить своих знакомых — это тоже необъективно. Во-первых, выборка слишком маленькая. Во-вторых, знакомые могут быть из одной сферы (в сфере IT явно Яндекс популярнее), из одного города.
В-третьих, речь идет не только о подписке, но и об отдельных сервисах. По каким то сервисам у Яндекса вообще ничего нет (например, Аптека), где-то ДеливериКлаб явно популярнее ЯндексЕды .
В-четвертых, если есть доступ в статистике приложений более подробной — я с удовольствием прочитаю и многие другие — выкладывайте статью!
А вообще, имхо, в конечном счете долгосрочная инвестиционная идея в сбере выглядит так: купит ли условный петя кроссовки в сберовском маркете (и автоматически оформится кредит при этом) или нет. Вся идея в том, что сбер не верит в банковскую индустрию какую мы ее знаем сейчас а верит вот в такого петю. Я — нет.
писатели статей в Тинькофф журнале — обычно активные пользователи услуг Тинькофф банка. У Сбера 90 млн клиентов, у Тинькофф 15 млн.
Конечно зачем им подписка Сбера если они клиенты Тинькоффа? Такие клиенты готовы переплачивать и покупать подписку Яндекса. Уже выше писали, что на маркете ЯНдекса дороже на 10% товары. Это конечно субьективно. Но охотно верю, что Сбер может демпинговать и даже Озон может, а Яндекс себе не может позволить быть в убытках — так как запаса денег просто нет.