Утренний комментарий за 10.11.2020

🙋‍♂️ Доброе утро! 10 ноября — Вакцины приближают сценарий нормализации

💉 Что мы знаем о вакцине Pfizer/BioNTech?

• эффективна в 90% случаев

• безопасна — ограниченное количество случаев умеренных побочных эффектов

• требует инфраструктуру доставки (специализированные морозильные камеры) и двукратного вакцинирования с интервалом в месяц

• необходимые 2-месячные данные наблюдений ожидаются к 20 ноября, после чего компания может получить разрешения на чрезвычайное использование в США

• Pfizer планирует произвести 1,3 миллиарда доз до конца 2021 г. Этого достаточно для вакцинации 650 млн человек.

• Pfizer имеет заключенные договора по поставке вакцины в США, Великобританию, ЕС, Канаду и Японию.

👉 Результаты тестирования вакцины Pfizer повышают вероятность того, что вакцина Moderna, основанная на том же принципе, также будет успешной.

💡Идея дня: эффективность вакцин означает значительно более высокую вероятность ускорения нормализации ситуации для мировых и финансовых рынков.

Инвестиционные портфели должны, как мы ранее отмечали, оставаться диверсифицированными по секторам: потребительский сектор, банки, здравоохранение, нефтегазовый и электроэнергетика.
Если раньше мы рекомендовали делать ставку на восстановление туризма через покупку акций авиакомпаний и гостиничных сетей только для долгосрочных инвесторов, то теперь, мы считаем, инвестиции в эти сектора подходят для инвесторов и с более коротким временным горизонтом.

Инвесторы не должны полностью отказываться от технологических акций. В то же время вес акций IT-гигантов следует уменьшить, поскольку:
1) прогнозы их роста снизятся в сценарии нормализации
2) наличие привлекательных альтернатив в других секторах и повышение доходности облигаций приведут, на наш взгляд, к пересмотру отношения инвесторов.

Открыть счёт в ВТБ