13 августа 2019, 14:22
АКТУАЛЬНО! РИСК убытка по фьючерсу страхуем опционами...вопросы есть некоторые...
Привет всем!
Вопрос такие:
1. Если например по 61+ нефть продал фьючи(пусть 10 лотов), то есть встал в шорт.
При этом купил 61 опционы колл также 10.
Возможен ли маржин колл при росте нефти на 70 например или 100… если не закрывать ни фьюч, ни опционы.
Равное количество фьюча и противоположных опционов же должны компенсировать друг друга?
2. При покупке опционов 61 коллов нефти, при имеющемся форте фьюча выше 61+. Сколько можно в лотах по максимуму набрать опционов и соответственно благодаря им шорта фьюча.
Пару раз заметил закономерность, что опционы дешевле становятся раз в 6-7 от той цены, что в доске опционов. Если имеется противоположная этим опционам позиция по фьючу, и в итоге добирая опционы, добираются потом благодаря им и фьючи.
Спасибо!
Вопрос такие:
1. Если например по 61+ нефть продал фьючи(пусть 10 лотов), то есть встал в шорт.
При этом купил 61 опционы колл также 10.
Возможен ли маржин колл при росте нефти на 70 например или 100… если не закрывать ни фьюч, ни опционы.
Равное количество фьюча и противоположных опционов же должны компенсировать друг друга?
2. При покупке опционов 61 коллов нефти, при имеющемся форте фьюча выше 61+. Сколько можно в лотах по максимуму набрать опционов и соответственно благодаря им шорта фьюча.
Пару раз заметил закономерность, что опционы дешевле становятся раз в 6-7 от той цены, что в доске опционов. Если имеется противоположная этим опционам позиция по фьючу, и в итоге добирая опционы, добираются потом благодаря им и фьючи.
Спасибо!
22:39
Heinrich von Baur, сам дурак
номинал 10 рублей, есть куда падать ещё+ у них получается 4 года убытки по 7-6-5 лярдов в этом году 10+ лярдов убыток это ещё год не закончился+ ставка если сохранится им придётся рефинансироваться, а...
жесть вы бессмертные, птица обломинга таких любит
22:22
Курок Плотный, но в россии электроэнергия, нефть, газ, уголь, лес бесплатны.
п.с. спасибо ссср, но проблема россии что это всё в руках у олигархов.
Столько денег БКС тратит на оголтелую рекламу во всех СМИ… Неужто так плохи дела? Старые клиенты уходят, а новые не идут?
Чингачгук (Великий Змей), АТБ еще обслуживает.
Tverskoy_homyak, я не знаю, что и как они считают, мозг кастрюлеголовых ещё плохо изучен))
В декабре запланирован запуск нового производства этилена ЭП-600. Если все пройдет успешно, это большой плюс. Начнется возврат НДС после ввода в эксплуатацию производства, что положительно отразится н...
Биткоин сегодня сходил вниз, но когда снова вверх? Курс биткоина 23-24 ноября. На биткоине произошло то, что предполагал утром (можно посмотреть тут): цена биткоина скорректировалась. Сейчас сформиров...
21:08
khornickjaadle, это хороший вариант для Роснефти, у которой есть доступ к ВСТО
Лукойлу — лишь дополнительные расходы
Маржинколл не наступит же? ведь общее требуемое го при равном количестве опционов и фьючей очень низкое…
1. Полученная позиция — синтетический купленный опцион пут, в количестве 10 штук. Имеет неограниченный потенциал прибыли при падении цены нефти и ограниченный убыток при росте. Хоть 70, хоть 100 будет — Вы не потеряете больше, чем заплатили премию за купленные опционы. Так что маржинколл маловероятен. Если только Вы не набрали позицию на 100% ГО и биржа не поднимет требование к ГО.
На картинке очень условный график изменения цены, как если бы Вы купили опционы 61 страйка сейчас, а фьючерс был бы продан по 61.
2. Касательно количества опционов при имеющейся фьючерсной позиции.
Когда Вы набираете противоположную позицию фьючерсом и опционом в одном инструменте, биржа пересчитывает суммарное ГО в меньшую сторону.
Т.к. Ваши позиции взаимно компенсируют риски.
Сколько в итоге набирать опционов и, соответственно, допродавать фьючерсов — вопрос скорее философский.
Т.к. можно покупать их в соотношении 1 к 1, а можно 2 к 1, и тогда получим стреддл (примерно как на рисунке). Или в любом другом соотношении.
Только не забывайте, что чем больше Вы купите опционов, тем больше будет временной распад и риск убытка в случае, если цена никуда не пойдёт, будет выше.
А если куда-то и пойдёт — прибыль будет значительно меньше, чем в случае с направленной позицией.
И если Вы покупаете фьючерс с одной датой экспирации, а опционы с другой, то после истечения срока жизни опционов в такой конструкции, ГО на оставшуюся фьючерсную позицию резко вырастет.
Так что в любом случае, я бы оставлял значительный запас денежных средств на управление позицией.
На примере все тех же 61 колов нефти и шорте фьючерса 61+.
Если на 59 или 58 нефти закрыть все фьючи, получается прибыль-которая делает «бесплатными» опционы… которые можно подержать или продать....
Я прикидывал, что уже движения более 1,5 бакса по нефти достаточно чтобы отбить затраты на опционы. если брать по максимуму на все колов и шорта фьюча… например за 5,5 тысяч удавалось как писал взять 7 шорт фьюча и 9 колов… эти 9 колов же стоят получаются дешевле затрат на них ., чем даст шортфьюча -если закрою его на 1-1,5 бакса ниже цены открытия шорта фьючерса… если цена нефти конечно пошла ниже и дала такую возможность.
Правильно же?? спасибо за пояснения.
сергей иванов, на сколько я понял, всё верно.
другое дело, что движение 1,5$ по нефти должно быть:
а) в нужную сторону (т.е. в шорт)
б) до истечения срока жизни опционов, чтобы потом пытаться что-то с ними делать.
Т.е. если Вы ждёте что цена сначала сходит на 1,5$ вниз, а потом вернётся, например, на те-же 1,5$ вверх, то Ваш сценарий отработает и всё получится как Вы и сказали.
Если же, наоборот, цена сначала сходит на 1,5$ вверх и потом вернётся, то мы окажемся в той-же позиции что и были, только купленные опционы подешевеют за время, пока цена двигалась туда-сюда. И мы будем иметь текущий убыток за счёт их удешевления. Но и шанс, что за оставшееся время Ваш прогноз реализуется.
Не знаю как другие, но брокер «Открытие» повышает ГО после дневного клиринга в день экспирации. Если ГО будет сильно не хватать, то могут и закрыть позицию целиком.
В случае, если думаете, что нефть будет падать, покупаете путы и заранее знаете сколько вы потеряете, если цена уйдет выше страйка к моменту экспирации.
Посмотрел на option.ru путы колы на центральном страйке 58, у них дельта 0,5, т.е вероятность того, что и путы и колы окажутся в деньгах одинаковая, неопределенность при которой лучше сидеть на заборе