13 августа 2019, 14:22
АКТУАЛЬНО! РИСК убытка по фьючерсу страхуем опционами...вопросы есть некоторые...
Привет всем!
Вопрос такие:
1. Если например по 61+ нефть продал фьючи(пусть 10 лотов), то есть встал в шорт.
При этом купил 61 опционы колл также 10.
Возможен ли маржин колл при росте нефти на 70 например или 100… если не закрывать ни фьюч, ни опционы.
Равное количество фьюча и противоположных опционов же должны компенсировать друг друга?
2. При покупке опционов 61 коллов нефти, при имеющемся форте фьюча выше 61+. Сколько можно в лотах по максимуму набрать опционов и соответственно благодаря им шорта фьюча.
Пару раз заметил закономерность, что опционы дешевле становятся раз в 6-7 от той цены, что в доске опционов. Если имеется противоположная этим опционам позиция по фьючу, и в итоге добирая опционы, добираются потом благодаря им и фьючи.
Спасибо!
Вопрос такие:
1. Если например по 61+ нефть продал фьючи(пусть 10 лотов), то есть встал в шорт.
При этом купил 61 опционы колл также 10.
Возможен ли маржин колл при росте нефти на 70 например или 100… если не закрывать ни фьюч, ни опционы.
Равное количество фьюча и противоположных опционов же должны компенсировать друг друга?
2. При покупке опционов 61 коллов нефти, при имеющемся форте фьюча выше 61+. Сколько можно в лотах по максимуму набрать опционов и соответственно благодаря им шорта фьюча.
Пару раз заметил закономерность, что опционы дешевле становятся раз в 6-7 от той цены, что в доске опционов. Если имеется противоположная этим опционам позиция по фьючу, и в итоге добирая опционы, добираются потом благодаря им и фьючи.
Спасибо!
Вообще отправлять еще не проданный газ — это лучшие газпромовские практики, там компания побогаче правда, поэтому сразу триллионы тратила на трубы без объемов, тут все скромнее.
ALB, А оценка активов в 49 млрд рублей случайно не тогда образовалась, когда аффилированные оценщики оценили активы в качестве залога для открытия кредитной линии под ввод нового ТЦ.
И по поводу ...
Алина Есипова, пришло в Финам👍
Затерянный город
Про Сахалин в Газпроме скромно умалчивают. А там достижения просто невероятные!
Ребята умудряются второй год снижать производство при росте спроса в Азии, при этом имея сверхкороткое транспортное пл...
Илья Петров, вот именно, а почему то в это никто не верит
Владислав, часть плеча по плавающей ставке. Возможны ковенанты по кредитному договору. Например, обязательство резервировать под скачок КС на 500бп на квартал вперёд.
YgrOK, это хорошо. Конструктивная критика всегда есть гуд. Даже если оная идёт вразрез с моими хотелками — всё равно респект.
Добавлю, что допка не гарантирует спуск цены вниз. У РКК Энергия т...
Общее производство грузовых вагонов в России за 11 месяцев 2024 года
Стоит покупать ?!.. имба компания?!
Маржинколл не наступит же? ведь общее требуемое го при равном количестве опционов и фьючей очень низкое…
1. Полученная позиция — синтетический купленный опцион пут, в количестве 10 штук. Имеет неограниченный потенциал прибыли при падении цены нефти и ограниченный убыток при росте. Хоть 70, хоть 100 будет — Вы не потеряете больше, чем заплатили премию за купленные опционы. Так что маржинколл маловероятен. Если только Вы не набрали позицию на 100% ГО и биржа не поднимет требование к ГО.
На картинке очень условный график изменения цены, как если бы Вы купили опционы 61 страйка сейчас, а фьючерс был бы продан по 61.
2. Касательно количества опционов при имеющейся фьючерсной позиции.
Когда Вы набираете противоположную позицию фьючерсом и опционом в одном инструменте, биржа пересчитывает суммарное ГО в меньшую сторону.
Т.к. Ваши позиции взаимно компенсируют риски.
Сколько в итоге набирать опционов и, соответственно, допродавать фьючерсов — вопрос скорее философский.
Т.к. можно покупать их в соотношении 1 к 1, а можно 2 к 1, и тогда получим стреддл (примерно как на рисунке). Или в любом другом соотношении.
Только не забывайте, что чем больше Вы купите опционов, тем больше будет временной распад и риск убытка в случае, если цена никуда не пойдёт, будет выше.
А если куда-то и пойдёт — прибыль будет значительно меньше, чем в случае с направленной позицией.
И если Вы покупаете фьючерс с одной датой экспирации, а опционы с другой, то после истечения срока жизни опционов в такой конструкции, ГО на оставшуюся фьючерсную позицию резко вырастет.
Так что в любом случае, я бы оставлял значительный запас денежных средств на управление позицией.
На примере все тех же 61 колов нефти и шорте фьючерса 61+.
Если на 59 или 58 нефти закрыть все фьючи, получается прибыль-которая делает «бесплатными» опционы… которые можно подержать или продать....
Я прикидывал, что уже движения более 1,5 бакса по нефти достаточно чтобы отбить затраты на опционы. если брать по максимуму на все колов и шорта фьюча… например за 5,5 тысяч удавалось как писал взять 7 шорт фьюча и 9 колов… эти 9 колов же стоят получаются дешевле затрат на них ., чем даст шортфьюча -если закрою его на 1-1,5 бакса ниже цены открытия шорта фьючерса… если цена нефти конечно пошла ниже и дала такую возможность.
Правильно же?? спасибо за пояснения.
сергей иванов, на сколько я понял, всё верно.
другое дело, что движение 1,5$ по нефти должно быть:
а) в нужную сторону (т.е. в шорт)
б) до истечения срока жизни опционов, чтобы потом пытаться что-то с ними делать.
Т.е. если Вы ждёте что цена сначала сходит на 1,5$ вниз, а потом вернётся, например, на те-же 1,5$ вверх, то Ваш сценарий отработает и всё получится как Вы и сказали.
Если же, наоборот, цена сначала сходит на 1,5$ вверх и потом вернётся, то мы окажемся в той-же позиции что и были, только купленные опционы подешевеют за время, пока цена двигалась туда-сюда. И мы будем иметь текущий убыток за счёт их удешевления. Но и шанс, что за оставшееся время Ваш прогноз реализуется.
Не знаю как другие, но брокер «Открытие» повышает ГО после дневного клиринга в день экспирации. Если ГО будет сильно не хватать, то могут и закрыть позицию целиком.
В случае, если думаете, что нефть будет падать, покупаете путы и заранее знаете сколько вы потеряете, если цена уйдет выше страйка к моменту экспирации.
Посмотрел на option.ru путы колы на центральном страйке 58, у них дельта 0,5, т.е вероятность того, что и путы и колы окажутся в деньгах одинаковая, неопределенность при которой лучше сидеть на заборе