Два интересных графика от Сергея Шишкина

 По российскому рынку сейчас менее 20%.

ВВП РФ я найду. Подскажите где взять даные о стоимости всех компаний РФ?

По последнему слайду не понял. Это по СП ожидаемая доходность 2%? Если это так, то это бред какой то.

Это дивдоходность, она что то ниже 2 % стала

Вы не понимаете его логику. Если 10 лет акции давали доху выше среднегодовой многолетней, значит, в следующие 10 лет дадут меньше среднегодовой многолетней. Схождение к среднему, акции перекуплены по такой логике. 

Начали за Баффета закончили… ВТБ)))))
Я Баффета на TEVE поймал)))он входил год назад по 18 сейчас 11 ...)))
Что то с ихним математиком не так))) пора его менять...

Как построен второй график вообще не понятно. Но если по модели у нас доходность должна была быть менее 5% а по факту получили 10% (те максимум возможной дохи по этому графику) то видимо чего то с моделью не так.

Когда обсуждаете мои графики, то в следующий раз зовите меня. Вы же вроде мне не хейтеры… В двух словах по графикам — ожидаемая доходность рынка акций это сумма дивидендов и роста реального ВВП (читайте интервью Баффета журналу fortune от 1999 и 2001 го годов, все идеи оттуда). От себя я добавил только методику осреднения этих показателей и вычел из доходности ту величину, которую индекс проигрывает ВВП (необходимая поправка для методики Баффета).

По первому графику — это снова от Баффета и немного от Пикетти. Индекс нормировать нельзя, нормировать можно только совокупную капитализацию (включая и неторгуемые компании). В Штатах этот показатель считает ФРС в форме Z1. Какую методику они используют для неторгуемых не знаю, но самый простой вариант это равенство P/E всех торгуемых и всех неторгуемых — тогда будет простая пропорция для сумму неторгуемых. По России я делал именно так, благо что совокупная прибыль бизнеса считается Росстатом. Плюс принял допущение, что наш индекс проигрывает ВВП те же 1%, что и индекс SP американскому ВВП в 20 веке.

Открою страшную тайну — ценники в магазине тоже рисуют номинальные. И зарплату. Инвестиции в своей основе — это просто попытка отбить инфляцию. Поэтому если реальная доходность больше 0 — такая инвестиция уже имеет право на жизнь. В общем, вперёд за золотом. С нулевой доходностью и падением даже в номинале. Про реальную доходность говорить уже совсем неприлично.