Андрей Хохрин
Андрей Хохрин личный блог
01 апреля 2019, 10:12

Портфель PRObonds #1 (высокодоходные облигации). Состав и результаты

Портфель ВДО (PRObonds #1), который я коллеги ведем с середины июля, на сегодня, дает 14,5% доналоговой доходности (после НДФЛ будет около 14%). Это с учетом комиссионных. Сделок на прошедшей неделе не было. На наступающей тоже пока не намечается. Состав и динамика — на иллюстрациях. 
Портфель PRObonds #1 (высокодоходные облигации). Состав и результаты

Портфель PRObonds #1 (высокодоходные облигации). Состав и результаты
Портфель PRObonds #1 (высокодоходные облигации). Состав и результаты
Портфель PRObonds #1 (высокодоходные облигации). Состав и результаты
Портфель PRObonds #1 (высокодоходные облигации). Состав и результаты
Невзирая на множество критики, продолжаю гнуть свою линию, вести портфель, работать с эмитентами. И получать вполне устраивающий результат от этих действий.





18 Комментариев
  • Arti
    01 апреля 2019, 11:34
    Здравствуйте!
    Если не секрет, как вы считаете среднюю доходность портфеля при условии периодического внесения средств? Как накопленную доходность по отношению к среднему остатку, или какой-то другой метод, например, подсчет по всем дисконтированным денежным потокам?
    По графику «динамика облигаций» уточняющий вопрос: вы выплаченный купон реинвестируете  в покупку той же самой облигации? Тогда, возможно, лучше это отразить в описании графика: (кол-во облигаций * (цена + НКД)), т.к. кол-во облигаций каждого типа в вашем портфеле тоже растет с выплатой купонов? 

    А вы проводили стресс-тестирование вашего портфеля? Как упадет доходность всего портфеля, если по одной из облигаций будет дефолт, скажем, через 3 мес, полгода или год? При условии сохранения текущих доходностей всех облигаций (ну кроме этой дефолтной). Вот это интересно было бы узнать. Т.к. существует точка во времени, когда ваш портфель сможет обогнать по доходности индекс корп. облигаций Мосбиржи даже при дефолте одной из бумаг (скажем, которая имеет наибольший вес в вашем портфеле). Правда такая точка может быть слишком далеко в будущем, если дефолт произойдет по бумаге с большой долей в портфеле. Вот у вас две облигации АгроЭлита составляют 29% портфеля — достаточно много. Любопытно будет подобный стресс-тест для них провести.
    • Виктор
      01 апреля 2019, 16:14
      Arti, 
      Вот у вас две облигации АгроЭлита составляют 29% портфеля — достаточно много.
      Особенно, с тем учётом что и Мясничий, тоже самая компания. Итого, 30% от портфеля, это по сути, один эмитент. Я не хочу ничего сказать плохого, я думаю что выбор бумаг у нас просто не очень обширен (если рассматривать ВДО эмитентов). Я скорее констатирую факт.
        • Виктор
          01 апреля 2019, 17:22
          Андрей Хохрин, слышали про какого-то нового эмитента с доходностью в 15,6, и субсидированием части процентов от гос-ва? — Листы режет какие-то. Только, только разместились.
            • Виктор
              07 апреля 2019, 19:01
              Андрей Хохрин, за софт-лайн спасибо ребят!

              Прямо жара: www.rusprofile.ru/id/7838681

              Вот прямая наводка: инвесторы уже оценили, и доходность упала, а была аж 15,5! smart-lab.ru/bonds/%D0%9D%D0%97%D0%A0%D0%9C/


            • Виктор
              07 апреля 2019, 19:04
              Андрей Хохрин, раз уж по шлаку пробегаемся, вот ещё какая-то: Нафтатранс Плюс. — Но это я вообще не вкурсе что за контора. :)
                • Виктор
                  08 апреля 2019, 08:47
                  Андрей Хохрин, в любом случае, как ВДО, НЗРМ (это реальный сектор, реальное производство, резка металла в Новосибе тоже, я так понимаю), можно посмотреть — эта информация в общем то доступна.


                  Спасибо про нефтетрейдера. Посмотрю. :)
                    • Виктор
                      08 апреля 2019, 09:36
                      Андрей Хохрин, понимаю! Спасибо за анализ СофтЛайн. Жду результатов. :)
                      НЗРМ первый купон выплатили даже на сутки раньше чем положено, кстати. Торопились, торопились видимо.
  • Ходжа Насреддин
    01 апреля 2019, 12:28
    В принципе облигация сразу в ноль не складывается, по доходности ударит, но в минус отправит вряд ли. Пенсионные фонды и те с минусами бывают.
  • Виктор
    01 апреля 2019, 16:16
    Спасибо за мысли, за портфель! Молодцы!
  • gatling
    02 апреля 2019, 00:21
    Спасибо за Вашу работу, так держать!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн