Лохотрон под названием барьерные ноты

Чего только не придумают наши финансисты, чтобы заработать денег. Вот сейчас активно продвигают барьерные ноты. За рубежом я о такой практике не слышал, поэтому возможно это отечественное ноу-хау. На мой взгляд, это полумошенническая схема, сейчас попытаюсь объяснить это на пальцах.

Вот передо мной нота от одного нашего известного финансового института (не буду уточнять от какого именно, потому что смысл у всех одинаковый). Предлагается типа облигация с 10% купоном в валюте. В ноте прописаны аж 5(!!!) акций по которым должно выполниться условие — ни одна из них не должна упасть ниже барьера. Если падает ХОТЯ БЫ ОДНА из пяти то держатель ноты получает деньги исходя из пропорции к этой упавшей акции. В качестве примера, у вас в ноте будут Apple, Microsoft что-то еще выросшее и грохнувшийся The Kraft Heinz Company. Вложив в ноту 100 тысяч баксов на выходе вы получите акций этого KHC на 70 тысяч USD (берется отношение начальной цены самой плохой акции к ее конечной стоимости на дату погашения ноты). При этом четыре другие акции могут замечательно себя чувствовать и штурмовать хаи.

Как эту ноту реализуют финансисты? Проще простого — они тупо продают пут опционы на указанные стоки. Предположим вы принесли им 100 тысяч долларов. Ребята усмехнулись про себя, но вам сказали какой вы умный и дальновидный инвестор. 80 тысяч они положат в облиги под 3-5% годовых в валюте а остальное используют как обеспечение под продажу путов. Продажа ATM путов даст в зависимости от волатильности еще 10-20% годовых в валюте. И если инвестору повезло (а финансистам не очень) то из этих 13-25% годовых они вернут 10 держателю ноты. А вот если барьер по какой-то акции будет пробит, то следите за руками. Например акция упала в два раза, тогда по условиям ноты держателю возвратят половину его первоначальных вложений т.е. 50 тысяч. Но у финансистов был продан пут на эту акцию только на 20% от капитала (так как изначально мы держим 5 стоков). Таким образом они потеряют на проданном путе всего 10% от капитала. Итоговый капитал инвестора уменьшится до 90 тысяч долларов, а ему вернут только 50. Итого профит 40 тысяч. Без риска! Без начальных вложений! Просто из воздуха. Гениально!!!

Хотелось бы услышать мнения людей, кто когда либо пользовался подобными финансовыми «продуктами».

Взято отсюда http://investors.team