19 апреля 2012, 14:38
Контанго, бекворд.
Увидел топик
smart-lab.ru/blog/51091.php
у меня глаз задергался.
Вот думаю дай напишу плюсиков заработаю, вещи очевидные, но иопть, глаз так и дергается.
И так из чего рождается контанго или бекворд на производном инструменте:
1 Стоимость денег, т.е. текущие ставки по валюте той или иной. (выше ставки больше контанго, отсюда кстати и контанго(бекворд) на валютных фьючах это разница по ставкам)
2 Наличие выплат по базовому активу отсутствие оных по деревативу, понятно это типа дивиденды.
3 Логистика поставки на поставочных фьючах, для акций она нулевая, для коммодов хранение до поставки денег стоит.
4 Действия спекулей и возможность противодействия им арбитражерами, ликвидность тут важна, на сипе этот пункт почти неитрален на нашем индекс-фьюче влияет, так как арбитражить тяжеловасто.
4а Иные рыночные несуразности, тут можно вспомнить как ростелеком КИТ держал при этом фьюч торговался гораздо ниже, или как полюс золото скупали перед отсечкой из-за разности зачета акций к собранию на ММВБ и РТС цена на РТС была один день ниже гораздо чем на ММВБ. (это достаточно экзотический пункт)
Вроде все.
smart-lab.ru/blog/51091.php
у меня глаз задергался.
Вот думаю дай напишу плюсиков заработаю, вещи очевидные, но иопть, глаз так и дергается.
И так из чего рождается контанго или бекворд на производном инструменте:
1 Стоимость денег, т.е. текущие ставки по валюте той или иной. (выше ставки больше контанго, отсюда кстати и контанго(бекворд) на валютных фьючах это разница по ставкам)
2 Наличие выплат по базовому активу отсутствие оных по деревативу, понятно это типа дивиденды.
3 Логистика поставки на поставочных фьючах, для акций она нулевая, для коммодов хранение до поставки денег стоит.
4 Действия спекулей и возможность противодействия им арбитражерами, ликвидность тут важна, на сипе этот пункт почти неитрален на нашем индекс-фьюче влияет, так как арбитражить тяжеловасто.
4а Иные рыночные несуразности, тут можно вспомнить как ростелеком КИТ держал при этом фьюч торговался гораздо ниже, или как полюс золото скупали перед отсечкой из-за разности зачета акций к собранию на ММВБ и РТС цена на РТС была один день ниже гораздо чем на ММВБ. (это достаточно экзотический пункт)
Вроде все.
11:52
Prostak, В целом да, но пролиться или стрельнуть все-равно должно. Народ зашедший в первом часе себя должен проявить.
Всё равно наверх повезут в итоге.
11:50
Геп ещё не закрыли
Рост вверх опасен снижением вниз
11:49
Артур Раз-Два, если по обычке, то в конце мая этот ценник будут вспоминать многие, как упущенную возможность
Лут отметила, что РФ в тоннаже является третьим поставщиком продовольствия в мире «В тоннаже мы являемся третьим поставщиком продовольствия в мире. Если в деньгах это не так, то в тоннаже третье место...
Лут отметила, что РФ в тоннаже является третьим поставщиком продовольствия в мире «В тоннаже мы являемся третьим поставщиком продовольствия в мире. Если в деньгах это не так, то в тоннаже третье место...
𝓛𝓾𝓬𝓲𝓪, не путать Москвабистан и РФ
Продолжаем недельный марафон эфиров! Проводим #smartlabonline совместно с ГК "Цифровые Привычки" завтра в 11:00
Группа компаний «Цифровые привычки» — один из ведущих российских разрабо...
Мвидео на сверхразумах))))) Я тут такое интересное нашел!
В общем, мвидео делает розыгрыш квартир, но сегодня не об этом, а об одном забавном моменте.
У них на сайте вот тут: www.mvideo.ru/...
я всегда думал что это связано просто с настроением игроков. Например бэквордация может означать неуверенность в лонгах по бумагам и набор шорта на фьюче. и т.п.
Да и не только спекули кстати давят на фьючи но и хеджеры, многие не продают уже пакеты акций, а шортят индекс хеджируясь в острые моменты, так что уход на 2000 пипсов это нормально, ММ начитает активно работать когда есть ликвидность и возможность безрисково урвать копейку на арбитраже. На СнП там такая ликвидность, куча инструментов и способов и столько роботов арбитражных понавешано, что бекворд стабилен около 2% годовых, но и там иногда бывают провалы, правда длятся они очень не долго.