Анализ ПИФов 2. Спарта

В августе произошли изменения, и ужасные фонды Максвелл Капитал Менеджмент были ликвидированы, а один из них продан Ак Барсу, показатели улучшились, но все равно по результатам первой части я остался недоволен, недоволен тем, что соотношение Инфляция < ФО < ФС < ФИ < MCFTR < ФА не выполняется.

В этой части я попробую найти виновных. Конкретно это означает, что я попробую выявить плохишей, которые регулярно проигрывают рынку.
Если такие найдутся, то попробуем оценить ПИФы без них.

Смешанные фонды я решил забросить, так как даже лучшие из них проигрывают фондам облигаций, ну хоть инфляцию обыграли.
Может вернемся к ним позже.

Выбирать решил так (более наглядной методики не пришло в голову).
Во-первых, будем исследовать доходность фондов на n-летних окнах.
Это позволит исключить неудачную точку входа для кокретного фонда.
Возможно за 11 лет он всех побил, а вот первый год своей деятельности (если первый полный год был 2006) был неудачен.

Методику отбора плохих я выбрал следующую.
Берем скользящие окна 3,5,7,9,11 лет.
Например диапазоны для скользящего окна 9 будут выглядеть так 2006-2014, 2007-2015, 2008-2016, 2009-2017.
Читаем Альфу (доходность относительно бенчмарка) на каждом промежутке, и отбираем худшие, которые очень редком на промежутках от трех лет обыгрывали свой эталонный индекс. Примитивно, но от полного трэшака мы избавимся.

В итоге со скалы сбрасываем фонды как крупные так и не очень. И это меня расстроило. Думал может убогие УК есть, а выбор УК вроде Райфа или Сбера тоже не защищает.
Итак, вот наши герои. Справочно во втором столбце максимальная комиссия фонда, 



Это фонды, в которые ходить лучше не стоит.

Почему они так себя ведут, надо разбираться с каждым фондом. У кого-то это высокие комиссии, у кого-то регулярные неверные инвестрешения. Райффайзен акции по совпадению проигрывает индексу на размер комиссии.
В общем если интересен фонд и почему он проигрывает, милости просим в его отчетность. Тот же до

Когда мы выкинули этих бесславных ублюдков, жизнь в среднем начала налаживаться.
Средний фонд облигаций таки обогнал инфляцию: 178,69% за 12 лет и 8,92% годовых.
Средний фонд акций также обогнал MCFTR: 217.94% и 10,12% годовых.

Пусть победа невелика, она есть, а значит можно найти путные фонды, что попробую сделать в следующих статьях.

Немного графиков по плохим фондам (наши окна 3,5,7,9,11 лет)