Опционы? Грааль? Чем торгуем?

Печально я гляжу на наше поколенье.
Его грядущее иль пусто, иль темно.
Меж тем, одно прекрасное мгновенье
Все сделки превратит в говно....
(М. Лермонтов и М. Лоссбой)

Выдался внештатный выходной — отчего бы и не пословоблудничать?

Каждый опционщик перед торговлей читает молитву — «Кукл, дай мне сегодня движений обширных и прибылей бурных...»

С кого драть-то её будем, а? Прибыль енту? Чем? Кем?
С другого конца — такие же, как мы. Чем мы лучше их? Правильно, ничем...

Остаётся только поржать (как лошадка, типа И-и-и-об твою мать) и обратить внимание на маленький штришок.
Мы все видим (благодаря Гномику в его шедевре), что дельта анноит, а тета капает. Торговал по-гномосячески. Капало многое другое. Еле вылечился.

Посмотрим в тот конец конца (нет-нет, не того, кто по Баркову «к нам одним концом прирос»...)

Нам дано право покупать и продавать опционы — Биржевая Конституция, однако :)

Просто будем торговать дельту, вегу, тету? И наш депозит — дяде в чёрном, а нас — на помойку истории? Кукиш!

Наше поколение выбирает ГАММУ! Покупаем — недорогую, продаём — наоборот!
Хороший вопросус — как найти недорогую? Поясню!

Просто делим гамму страйка на временнУ'ю стоимость оного. И всё. Сравним страйки. Там, где гамма дешёвая — покупаем. Дорогая — продаём. Всё.

Любой табличку в Экселе натабличит. Значит, полетели!

ГАММА, ГАММА, ГАММА! Это всё, что нужно знать нам вам нам!

Это просто бесплатное, чем делюсь! :) Вместе мы отвадим кукла кукловодить!

P.S. Критерий, вроде как, понятен и логичен. Хочу гамму, но платить покупкой дорогого воздуха — не больно охота. Как-то так...

опционы

Московский Лоссбой

Москва

992

61 188

с 20 мая 2013

57 Комментариев

Добрый человек
20 апреля 2018, 17:38
про опционы

+4
- Московский Лоссбой
  20 апреля 2018, 17:41
  Добрый человек, давно уважаю — ну Добр ты! :) Правильно, так с нами и нам подобными и надо!
  +2
  - ---
    20 апреля 2018, 17:44
    Московский Лоссбой, Слева молот, справа серп — это наш Советский герб, хочешь сей а хочешь куй — всё равно получишь ... незабываемые очучения от торговли опционами)))
    +2
    - Московский Лоссбой
      20 апреля 2018, 17:50
      Вот Так, Игорь, точно так! Но мы — хитрожопиздее!
      
      Удивительные расчёты дают расчёты (каламбурс пикчерс). Получится — выложу графики оптимальных покупок/продаж. Но чем ближе к экспирации, тем нужно покупать страйки около, а продавать без. Старина Конноли не даст соврать. А также старина Шелдон (не Сидней!).
      Так что наслаждаемся игрой — всё равно меня никто не читает :)
      +2
      - ketamine
        20 апреля 2018, 20:37
        Московский Лоссбой, я читаю:))
        +1
Павел Дерябин
20 апреля 2018, 17:46
купите, наконец, биржу и обсчитывайте на лохах опционы
+3
- Московский Лоссбой
  20 апреля 2018, 17:52
  павел дерябин, а я так и делаю :) Просто — минута открывания откровения.
  +1
Frommas
20 апреля 2018, 17:50
гамма с тетой по БШ обманичива, если на них опираться риск-реверсалы только и будут получаьтся, хотя именно сейчас действительно это выглядет уместно, если не старшно))
+1
- Московский Лоссбой
  20 апреля 2018, 17:52
  Frommas, да не, честные девочки!
  0
  - Frommas
    20 апреля 2018, 17:54
    Московский Лоссбой, если гамму — на времянку делить, то центр продаем - дальние колы покупаем, но эта тема уже уехала после обвала, сейчас денег таммало, а было очень много, когда рынок обвалился неэфективность ушла.
    +1
    - Московский Лоссбой
      20 апреля 2018, 18:00
      Frommas, сейчас уже в нефти — нет, например. А так — абсолютно корректно!
      Я удивлён, потрясён, поражён, как некоторые слившиеся мудраки (от слова мудрый, не запрещено в РФ), могут продавать копеечную гамму и гурить при этом себя. :)
      0
Павел Дерябин
20 апреля 2018, 17:56
ладно, так и быть. Даю вам грааль. Продаете машину квартиру и тещу. Берете кредиты. Несете все на биржу. Ждете. Опять ждете. Выступает Вася. Видит обвал. Ждете подтверждения от Левченко. Покупаете колы. Через пару дней продаете. Покупаете новую машину квартиру жену и тещу
+6
- Московский Лоссбой
  20 апреля 2018, 18:01
  павел дерябин, о, это — по нашему!
  0
- Игорь
  20 апреля 2018, 18:56
  павел дерябин, )))))
  +1
noHurry
20 апреля 2018, 17:59
Просто делим гамму страйка на временнУ'ю стоимость оного. И всё. Сравним страйки. Дешёвый — покупаем. Дорогой — продаём. Всё.
а если поделите тету на временную стоимость? Там все пропорционально — за дешёвую гамму нужно платить дорогой тетой.
+1
Иван Иванов
20 апреля 2018, 17:59
нда ужж, очень вредные советы, топорнейший подход, если и есть в этом денег то кот наплакал, и горы риска по купленной веге.
+1
- Московский Лоссбой
  20 апреля 2018, 18:02
  Alex, но этот подход работает… :) Я ж не теоретик… :)
  +1
  - Иван Иванов
    20 апреля 2018, 18:07
    Московский Лоссбой, яж не говорю что он не работает. Я говорю что он не определяет где лучшее соотношение риск/доход.
    В июнских до прошолой недели это был бы хорошой ход, а сейчас уже скорее бесполезный.
    +1
    - Московский Лоссбой
      20 апреля 2018, 18:11
      Alex, согла. Всё меняется нелинейно, а мы пьём водку.
      0
П М
20 апреля 2018, 18:09
этому Пьёро — Лермонтову было 27 лет, когда он копыта двинул.

эх!
```
Уж кажется, достиг всего ты, 
Пора оставить все заботы, 
Жить в удовольствие начать, 
И прибалдеть, и приторчать… 
Ан нет. Готовит снова рок 
Последний жесткий свой урок. 
```
+2
- Московский Лоссбой
  20 апреля 2018, 18:12
  ПBМ, да, иногда читаю на вечеринках. Люблю я енто дело :)
  +1
- Московский Лоссбой
  21 апреля 2018, 07:17
  ПBМ, удивительно, но Барков был блестящий переводчик, знал в совершенстве несколько языков, прекрасно владел поэтическим даром… Да, были люди… Водка — она, сука, такая…
  0
Анатолий
20 апреля 2018, 18:21
Красиво излагаешь! За это плюс в карму ;).
+1
- Московский Лоссбой
  20 апреля 2018, 18:23
  Анатолий, аллавердую, хоть и Православные.
  0
Старый
20 апреля 2018, 18:35
обычная покупка спреда получается, не?

+1
- Московский Лоссбой
  20 апреля 2018, 18:38
  A.L., да, конечно. Опционы — спредовая торговля.
  0
  - Старый
    20 апреля 2018, 18:41
    Московский Лоссбой, ну у вас то наверняка не просто классический спред )
    +1
    - Московский Лоссбой
      20 апреля 2018, 18:52
      A.L., а это в каждой точке просранства и времени — свой :) Их и игрульничаем :)
      Я просто пугаю куклов и иных — не всё остаётся безнаказанным :)
      +1
      - ---
        20 апреля 2018, 19:56
        Московский Лоссбой, а мне понравились гамма тэта вега положительные конструкции, прошлую с прибылью закрыл аккурат перед обвалом))) на обвале показывала прибыль в несколько раз больше от зафиксированной))) сейчас опять такую собрал
        +1
        Московский Лоссбой
        20 апреля 2018, 22:59
        Вот Так, ну ты умница! Без стёба и понтов! :)
        0
        Alexander
        21 апреля 2018, 10:49
        Вот Так, Например...?
        +1
        ---
        21 апреля 2018, 12:56
        Alexander, за счёт разницы временной стоимости в разных сериях, возникают неэффективности рынка.
        Если их вовремя увидеть, то можно открыть такой тип позиции.
        Прошлая позиция дала 12% прибыли на задействованное ГО и я её закрыл, но при падении 10.04 показывала прибыль 90% от задействованного ГО.
        Такие позиции имеют ограниченный срок жизни, их нужно закрывать до определённой даты, обычно максимум за 10-15 дней до экспирации ближней серии в открытой позиции.
        +1
        noHurry
        21 апреля 2018, 15:03
        Вот Так, «падении 10.04 показывала прибыль 90%» это далеко не значит, что вы бы ее получили в реале. Там где вам показывало, скорее всего были котировки, по которым вам бы никто не дал бы закрыться. Так очень часто бывает. Кстати отсюда и большинство неэффективностей, которые вы видите в календарях.
        
        +1
        ---
        21 апреля 2018, 16:12
        noHurry, календарь закрыл с плюсом, с учётом комиссий и спредов, прибыль была бы также с учётом реальных на тот момент цен. В четверг открыл позицию с загрузкой депо 8%, на пятницу + 1% к депо, 40% позиции закрыл, то что было в стаканах.
        +1
        noHurry
        21 апреля 2018, 16:26
        Вот Так, я вообщето про “я ее закрыл, но при падении 10.04 показывала прибыль 90%“ — т.е. это не результат реальной сделки? И вообще торговля календарями — это торговля спреда волотильностей различных серий, а это шум. И на больших движениях то что вам показывает калькулятор вы не увидите, потому что волатильности ближних серий меняются сильнее, что не учитывают большинство калькуляторов. Хотя этот спор несколько беспредметен, вот если бы вы описали вашу позицию подробней?
        +1
        ---
        21 апреля 2018, 17:11
        noHurry, в личку написал
        +1
ch5oh
21 апреля 2018, 00:11
При текущей ашви 25 продал сегодня айви 50 в РИ. Недельную серию. Чую, или Мегатвитоскальпер что-нить твитнет или опять будут проверять ТТХ комплексов ПВО… И все лишь бы меня вынести! =D
+1
- Стас Бржозовский
  21 апреля 2018, 00:46
  ch5oh, а зачем жадничаешь, 50ю продаешь, краевую, нетолерантную? С утра вполне себе центр по 35+ кушали, интеллигентно, без суеты. Вечером так же спокойно и вежливо раздавали процентов на много дешевле
  +1
  - ch5oh
    21 апреля 2018, 11:33
    Стас Бржозовский, а зачем продавать центр по 35, если можно продать край по 50?
    Тут, видимо, нужно попробовать критерий Московский Лоссбой применить. Тогда станет ясно что почем.
    +1
    - Стас Бржозовский
      21 апреля 2018, 11:50
      ch5oh, у меня другие соображения. Если правый край не сильно завален (про ри), то я вообще предпочитаю справа продавать. Соображения:
      если нарвусь на безоткатный рост, то, скорее всего, айви завалят и все ок
      если нарвусь на безоткатное падение, то хеджирующих фьючей изначально мало и рехедж быстро позицию просто на бок положит — не так больно
      А тот критерий можно повертеть, почему бы и нет?
      +1
Стас Бржозовский
21 апреля 2018, 01:07
Лермонтову и Лоссбою. Не смог удержаться, больно эпиграф хорош)
Сиденье «под хвостом» — престранное занятье.
И одинаково кончается оно.
Сиделец тонет, изрыгнув проклятья,
А вкруг него колышется говно.
+3
Владимир Спицын
21 апреля 2018, 06:00
Опционщик эт звучит круто — если нуб нулёвый обычно спрашивает — Люди, куда мне идти?!!, то опционщик — Парни, я тут какую-то муйню замутил, дак мож кто из вас понял, чо за суперхрень я торгую?
+2
- ch5oh
  21 апреля 2018, 11:35
  Владимир Спицын, опционщик — вершина трейдерской эволюции. Облигации — акции — фьючерсы — опционы — фьючерсы на RVI или VIX — опционы на VIX…
  +1
  - ---
    21 апреля 2018, 16:15
    ch5oh, я пока не дорос до фьючерсов RVI))) не понимаю как ими торговать, нужен прогноз изменения волы, а с прогнозами у меня туго. В опционах мне прогноз не нужен.
    +1
    - ch5oh
      23 апреля 2018, 10:28
      Вот Так, по уму их надо арбитражить: набираете реальную опционную позицию и тут же накрываете ее фьючерсом, чтобы залочить прибыль.
      
      Здесь прямая аналогия с квазиарбитражем "корзина фьючерсов на акции против фьючерса РТС". К сожалению, биржа не заботится о ликвидности стакана фьючерса. А с определением спецификации контракта RVI в очередной раз настолько промахнулась, что формировать под него опционную позицию крайне неудобно и в добавок экстремально дорого.
      
      Вот и получаем очередное мертворожденное недоразумение.
      
      Скорее, уместней думать в сторону амерского VIX уже. Там хотя бы с ликвидностью все норм.
      0
      - ---
        23 апреля 2018, 11:24
        ch5oh, в общих то чертах мне понятно, но я предпочитаю в квартальных сериях работать, в RVI даже в ближней серии пусто, не то что в квартале)
        +1
      - ---
        23 апреля 2018, 11:25
        ch5oh, говорю, пока не дорос ещё)
        0
- ch5oh
  21 апреля 2018, 11:37
  Владимир Спицын, но к сожалению далеко не вершина пищевой цепи. Над всеми без исключения трейдерами доминируют брокера, над ними биржа и над всем этим муравейником гордо и возвышенно реет главный бенефициар — государство.
  +3
ch5oh
26 апреля 2018, 17:15
Попробовал поделить гамму на времянку. Сегодня 26 апреля 2018, брент июньский BRM8 на ФОРТС.
Получились волнительные округлости:

Похоже на правду?

И что теперь? Продаем много гаммы на некую величину времянки и покупаем центр на такую же величину времянки?

Получается, что кондор (или бабочку) надо как раз покупать...

Что думаете?
0
- Стас Бржозовский
  27 апреля 2018, 01:04
  ch5oh, так наоборот наверное. Там где много гаммы и мало времянки брать надо, а центр продавать. И это здраво, по моему, но не очень комфортно
  +1
  - ch5oh
    27 апреля 2018, 09:44
    Стас Бржозовский, такими темпами можно договориться до того, что самое выгодное — продавать путы страйка 57: там гаммы мало, а времянка формально еще имеется?
    
    Можно, конечно, еще комиссию учесть...
    0
    - Стас Бржозовский
      27 апреля 2018, 10:16
      ch5oh, наверное на края в твоей картинке лучше чихнуть. Потреблять горбы и ямку посередине
      0
      - ch5oh
        27 апреля 2018, 10:30
        Стас Бржозовский, если учесть комиссию, то края автоматом обрежутся. Умом это понятно, но если писать алгоритм подбора позиции — у него такого понимания не будет.
        0
        Стас Бржозовский
        27 апреля 2018, 11:28
        ch5oh, несложно научить. Ограничение по цене опциона снизу, например
        0
  - ch5oh
    27 апреля 2018, 09:47
    Стас Бржозовский, и, кстати, если добиваться выравнивания времянки, то получатся наши любимые позиции типа W: потому что покупать нужно будет больше опционов в штучном выражении.
    0
    - Стас Бржозовский
      27 апреля 2018, 10:14
      ch5oh, ну да, W, только для меня она не любимая вовсе)
      0