07 января 2017, 11:21
Хеджирование портфеля акций
Всем привет!
Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.
В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.
Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.
Может кто еще какие варианты знает?
Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.
В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.
Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.
Может кто еще какие варианты знает?
23:25
Chef,
David Petraeus, они в прошлую субботу играли
23:22
Роман Бабанин, не найдут, хана Самолету с его огромным долгом 200 млрд. Ты когда смотришь, что компания растет смотри и на долг. Пик в этом плане лучше.
NikNik, фикс на новостях
23:21
Пакет с пакетами не дождались, Ждём апельсинов)
23:21
Ситуация в газе напомнила моего шефа после поездки в налоговую.
Ну как съездил спрашиваю?
— Нагнули, воткнули и вынимать не хотят!
23:19
Виталий Петровский, Потому что до сих пор врали все, кого хорошо знаем
22:55
«8. По вопросу повестки дня «Об отчуждении акций Общества, принадлежащих Обществу» решили:
Одобрить отчуждение (реализацию) Обществом на торгах ПАО Московская Биржа 261 350 обыкновенных именных безд...
Зря обратный сплит замутили
Теперь в новых масштабах эта
акция будет только для шорта
🥈 Серебро засверкало дорогим металлом ⚡️ Солнце зарядило светлый металл на новые максимумы. Котировки серебра сегодня взлетели на 3.5% и преодолели психологический уровень $30 за унцию. 📈 Всего за 5 ...
ну пока большинство эмитентов в портфеле работают за валюту так думаю и будет, это ж логично. Конечно коэффициент корреляции каждый день будет пересчитываться и будет приниматься решение на основании расчетов. К стати поэтому и думаю о нескольких способах хеджа портфеля
Нет такого хеджа, который страховал только от падения портфеля.
Так я к чему собственно сделал пост, не для того чтобы теоретизировать, а для решения конкретной задачи, хедж портфеля акций, если есть, что предложить для решения такой задачи прошу написать.
Только дивы?
1) если после формирования или во время формирования портфель проседает на 0,5% то приобретается хедж.
2) при росте портфеля до первой цели и выше, в случае изменения динамики роста портфеля на отрицательную будет приобретаться хедж.
Сразу оговорюсь, да я понимаю, что можно попасть на том, что это ложный задерг одного-нескольких дней в целом по рынку, и после приобретения хеджа можно получить как минимум торможение доходности портфеля, как максимум убыток из-за разной скорости изменения цены хеджа и самого портфеля. Для этого как раз и приобретены облигации, офз с полугодичной выплатой и муни с выплатой раз в квартал.
Постоянно хедж держать не собираюсь, а позиции по акциям в портфеле будут ликвидированы после достижения ими чистого убытка в размере 10% от общей стоимости акций. Поэтому и интересует адекватный хедж именно портфеля акций.
фьючем?
А в целом портфель чем хеджируешь? Не думаю, что один сбер это надежная бумажка от риска падения цены портфеля.