07 января 2017, 11:21
Хеджирование портфеля акций
Всем привет!
Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.
В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.
Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.
Может кто еще какие варианты знает?
Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.
В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.
Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.
Может кто еще какие варианты знает?
14:54
через недельку на 105
botlib, замечено верно… на годы…
botlib, Непонятно что-то. Пока соскочил
NSK, спасибо, примерно понял, это схоже с арбитражем. Например взять юань в лонг (или вечный фьючерс, тогда так же ГО общее почти), взять декабрьский фьюч на юань в шорт и дождаться экспирации декабрь...
14:51
Москва и Анкара продолжают работу по созданию газового хаба - первый замминистра энергетики РФ Павел Сорокин — РИА Новости «Ведем работу по данному направлению (созданию газового хаба). У нас очень пл...
Новак заявил о сбалансированном состоянии рынка нефти РФ «Сегодня мы обсуждаем [с ОПЕК] текущую ситуацию и прогнозы, оцениваем, что на сегодняшний день рынок сбалансирован. Благодаря, в первую очередь...
Новак заявил о сбалансированном состоянии рынка нефти РФ «Сегодня мы обсуждаем [с ОПЕК] текущую ситуацию и прогнозы, оцениваем, что на сегодняшний день рынок сбалансирован. Благодаря, в первую очередь...
Dobryak, они тут все через облигации и прямые займы выводят прибыль. Вот смотрим любую компанию. размещает облигации, но для чего, не одна душа не говорит!!! Вроде для инвестиций. Каких?? Тут прост...
consar, С уходом нерезов рынок стал тонкий. Продавцы и покупатели крупных пакетов перед сделкой договариваются вне биржи
Нарисовать соплю вниз до или после клиринга даже не хватило запала. Это о многом говорит. Ситуация вышла из под контроля рисовальщиков
ну пока большинство эмитентов в портфеле работают за валюту так думаю и будет, это ж логично. Конечно коэффициент корреляции каждый день будет пересчитываться и будет приниматься решение на основании расчетов. К стати поэтому и думаю о нескольких способах хеджа портфеля
Нет такого хеджа, который страховал только от падения портфеля.
Так я к чему собственно сделал пост, не для того чтобы теоретизировать, а для решения конкретной задачи, хедж портфеля акций, если есть, что предложить для решения такой задачи прошу написать.
Только дивы?
1) если после формирования или во время формирования портфель проседает на 0,5% то приобретается хедж.
2) при росте портфеля до первой цели и выше, в случае изменения динамики роста портфеля на отрицательную будет приобретаться хедж.
Сразу оговорюсь, да я понимаю, что можно попасть на том, что это ложный задерг одного-нескольких дней в целом по рынку, и после приобретения хеджа можно получить как минимум торможение доходности портфеля, как максимум убыток из-за разной скорости изменения цены хеджа и самого портфеля. Для этого как раз и приобретены облигации, офз с полугодичной выплатой и муни с выплатой раз в квартал.
Постоянно хедж держать не собираюсь, а позиции по акциям в портфеле будут ликвидированы после достижения ими чистого убытка в размере 10% от общей стоимости акций. Поэтому и интересует адекватный хедж именно портфеля акций.
фьючем?
А в целом портфель чем хеджируешь? Не думаю, что один сбер это надежная бумажка от риска падения цены портфеля.