Какой смысл в хэджировании? Можно просто закрыть и открыть позицию заново, не так ли?

К примеру, у опционов изменение цены крайне не линейно по отношению к БА. В простом примере вы можете построить позицию ограниченную вниз по рискам (покупкой путов) и не ограниченную вверх по прибыли (покупкой БА).

 Если серьёзно… Какой смысл в хэджировании?
Ты нефтяная компания… Тебе надо получить твёрдую сумму за нефть, которую только ещё планируешь достать из скважины через полгода… А ты должен спланировать сейчас капзатраты на обновление технологий, оборудования, продление лицензий..
А цены на нефть скачут мама дорогая — и вверх и вниз..
Принимакшь мудрое решение — захеджировать будущую нефть от возможного падения цены /это ведь для нефтянника самое страшное?/ продажей осенних фьючерсов на нефть..
Пусть нефть валится — мы ведь потери в цене по нефти возместим стократ от прибыли во фьючерсах..
Так стал богачом олигарх-нефтянник по совету Грефа не скажу фио… Сам погугль… :-))
Так страхует все свои спекулятивные операции г-н Сорос, подаривший мне как-то при встрече свою книгу..
Ну а заводик по переработке нефти /вдруг у тебя есть такой заводик — НПЗ   :-))  /  У него задача не получить через полгода нефть по цене золота… Поэтому специально обученный яйцеголовый спец покупает фьючерс на нефть и когда нефть скачет вверх — НПЗ хихикают и потирают шкрябки, поскольку зарабатывают долю малую на росте цены фьючерса..
Разумеется эту схему с определенными оговорками можно исполнить и на опционах… Пут и Колл как говорится вам в помощь, соттветственно..

Скважине — купить Put-опцион на нефть..
Заводику НПЗ купить Call..
Любителю острых ощущений  можно поиграть в продажи опционов… Но результат м.б. крайне печальным..
Например, КитФ сменил владельцев, много лет назад играя в продажи Путов…