Премаркет. Аппетит к риску у инвесторов пропал. Стоит присмотреться к покупкам драгоценных металлов.

     Под существенное давление в начале недели попали драгоценные металлы. Котировки золота просели более чем на 2.5%, а серебра почти на 4%. В большей степени причиной распродаж послужили чисто технические факторы. Ещё на прошлой неделе мы предупреждали о подобном сценарии и о последнем финальном снижении, на котором стоит покупать. Пока мы видим, что были пробиты важные технические уровни 1250-1240$ по золоту и 19.5$ по серебру. С технической точки зрения золото уже более года находится в нисходящем тренде и пока нет ни единого намёка на разворот. За последние   три года прекрасно видно, что золото долго торговалось в диапазоне 1500-1800 долларов, величина которого составляет ровно 300 долларов, после чего, как по классике последовал выход на величину данного диапазона, т.е. до уровня 1200 долларов за тройскую унцию.




     По технике, можно аккуратно присматриваться к покупкам золота вблизи отметки 1200$, однако мы рекомендуем всё же дождаться пятницы и выхода данных с рынка труда в США.   Если данные окажутся сильными, то это явно усилит ожидания сокращения программы QE-3 уже в декабре и на этом золото может сделать свой финальный аккорд вниз с пробоем отметки 1200. При выходе слабых данных, золото и серебро также можно будет покупать по факту. Мы считаем, что формировать среднесрочные длинные позиции в золоте в диапазоне 1100-1200$ с горизонтом от 2-3 месяцев это хорошая инвестиционная идея. Неопределённость с потолком госдолга в США и политические риски заставят в скором будущем вновь обратить внимание на драгоценные металлы. Оставляем свою прежнюю рекомендацию удерживать короткие позиции по ключевой валютной паре евро-доллар с целью 1.33.  Стоп по ранее открытым позициям смело можно ставить на отметку 1.361.

     Российский рынок продолжает показывать слабость и на этой неделе. Накануне индекс ММВБ закрылся вблизи важного уровня поддержки на отметке 1470 пунктов, где проходит нижняя граница восходящего канала. Движение индекса вниз всего на 1% и закрытие дня ниже отметки 1460 приведёт к пробою данного канала, при этом откроется весьма существенный потенциал для снижения, в пределах 7%.  Никаких весомых аргументов для роста российского фондового рынка по-прежнему нет, поэтому не стоит пока торопиться с покупками.  Мы всё же рассчитываем в начале следующего года увидеть цена намного ниже. Возможно, в пятницу ситуация измениться в лучшую сторону, но опять же, всё будет зависеть только от данных по безработице в Америке. Единственной отрадой для российского можно назвать рост котировок нефти в понедельник почти на 1.5%, однако отечественный рынок уже давно на неё не реагирует, а внутренние негативные факторы просто убивают весь аппетит к риску. 

     По фьючерсу на индекс РТС ситуация также пока весьма негативная. Накануне был пробит важный технический уровень на отметке 140000 пунктов и теперь открыта дальнейшая дорога вниз. Краткосрочно, не исключён небольшой отскок и тест пробитого уровня в качестве сопротивления, а вот про существенный рост пока можно забыть.
 
     Вчера стартовал наш внутренний конкурс ЛЧИ, который будет длиться также 3 месяца и будет проходить 4 раза в год.  На протяжении всего года вы можете наблюдать за всеми участниками или сами принять участие. Функция “автоследования” за участниками будет запущена с конца этой недели. Каждый, кто захочет, может сам стать управляющим.
 www.itinvest.ru/trader-liga2/


С уважением,
Василий Олейник,  эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»