28 ноября 2013, 07:30
Что купить на падающем рынке
Недели 2-3 назад на смарт-лабе было несколько статей, посвященных инвестиционным правилам Бенджамина Грэхема. С точки зрения Грэхема привлекательной является акция стоимость которой ниже чем величина оборотного капитала на одну акцию. Помимо этого критерия еще много ключевых показателей на которые он обращает внимание: P/E, EPS, дивидендная политика, долговая нагрузка и т.д. Решил попробовать применить такой подход к выбору акций для портфеля. Экспресс обзор наиболее ликвидных акций российского рынка отфильтровал следующие бумаги:
P/E и EPS брал с сайта bloomberg.com, остальные показатели посчитал сам из отчетности на сайте эмитентов, на курсах показали как выкрыживать ключевые цифры. Пришел к такому выводу: на падающем рынке можно выделить бумаги которые нужно не стопить а наоборот увеличивать в портфеле, но далеко не каждую акцию можно усреднять, а только ту у которой показатели фин отчетности не выглядят устрашающими. Кстати, если верно посчитал то как раз у русгидро сейчас рыночная стоимость ниже величины оборотного капитала на акцию.
P/E и EPS брал с сайта bloomberg.com, остальные показатели посчитал сам из отчетности на сайте эмитентов, на курсах показали как выкрыживать ключевые цифры. Пришел к такому выводу: на падающем рынке можно выделить бумаги которые нужно не стопить а наоборот увеличивать в портфеле, но далеко не каждую акцию можно усреднять, а только ту у которой показатели фин отчетности не выглядят устрашающими. Кстати, если верно посчитал то как раз у русгидро сейчас рыночная стоимость ниже величины оборотного капитала на акцию.
Алексей — Трейдинг, и при чем тут лукойл?)
Власти не допустят банкротства российских девелоперов, заявил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин в ходе открытого диалога «100 вопросов о будущем России». Он рассказал, что с губернаторами обсудили вопро...
Прошу сделать ветку акций «ЭнергосбыТ Плюс»
Pinkin, если имеешь статус квала, бери бумаги «ЭнергосбыТ Плюс», вот где реальный космос.
интересно финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. позволят пробить 4500 и начать ракету?
Гоша Фомич, дни пока считать рано, после 20 января может что узнаем по этой теме.
Марэк, — «Борода»! — Можно предположить, что — при курсе бакса на начало января 2024 года — 90р(или около того +-)- у нас в «закромах"
с учетом отмороженных* 300 — было всего 585-595 ярдов,...
Чё то мне купоны за 11.11.24 до сих пор не пришли.
В прошлый раз тоже было с задержкой в пару дней, но не с такой.
Вадим Рахаев, нас, в России очень быстро учат общению в фондовым рынком.
экстерн какой-то
Лёгкий Бриз, кит финанс прислал 12 ноя 2024
Магнит, конечно, уже поздно…
А вот к Дикси, имхо, можно присмотреться…
То, о чем вы говорите Грэм называл термином Net Nets, который считается как оборотные активы минус все(!) обязательства. Net Nets можно считать только по краткосрочным активами и обязательствам в случае, если у компании отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.
Для примера сравните следующие компании:
Компания А.
Оборотные активы = 200
Внеоборотные активы = 100
Собственный капитал = 200
Краткосрочные обязательства = 100
Долгосрочные обязательства (займы) = 0
Компания Б.
Оборотные активы = 200
Внеоборотные активы = 100
Собственный капитал = 10
Краткосрочные обязательства = 100
Долгосрочные обязательства (займы) = 190
Надеюсь вы поймете разницу.
Если хотите узнать Net Nets практически по каждой компании, акции которой торгуются на ММВБ (кроме банков и совсем неликвидных компаний), но не хотите считать их самостоятельно, то можете найти уже готовые результаты моего анализа здесь.
Если будут вопросы, обращайтесь, буду рад обсудить фундаментальный анализ по Грэму.
Грэм был долгосрочным инвестором и его теория подходит только для долгосрочных инвесторов с горизонтом инвестирования как минимум 5 лет, если компания в течение этих 5 лет не покажет финансовую отчетность существенно хуже той, на основе которой проводился анализ (в таком случае можно продать и раньше, чем через 5 лет), или если в течение этих 5 лет цена не вырастет значительно выше настоящей стоимости акций (в таком случае можно тоже продать раньше, чем через 5 лет).
Внутри года акции любой компании имеют шансы на падение цены. Причем часто это снижение может быть весьма существенным — от 30 до 50%.
Но такое снижение — это подарок, который рынок предоставляет время от времени. В случае существенного снижения цены рынок позволяет купить (или докупить) акции самых лучших компаний по необоснованно низким ценам.
фондовый рынок разве не реальное отражение текущей ситуации?