Биткоину понадобилось 846 дней, чтобы вернуться к пику 2021 года. После падения на 77,6% нужен рост на 345,9%
У просадки есть два измерения: глубина и время восстановления. В обсуждениях BTC чаще показывают первое, хотя для капитала второе не менее существенно.
Сравнил два завершённых эпизода по дневным свечам Binance, BTCUSDT. Восстановлением считаю первое внутридневное касание прежнего максимума, без требования закрепиться выше.
| Показатель | Цикл после пика 2017 года | Цикл после пика 2021 года |
|---|---|---|
| Дата пика | 17.12.2017 | 10.11.2021 |
| Цена пика, USDT | 19 798,68 | 69 000 |
| Дата минимума | 15.12.2018 | 21.11.2022 |
| Цена минимума, USDT | 3 156,26 | 15 476 |
| Максимальная просадка | −84,1% | −77,6% |
| От пика до минимума | 363 дня | 376 дней |
| От минимума до возврата к пику | 716 дней | 470 дней |
| Весь период до возврата | 1 079 дней | 846 дней |
Прежний максимум был повторно достигнут 30 ноября 2020 года и 5 марта 2024 года соответственно. Расчёт по историческим данным Binance: эпизод 2017–2020, эпизод 2021–2024.
В обоих случаях снижение до минимума заняло примерно год. После минимума восстановление продолжалось ещё около 1,3–2 лет.
Математика восстановления нелинейна:
Необходимый рост = 1 / (1 − глубина просадки) − 1
После потери 77,6% для возврата к исходной цене требуется +345,9%. После потери 84,1% — +527,3%.
Поэтому сильный рост от дна вполне может сочетаться с незавершённой просадкой от исторического максимума. «Актив вырос в несколько раз» и «покупатель прошлого пика вышел в ноль» описывают разные точки отсчёта.
Для портфеля существенна доля позиции. Если BTC занимает 25% капитала, его падение на 77,6% даёт около −19,4% всему портфелю при неизменной стоимости остальных активов. При доле 50% — уже −38,8%. Это без плеча и без ребалансировки.
Два эпизода не позволяют установить максимальную будущую просадку или гарантированный срок восстановления. Но они дают конкретный исторический сценарий для проверки размера позиции: выдерживает ли капитал падение на 75–85% и несколько лет до возврата к прежнему уровню?
Польза: вместе с доходностью BTC стоит показывать максимальную просадку и время под предыдущим пиком. Особенно в стратегиях, где предполагается длительное удержание без выхода.
Сайт: getmarketx.ru
Слежу за этим в канале: t.me/marktXTR
