Золото на выход: «Росвексель» начал выкупать слитки

У меня в телеграм-канале уже был достаточно детальный цикл про слитки: как купить, как хранить и как продать. Сложнее всего оказалась продажа. Банк может забрать слиток с дисконтом до 20% к рынку, а некоторые банки чужие слитки вообще не принимают.

На прошлой неделе с этим этапом стало немного проще. «Росвексель» запустил выкуп слитков у физлиц. Это платформа, где 15% принадлежит государству, а 85% группе А7. Принимают и слитки, купленные в других организациях, если документы и металл пройдут проверку у банка-партнёра.

Что изменилось

— В список покупателей из поста про продажу (банки, скупки, ломбарды, частники) добавился ещё один игрок, и он берёт чужие слитки

— Советы из поста про хранение стали ещё важнее. Банк-партнёр проверяет сертификат и соответствие металла требованиям. Если сертификат потерян или на слитке есть следы пальцев, проверку можно не пройти

— Продуктовая линейка «Росвекселя» стала законченной. Компания продаёт «Золотой сертификат», по которому можно получить слиток, а теперь его можно и сдать обратно

Чего нам не сказали

Не сказали главного: по какой цене выкупают. В посте про продажу я сравнивал цены за грамм у скупки и у Сбера. Это открытые данные, которые можно найти на вывеске или на сайте.

С «Росвекселем» так сравнить не получится, потому что ни спред, ни комиссию за экспертизу, ни сроки выплаты компания не раскрыла.

Объявлять выкуп без цены — всё равно что открыть магазин без ценников: вход бесплатный, а стоимость выхода узнаешь на кассе.

Ещё один момент. Удобный выкуп снижает риск ликвидности, то есть риск не найти покупателя. На ценовой риск он не влияет. Если спред широкий, «удобная» продажа просто быстрее зафиксирует убыток.

Что это значит для портфеля до 500 тысяч

В первом посте цикла я советовал покупать несколько мелких слитков, а не один крупный. Это до сих пор верно: так проще продавать частями. Но у гибкости есть цена. Чем меньше слиток, тем больше в процентах уходит на вход и выход. Если золото занимает 5-15% портфеля, то есть 25-75 тыс. рублей, эти потери уже заметны.

На таких суммах я бы смотрел на другое:

🥇 Биржевое золото на Мосбирже (GLDRUB_TOM). Минимальный спред, лоты от грамма, никаких сертификатов и сейфов

🥇 БПИФы на золото. Удобно, но каждый год берут комиссию за управление

🥇 Золотые облигации, если нужен купон

Про «Золотой сертификат» скажу отдельно. Дисконт до 5% и защита от падения цены выглядят заманчиво. Но в основе лежит простой вексель, то есть долговое обязательство компании, платформа которой работает всего несколько месяцев. Это не вклад, и АСВ его не страхует. За дисконт приходится платить кредитным риском.

Кому новость действительно полезна

Тем, у кого слитки уже лежат дома. Перед продажей стоит запросить цену выкупа на 2-3 площадках, в том числе в банке, где слиток покупали. И про налоги: если продать слиток с прибылью раньше чем через 3 года владения, 3-НДФЛ придётся подать самому.

Физический слиток имеет смысл как страховка на случай, если финансовая инфраструктура перестанет работать. Только надо честно понимать, что спред и есть цена этой страховки.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Ваш Увлечённый Финансист