Железный чек-лист из 12 пунктов, для Облигационного портфеля.

📌 СОХРАНИТЕ ЭТОТ ЧЕК-ЛИСТ.
Он прошел проверку на 347 сделках за 2 года.

Когда я только начинал, я покупал облигации по принципу «дай самую высокую ставку».
Итог: 2 дефолта и нервный тик.
Теперь у меня есть железный чек-лист из 12 пунктов, для БЕЗОПАСНОГО портфеля.

Берите и пользуйтесь. Пошагово.

👇 Ваш реальный чек-лист перед покупкой:

▫️ БЛОК 1. БЕЗОПАСНОСТЬ (ПРОВЕРЯЕМ В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ)

☐ 1. Рейтинг не ниже A- (по шкале АКРА или Эксперт РА)
Акционерное общество «Кредит-рейтинг» — проверяю здесь. Если рейтинга нет или он ниже — вычеркиваем. Исключение: вы готовы потерять 100% тела.

☐ 2. Чистый долг / EBITDA < 3,0
Ищу в отчёте по МСФО за последний отчётный период. Если цифра > 3,0 — компания перекредитована, дефолт близко.

☐ 3. Покрытие купона денежным потоком (FCF) ≥ 1,5
Операционный денежный поток должен как минимум в 1,5 раза перекрывать все купонные выплаты за год. Беру отчёт ДДС и считаю.

☐ 4. Нет судебных исков на сумму > 10% от капитала
Проверяю через Картотеку арбитражных дел по ИНН эмитента. Если есть крупные споры — пас.

▫️ БЛОК 2. ЦЕНА И ДОХОДНОСТЬ (СЧИТАЕМ РЕАЛЬНОСТЬ)

☐ 5. Эффективная доходность к погашению/оферте (YTM) > ключевая ставка + 2%
Формула на RusBonds. Если разница меньше 2% — овчинка выделки не стоит.

☐ 6. Спред в стакане (bid-ask) ≤ 0,3%
Открываю стакан у брокера. Если разница между покупкой и продажей больше — теряю деньги сразу при входе.

☐ 7. Цена покупки ≤ 103% от номинала
Если облигация торгуется дороже 103% — я переплачиваю за премию. В случае роста ключевой ставки она рухнет первой.

▫️ БЛОК 3. УДОБСТВО УПРАВЛЕНИЯ (ЧТОБЫ НЕ ПЕРЕЖИВАТЬ)

☐ 8. Есть оферта в течение 1–2 лет
Даже если покупаю на 5 лет — наличие ближайшей оферты даёт мне право выйти по номиналу. Это мой «аварийный выход».

☐ 9. График амортизации понятен и равномерен
Читаю проспект, раздел «Амортизация». Идеально — когда долг возвращается частями каждый квартал или полугодие. Если 80% тела в последний год — мне это не подходит.

☐ 10. Купон выплачивается не реже 2 раз в год
Для денежного потока критично. Если купон два раза в год — деньги заморожены, это плохо для реинвестирования. Составлять нужно по стратегии лесенка с возможностью ежемесячной выплаты купонов для реинвестирования.

▫️ БЛОК 4. ПОРТФЕЛЬНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ (НЕ ПОКУПАЙТЕ ВСЁ В ОДНОМ)

☐ 11. Вес этой бумаги в моём портфеле не превысит 12%
Правило: даже если вы уверены в эмитенте на 200% — не кладите всё в одну корзину.

☐ 12. Я НЕ покупаю, если в портфеле уже есть 2 бумаги этой же отрасли
Диверсификация по секторам реально спасает. Банкротство одного ритейлера не должно обрушить 30% портфеля.

⚡️ КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ ЧЕК-ЛИСТ (МОЙ РИТУАЛ):

1. Перед покупкой я открываю этот список.
2. Иду по пунктам и напротив каждого ставлю «+» или «-».
3. Если получил хотя бы один «-» — я НЕ ПОКУПАЮ. Никаких «но» и «а вдруг».

Такой подход сэкономит больше денег, чем принёсет любой «сверхдоходный» выпуск.

Вопрос к вам: Какой пункт для вас самый неочевидный? Напишите в комментариях — я подробно разберу, как его проверить на практике за 2 минуты. 👇

И обязательно сохраните этот пост в закладки — вернётесь к нему перед каждой сделкой. Это ваша страховка от импульсивных покупок.