МАТЬ И ДИТЯ: хайп или ИДЕАЛЬНЫЙ ЗАЩИТНЫЙ АКТИВ? Разбор!
Друзья, сегодня разбираем одну интересную акцию — MD Medical Group, она же «Мать и дитя». Компания недавно отчиталась за 2025г. Давайте без воды: что с котировками, что с бизнесом, что с дивидендами!
Скажу сразу, в моём портфеле она есть (скрин состава изсервиса учёта инвестиций):
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой тг канал и канал в МАХ. Там много другого полезного контента.
ЧТО ПО КОТИРОВКАМ?
За 3 года акция выросла на 160%, за последний год прибавила больше 33%, обновила исторический максимум, а потом ушли в коррекцию — с начала 2026г -10%. После такого взлёта это нормально. Акция ждёт новых драйверов. И если посмотреть на последний финансовый отчёт, то они есть!
ЧТО ПО ФИНАНСАМ?
Отчетность вышла 30 марта:
- Выручка: +31,2% за год, до 43,5 млрд рублей.
- Чистая прибыль: +8,5%, до 11 млрд.
Но главное, на что я обращаю внимание в такие времена, — долг. Он отсутствует. Компания не платит проценты банкам, вся прибыль идёт на развитие бизнеса и на дивиденды.
Прогноз на 2026 год: менеджмент ждет роста выручки на 23%. Плюс в планах — три новых госпиталя в 2027–2029 годах и 10 млрд инвестиций в ближайшие два года. Компания не стоит на месте.
ЧТО ПО ДИВИДЕНДАМ?
Дивполитика компании позволяет направлять до 100% чистой прибыли на выплаты. Но несмотря на это сама дивдоходность прогнозируется относительно не высокой:
Почти 7% годовых, это не много. Но дивиденды платятся стабильно по 2-3 раза в год.
ПЛЮСЫ И МИНУСЫ — КОРОТКО
Плюсы:
- Нулевой долг.
- Рост выручки 30%+ и прогноз 20%+ на следующий год.
- Удачная сделка с «Экспертом» — расширили географию и диверсифицировали бизнес.
- Регулярные дивиденды с потенциалом до 100% от прибыли.
- Защитный сектор: на здоровье не экономят, частная медицина в РФ — это одно из немногих направлений, которое действительно развивается.
Минусы:
- CAPEX (инвестиции) растет, 10 млрд в ближайшие два года — свободный денежный поток может быть под давлением.
- Акции скорректировались от максимумов и пока роста нет. Но с другой стороны это удачная точка входа.
- Относительно невысокие дивиденды.
Заключение
«Мать и дитя» — это, очевидно, одна из лучших растущих компаний РФ. Она быстро расширяется и за последние годы прикупила 3 госпиталя и 18 клиник в 13 городах. Это диверсификация выручки и рост клиентов.
Нулевой долг, стабильная выручка, понятная стратегия и регулярные дивиденды. В долгосрочном портфеле такой актив не помешает, поэтому в моём он есть. Но выделять большую долю этой акции я не планирую, всё таки именно высокая дивидендная доходность для меня является приоритетом, а Мать и дитя ей похвастаться не может. Но она может похвастаться ростом котировок и здесь основная ставка именно на это.
А вы что думаете по «Мать и дитя», пишите в комментариях!
Друзья, ещё больше полезной информации в моих тг канал и канал в МАХ. Переходите по ссылкам, буду рад видеть вас в своих каналах!
Сервис, где я веду учёт инвестиций!
Александр СережкинВчера в 19:19Сомневаюсь, что ты разберешься в «Мать и дитя», раз не разобрался до настоящего времени, но не мне тебя судить! «Мать и дитя» представляет собой капиталоемкую историю роста, а не защитный актив, где 10 млрд руб. CAPEX угрожают свободному денежному потоку, а 7% дивидендной доходности не покрывают текущие рыночные риски. При росте выручки более 30% стагнация котировок указывает на то, что рынок уже заложил высокую оценку, делая ставку на рост капитализации высокорискованной, а не на стабильный доход.0
