Акции СЕВЕРСТАЛЬ (CHMF), прогноз и аналитика 2026 (отчет МСФО за 12 месяцев)
Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ».
Напомню, что в начале февраля компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО за 2025 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании рост или падение.
Свежий прогноз и рекомендации аналитиков на 2026 год
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Яндекс, ВК, Аэрофлот, Интер РАО, НЛМК, ВТБ, ММК, Группа Астра и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
Почему падают акции Северсталь
Я уже писал ранее что снижение рыночной стоимости акций компании в первую очередь связано со снижением спроса на продукцию главными потребителями, строителями и заводами металлоконструкций.
Общий спад деловой активности заставил замедлиться целые сектора экономики. И как мы видим из годовых отчетов МСФО за 2025 год большинство компаний российской фондовой биржи отчитываются о значительном снижении чистой прибыли, а некоторые о росте убытков.
Снижение цен на акции Северсталь
В большей степени проблемы затронули промышленные предприятия по добыче углеводородов, металлургии и строительного сектора. В меньшей степени банки и IT индустрию.
Причины всем известны: борьба с инфляцией и рост ключевой ставки, ужесточение условий ипотечного кредитования, действие многочисленных санкций и ограничений, огромные траты на ведение СВО.
Стагнация, хоть она официально и не признана все-таки ощущается. Поскольку работаю непосредственно с крупными промышленными предприятиями, вижу значительное снижение спроса с их стороны на многую продукцию в том числе и металл, который производит Северсталь.
Сегодня Северсталь отчитывается о росте поставок экспорта за счет низкодоходной продукции. В то время как доля продукции с высокой добавленной стоимостью снижается что негативно отразилось на выручке и прибыли.
Финансовые результаты Северсталь
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
Финансовые результаты Северсталь на основе годового отчета МСФО 2025г (таблица, график)
По результатам опубликованных данных МСФО за 2025 год, мы можем увидеть сильное снижение чистой прибыли к аналогичному периоду прошлого года. Падение прибыли достигло 78% (с 147 млрд р за 2024г до 32 млрд р за 2025г).
Консолидированный отчет о прибылях и убытках за 12 месяцев 2025г
Активы компании снизились менее чем на 1% с 861 до 853 млрд рублей, собственный капитал компании вырос более чем на 6% с 496 до 528 млрд рублей, а обязательства снизились с 42% до 38% от всех активов компании.
Собственный капитал/обязательства компании
Стоит ли покупать акции Северсталь
Рыночная цена акции Северсталь на фондовой бирже сегодня составляет 957 рублей.
Рыночные цены на акции Северсталь на 18.02.2026г.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за девять месяцев 2025 года составляет 631 рубля (если не учитывать обязательства компании, которые на сегодня составляют 38% от всех активов компании).
График рыночной и реальной цены (на основе капитала) на акции CHMF
Итог: анализируя финансовые данные за 11 лет можно сделать вывод что компания не плохо развивалась. Удалось увеличить собственный капитал в три раза со 165 млрд в 2015г до 528 млрд в 2025г. Значительно сократили обязательства, которые в 2015г почти в двое превышали собственный капитал, а сегодня составляют лишь 38% от всех активов. И самое главное — это годовая прибыль, которая до недавнего времени составляла до трети от собственных активов компании (отличный показатель!).
Очень важно, что при значительном снижении спроса и падении прибыли компания способна снижать обязательства и наращивать капитал. Надеюсь, что во втором полугодии 2026 года правительству удастся в большей мере справится с инфляцией, сделать доступными кредиты и оживить строительный сектор. По крайней мере разговоры об этом идут.
В случае положительного сценария ожидаю рост прибыли, а соответственно и рост акций начиная со второго полугодия 2026г. В случае негативного сценария считаю акцию компании «безопасной» для долгосрочного инвестирования поскольку меньше подвержена падению в сравнении с другими менее прибыльными или даже убыточными компаниями и ликвидной в любой период времени.
Негатив – снижение прибыли.
Позитив – снижение обязательств, рост активов, стабильно высокая прибыль на протяжении более 10 лет, небольшая разница между балансовой и рыночной ценой.
Осторожно переношу компанию в «Зеленый список» и рассматриваю акции к покупке.
Полный список акций в Телеграм — Подписывайся Друг 👍
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment
