Акции перешли к снижению. И переговоры тут ни при чём. Биржевой обзор.

$€ Акции в России перешли к снижению. Неделю закрыли в минус, хотя если смотреть более масштабно, мы до сих пор находимся в боковой консолидации.

Локальный негатив в этот раз связан не с переговорами, как обычно это было раньше. Переговорный процесс продолжается в лучших традициях бразильских сериалов, т.е бесконечно, когда конца и края невидно.

При этом естественно, у инвесторов остаются надежды на благоприятный исход. Отсюда и боковое движение в среднесрок.

➡️Но все это где-то там, в неопределённом будущем. И поэтому рынок переключился на то, что здесь и сейчас. А это состояние экономики, которое продолжает ухудшаться.

ПРОБЛЕМЫ В ЭКОНОМИКЕ
Неожиданным негативным сюрпризом стало письмо о помощи группы Самолёт, которое написала директор компании премьер- министру Мишустину. Компания попросила о помощи в 50 миллиардов рублей. На этом акции обвалились на 15% за пару дней.



Понятно, что глобально это не сюрприз. Девелоперам плохо — и это не новость. Однако сейчас на рынке много частного капитала, как никогда. Они(мы) если не все, то многое определяем. А частный инвестор он не любит думать о плохом, авось пронесёт. Соответственно все эти проблемы забылись и их задвинули в дальний ящик мозговой подкорки.

➡️Но письмо правительству о помощи быстро излечило эту временную амнезию. И все вспомнили, что дела обстоят очень плохо. «Ну а что плохо то? Чего накручиваешь, опять. Езжай обратно в Грузию». Такое, уверен, могут снова написать некоторые желченосцы. Ну давайте разбираться...

Самолёт попросил 50 миллиардов. И это по сути не так уж и много. Однако, это всего лишь тактический ход, а не стратегические планы. Общий же долг Самолёт составляет около 700 миллиардов рублей. Это облигации и кредиты в банках. Чувствуете масштабы?
____________________________________________
50 миллиардов — это только чтобы закрыть дыру в моменте, а не решить проблему в целом.
____________________________________________
И теперь давайте себе представим, что Самолёт не сможет обслуживать этот долг, а потом и вовсе не сможет его закрыть. Что будет с кредиторами? Те что самые крупные, Сбербанк и ВТБ, они возможно переживут. А остальные? Это все может привести к каскадному росту неплатежей и банкротству кредиторов и контрагентов.

Потом, все это затронет и остальных застройщиков, которым после этого уже никто не даст в долг. И тогда строительство встанет.

❗Ну а важность строительного сектора для экономики любой страны, переоценить невозможно. Она тянет за собой всю остальную экономику по цепочке.

Вот это все и пронеслось за секунду перед глазами инвесторов, и они снова задумались о перспективах на ближайшее будущее. Ладошки запотели, и они начали жать на кнопку sell.

➡️Ну а дальше возможен только локальный позитив, если Самолету помогут. Должны помочь. Но все это будет временной мерой. В течении года ситуация будет усугубляться. И есть опасность, что крупные инвесторы начнут закладываться на это уже сейчас

Да и о остальная экономика не отличается хорошим состоянием. Везде проблемы только нарастают.

Первая половина года обычно неподходит для снижения наших акций. Дивидендый сезон все-таки поддерживает спрос на акции. Поэтому сильное снижение пока сложно ожидать. Но и для оптимизма повода нет. Ну а вот второе полугодие может быть жёстким.

ТЕХНИЧЕСКИЙИ АНАЛИЗ.
📈Техническая картина по индексу ММВБ не меняется уже очень долго. Была некоторая попытка ввести нас в заблуждение, когда индекс уходил выше 2800. Но все это оказались ложные попытки.



На данный момент второй важный уровень сопротивления по фибо так и непреодолен. Он находится примерно у отметки 2780 пунктов. Этот уровень по-прежнему является непреодолимым препятствием, и соответственно наш индекс все ещё находится в нисходящем канале.

До уверенного закрепления выше, о продрлжении роста говорить не приходится. Цель снизу — это 2650. Пока будет сложно уйти ниже этой отметки.

ЭМИТЕНТЫ.
Если смотреть по отдельным акциям, то там откровенный разнобой. У каждого своя история.

➡️ВТБ — идет против рынка уже две недели, и эти акции умудрились вырасти на 15-20% на таком рынке. Скорее всего опять под дивиденды как в прошлый раз. Прибыль позволяет рассчитывать на очередные выплаты с высокой доходностью.

➡️Лукойл — наоборот находится под давлением после дивидендой отсечки. Акции снова приблизились к уровню в 5000 рублей. Санкции и непредвиденность с иностранными активами давят на котировки.

➡️Сбербанк — лег на бок и акции полируют 300 рублей уже очень долго. Ожидаемые высокие дивиденды заморозили котировки на высоком уровне.

Мировая ситуация на товарном рынке.
👉Тут максимальная неопределённость. Золото, серебро и остальные драг металлы находятся в максимальной турбулентности. Там сейчас такой хаос, что в этот рынок лучше не лезть, и особенно с кредитным плечом.

Нефть тоже в зоне турбулентности и ждет развязки по Ирану, и там снова возросла геополитическая премия. Все это только добавляет неопределённости. Отсюда небольшой рост в строну $70 за баррель.

Я бы сейчас не советовал спекулировать сырьевыми активами.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€ 🤝

Мой Telegram канал про инвестиции.
t.me/SolomonTrade