Золото и серебро. Два разных краха.

Я уже в комментариях выдвигал свой взгляд на причины параболического роста. Если кратко, этот рост довольно рационален и люди знают, что вскоре всё рухнет.  Но продлолжают покупать и держать позицию. Потому, что ведь рост. А то, что именно в этот день рухнет маленькая вероятность. Для простоты будет считать, что на открытии мы покупаем, на закрытие закрываем позицию.  Если произошёл обвал и мы в день потеряли 10% от первоначально вдоженных денег, то в в удачные дни мы должны получить компенсацию (v/100%)*10%=v/10, где v — вероятность обвала в процентах. То есть, если вероятность краза 10%, а позиция за день выросла на 1%, то в целом мы можем остаться в игре. А если роста уже нет, то лучше на следующий день не ходить закупаться. Если все так решают, тут-то крах и происходит. 

По золоту актуальный крах по данным Яндекса составил как раз 10%(4873 от 5423), это разница между 29 и 30 числом.  Тогда разница между 6 и 5 числом 47 доллара (от 4453) означает прирост в 1,05% и вероятность краха в 10,5%. Если проиходит снижение цены, мы это помечаем как шок, то есть рынок не даёт премию за риск. Каждый «шок»(то есть когда роста нет) это возможный предвестник краха

Считаем вероятности краха

5 января  — 10,5%

6 января — шок 

7 января — 3,1%

8 января — 7,1%

9 января — шок

10 января — 19,5%

12 января — шок

13 января — 9,3%

14 января — шок

15 января — шок

16 января — шок

17 января — 19,1%

19 января — 18,3%

20 января — 15,3%

21 января — 18,6%

22 января — 12,4%

23 января  — 12,8%

26 января — 25,6%

27 января — 38,5%

28 января — 9,3%

То есть к концу ралли риск был уже настолько запредельным, что даже снижение премии до 9,3% уже привело потом к панической распродаже, хотя до этого рынок выдерживал “шоки”, когда премия за риск вообще не выдавалась.

Теперь проверим серебро. Серебром у нас такая ситуация, что риск краха был одинаковый с золотом. Все знали, что крах произойдёт в один и тот же день. Но была ли премия за риск такая же, как в золоте?

Сначала определимся с потерей. По яндексу она составила 28,5%. Тогда процент прироста надо умножать на 3,51, чтобы определить процент риска.

5 января — 22,32%

6 января — шок 

7 января — шок

8 января — 13,22%

9 января — 24,55%

12 января  — 6%

13 января — 26,12%

14 января — шок

15 января — шок

16 января — 20,36%

19 января — шок

20 января — шок

21 января — шок 

21 января — 14,32%

22 января — 23,98%

23 января — шок

24 января — 18,61%

26 января — 8,22%

27 января — 17,62%

28 января — шок

Я думал, цифры примерно сойдуться, но нет. Если в среднем премия за риск по золоту и серебру была сопоставима, то золото полностью вписывается в изначально выдвинутую концепцию и риск постепенно возрастает ближе концу, то для серебра он так сильно не растёт с 5 января.  Как обьяснить ситуацию, что рынок золота был относительно рационален, а серебра хаотичен,  я не знаю. Народ недооценил глубину падения серебра в будущем? Или рынок серебра был более перегрет и держался на плаву только за счёт хороших новостей по золоту? Или какой-то ещё фактор неучтён?