Исследуем рынки

Что?

Решил поделиться своими исследованиями различных финансовых рынков.

Зачем?

Для любого системного трейдера исследование рынков является своего рода фундаментальным анализом. На основе таких исследовани й трейдер может создавать прибыльные алгоритмы. Они будут созданы не «вслепую», например методом перебора стандартных идей, а на основе объективных особенностей рынков.

Как?

Я посроил распределение различных инструментов, разной ликвидности и классов. За основу взял стандартные методы теории вероятностей, НО на базе своих разработок в качестве критерия оценки. Сами критерии раскрыть не могу, но результатами готов поделиться.

Что имеем?

А имеем картину, кторая подтверждает и отвергает одновременно теорию эффективных рынков. Все завист от инструмента. Сравнивать распределение будем с распределением случайного блуждания.

Итак, начнем с наиболее ликвидных инструментов —
валют.

Как мы видим, валюты очень эффективны. Они очень близки к случайному блужданию, а значит эффективны. Небольшие отклонения — очень маленькая контратрендовость наблюдается в зоне падений. То есть при падении валюты евро и фунт в малой степени контртрендовы. В зоне роста поведение валют практически не отличается от случайного блуждания.

Вывод1 — ликвидные валюты Forex очень эффективны и заработать на этих инструментах архисложно в долгосрочной перспективе.

Ликвидные индексы

Возмем для анализа страейший американский индекс Доу-Джонс.
Имеем

Тут мы видим уже более значительное отклонение от случайного блуждания. Если вкратце, то наблюдаем выраженный контрендовый характер инструмента. Это подтверждается различными исследованиями (например А.Горчаков говорил о таких исследованиях).

Вывод2 — на американском рынке шанс будут иметь контррендовые стратегии и трудно будет заработать трендовыми алгоритмами.

Американский рынок выглядит уже менее эффективным чем валюты и это видно на совмещенном графике.

Вывод 3 Шансы на успех в системной торговле ощутимо больше на развитом фондовом рынке, чем валютном. И это видно визуально на графике.

И наконец, самое вкусное подадим для системного трейдера.

Менее ликвидные инструменты

Менее ликвидный валютный инсрумент доллар/рубль имеет явно выраженный трендовый характер. Трендовые алгоритмы тут самое то. Еще более трендовый индекс Украинской биржи, тут раздолье для трендовых систем.

Самый интересный интсрумент — индекс РТС. Этот инструмент в процессе трансформации из трендового в контртрендовый. Так что тут нужно переходить от тредовых алгоритмов к контртрендовым.

Вывод4, итоговый Прослеживатеся закономерность — более ликвидные инструменты контртрендовы, а менее ликвидные трендовые, а валюты Forex стоят особняком — это очень близкие к случайному блужданию рынки. Данные по успешности трейдеров отражают мой вывод — на менее ликвидных инструментах у трейдера больше шансов, у системного трейдера конечно. Так что Forex для системщика самый сложный рынок.

PROFIT тренд контртренд анализ рынков статистика эффективность успех

Lukasus

Sumy

2 866

с 8 сентября 2011

34 Комментария

Охлократ
22 мая 2013, 00:04
А американские акции?
0
Lukasus
22 мая 2013, 00:08
Ликвидные думаю будут похоже на индекс, а не ликвидные более трендовые, но нужно проверить.
0
- Lukasus
  22 мая 2013, 00:08
  Lukasus, лучше составлять стат. портрет всех торгуемых инструментов.
  0
- Lukasus
  22 мая 2013, 00:28
  Мои результаты схожи с результатами А. Горчакова по анализу тренд/контртренд. Выводы подтверждаются статистикой успешности трейдеров на различных рынках.
  0
  - А. Г.
    22 мая 2013, 02:16
    Lukasus,
    
    Ну вообще то у меня получалось, что на движениях на дневную волатильность тренды и у нас и у них все-таки по времени значительно превосходят контртренды, хотя их соотношение и плавает, но всегда больше 2,5 в пользу трендов, но в сумме оба периода уступают периодам случайного блуждания.
    
    А для движений на минутную волатильность внутри дня у нас уже контртренды в два раза дольше по времени, чем тренды.
    0
    - Lukasus
      22 мая 2013, 13:22
      А. Г., Да, ну а если сравнить поведение РТС на дневках до 2000 года и после то можно увидеть существенное изменение.
      0
      - А. Г.
        22 мая 2013, 14:02
        Lukasus,
        
        Я вообще бы не смотрел РТС до 2001 года, а между 2001-2009 и 2010-2012 отличия есть, но все равно трендов больше, чем «пил» примерно в 3,8 раза, но СБ — это на обоих периодах рынка примерно 65% времени.
        0
Охлократ
22 мая 2013, 00:25
я не знаю какая у вас методика, но моя достаточно простая говорит:
ртс- самая лучшая трендовость ( но 2012-апрель 2013 -почти эффективный)
доу, сипи — слабый тренд
russel2000- хорошие тренды
dax,ftse — тренды
ликвидные акции сша- хорошие тренды
доллар — слабый тренд
франк, иена- контртренд
остальные валюты- эффективный
золото -тренды

Думаю ликвидность, объемы инвестиций- основной признак трендовости. Признак контртрендовости — защитные инструменты.
(Кстати отсюда вывод- золото совсем не защитный инструмент а инвестиционный)
0
- Андрей Агапов
  29 мая 2013, 12:54
  Ded2012,
  Не могли бы вы рассказать, как именно оцениваете?
  0
silentbob
22 мая 2013, 00:33
на айпад не тянет. туфта бесполезная
-2
- Kaiman
  22 мая 2013, 00:36
  silentbob, может и не шедевр, но лично я ради таких статей и захожу на смартлаб.
  +4
- Охлократ
  22 мая 2013, 00:37
  silentbob, ну мы же мутим роботов «на коленках») У нас же не возникает вопросов ПОЧЕМУ они работают)
  0
silentbob
22 мая 2013, 00:50
объясните мне — в чем смысл этой статьи?
приведены три совершенно одинаковых с точки зрения теории вероятности и мат. статистики графика распределения. Если их хорошенько перемешать и убрать метки — сам автор вряд ли скажет где эффективные инструменты, а где — нет.

Проверить инструмент на эффективность? говновопрос. запускаем пробойку с широким стопом. если 25% прибыльных сделок и меньше — безусловно эффективный инструмент. просто и понятно.
0
- Охлократ
  22 мая 2013, 00:55
  silentbob, ну так запусти «пробойку» и нарисуй!
  0
- Lukasus
  22 мая 2013, 01:05
  silentbob, скажу ), потому как есть некоторые познания в теор. вероятности, если нет базовых основ можно и не понять, нужен элементарный математический базис для понятия статьи или просто здравый смысл…
  0
  - barabas
    22 мая 2013, 13:39
    Lukasus,
    а почему из вероятности приращений вы делаете вывод о трендовости/контртрендовости? Это же очень слабо связанные вещи… Можно подробнее?
    0
    - Lukasus
      22 мая 2013, 18:32
      barabas, это распределение не приращений, а другой критерий.
      0
SMA
22 мая 2013, 04:32
на картинках не хера не понятно, все одинаковое)))
Афтор расшифруй плиз!!! в чем разница между картинками?
0
- Lukasus
  22 мая 2013, 13:23
  SMA, «голова» и «хвосты» разные
  0
  - Lukasus
    22 мая 2013, 13:25
    Lukasus, если «хвосты» выше, то инструмент более трендовый, если «голова» выше, то более контртрендовый. Если почти совпадает, то инструмент ходит как случайное блуждание — это на пальцах ))
    0
Биржевик
22 мая 2013, 05:01
молодец +
0
GHJK
22 мая 2013, 05:34
интересно.спасибо
0
siva
22 мая 2013, 07:59
Придать свежести можно нарисовав скользящие распределения. По квраталам, напрример
0
Сергей
22 мая 2013, 10:43
какой тф анализируется?
0
- Lukasus
  22 мая 2013, 13:22
  Сергей, дневки
  0
R0land
22 мая 2013, 18:52
хорошее исследование )
0
texnorus
23 мая 2013, 08:10
а брось в личку пож (если не жалко) как такое вообще считается?
0
Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
29 мая 2013, 10:05
Автор, распределение чего Вы использовали? дневные приращения цен абсолютные или относительные? лог-доходности цен? Шкала по оси Х без опознавательных знаков (
+2
Андрей Агапов
29 мая 2013, 12:50
Автор!
1. Приводить графики чего-то-методику-чего-я-вам-не-расскажу — очень не комильфо! Ну, просто очень! Потому что по сути, понять, насколько ваши выводы значимы, невозможно. Разница между «27» и «30» — это много или мало? Смотря чего 27 и чего 30. Помните анекдот? " -Петька, приборы? — Двадцать! — Что двадцать? — А что приборы?" :).
2. Как продолжение п.1. Вы сравниваете со случайным блужданием. Наверное, с гауссовскими приращениями. Но приращения реальных финансовых рядов сильно не гауссовские — и это тоже может накладывать отпечаток на форму статистики вне зависимости от наличия трендов. Без раскрытия методики тут могут быть только гипотезы на тему силы такого влияния.
3. Я нигде не нашел, данные какого таймфрейма вы анализируете. Днёвки, надо думать, но лучше, когда это указано явно.
4. Анализировать сами индексы крайне неправильно. Про исследование индекса РТС просто забудьте — результаты будут полной фикцией, так как он состоит из неликвида, особенно до лета 2009-го года, когда в нем хотя бы стали использовать котировки РТС-стандарта. В результате, он всегда будет демонстрировать долгую память, но она совершенно неторгуема, так как в фьючерсах на РТС ее не будет и близко. С DJ-30 ситуация, возможно, и получше, но он все равно не торгуем. Анализируйте фьючерсы, их склейки или сингл-стоки — результаты имеют все шансы оказаться качественно другими.
+3
Lukasus
29 мая 2013, 13:55
Эх придется поставить все точки над i). То что горизонтальные оси не видны — неслучайно. Я просто не могу раскрыть критерий оценки. Это моя собственная разработка, мой гудвил). Скажу больше — это своего рода framework для разработки торговых систем. Я писал немного о разных применениях методики тут smart-lab.ru/blog/104101.php. Поэтому могу только показать результаты исследований без раскрытия методики, сорри.
0