Исследуем рынки

Что?

Решил поделиться своими исследованиями различных финансовых рынков.

Зачем?

Для любого системного трейдера исследование рынков является своего рода фундаментальным анализом.  На основе таких исследовани й трейдер может создавать прибыльные алгоритмы.  Они будут созданы не «вслепую», например методом перебора стандартных идей, а на основе объективных особенностей рынков.

Как?

Я посроил распределение различных инструментов, разной ликвидности и классов. За основу взял стандартные методы теории вероятностей, НО на базе своих разработок в качестве критерия оценки.  Сами критерии раскрыть не могу, но результатами готов поделиться.

Что имеем?

А имеем картину, кторая подтверждает и отвергает одновременно теорию эффективных рынков. Все завист от инструмента. Сравнивать распределение  будем  с распределением случайного блуждания.

Итак, начнем с наиболее ликвидных инструментов —
валют.




Как мы видим, валюты очень эффективны. Они очень близки к случайному блужданию, а значит эффективны. Небольшие отклонения — очень маленькая контратрендовость  наблюдается в зоне падений. То есть при падении валюты   евро и фунт  в малой степени контртрендовы. В зоне роста поведение валют практически не отличается от случайного блуждания.

Вывод1 — ликвидные валюты Forex очень эффективны и заработать на этих инструментах архисложно в долгосрочной перспективе.


Ликвидные индексы

Возмем для анализа страейший американский индекс Доу-Джонс.
Имеем


 
 
Тут мы видим уже более значительное отклонение от случайного блуждания. Если вкратце, то наблюдаем выраженный контрендовый характер  инструмента. Это подтверждается различными исследованиями (например А.Горчаков  говорил о таких исследованиях).

Вывод2 — на американском рынке шанс будут иметь контррендовые стратегии и трудно будет заработать трендовыми алгоритмами.

Американский рынок выглядит уже менее эффективным чем валюты и это видно на совмещенном графике.



Вывод 3  Шансы на успех в системной торговле ощутимо больше на развитом фондовом рынке, чем валютном. И это видно визуально на графике.

И наконец,   самое вкусное подадим для системного трейдера.


Менее ликвидные инструменты





Менее ликвидный валютный инсрумент доллар/рубль имеет явно выраженный трендовый характер. Трендовые алгоритмы тут самое то. Еще более трендовый индекс Украинской биржи, тут раздолье для трендовых  систем.

Самый интересный интсрумент  — индекс  РТС. Этот инструмент в процессе трансформации из трендового в контртрендовый. Так что тут нужно переходить от тредовых алгоритмов к контртрендовым. 

Вывод4, итоговый  Прослеживатеся закономерность — более ликвидные инструменты  контртрендовы, а менее ликвидные трендовые, а валюты Forex стоят особняком — это очень близкие к  случайному блужданию рынки.  Данные по успешности трейдеров отражают мой вывод — на менее ликвидных инструментах  у трейдера больше шансов, у системного трейдера конечно. Так что Forex  для системщика  самый сложный рынок.