ПАО «Норникель» $GMKN

Добрый день уважаемые дамы и господа, инвесторы и трейдеры!

ПАО «Норникель» — российская горно-металлургическая компания. В настоящее время «Норникель» объединяет группу предприятий, возглавляемую Публичным акционерным обществом «Горно-металлургическая компания «Норильский никель».
«Норникель» является лидером горно-металлургической промышленности России, а также крупнейшим производителем палладия и рафинированного никеля и одним из крупнейших производителей платины и меди. «Норникель» производит также кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу.  Позитив:
1. Планируемое строительство совместного завода с Роснано
2. Рост цен на никель
3. Успешное размещение допвыпуска валютных облигаций
4. Значительные запасы металлов в арктических месторождениях
5. Вертикальная интеграция
6. Ограниченное число компаний на рынке никеля и палладия.



Негатив:
1. Слабый рост инвестиций в добычу критически важных минералов
2. Геополитические риски
3. Экологические риски
4. Возможное повышение налогов

Дополнительно:
1. Чистая прибыль ГМК «Норильский никель» по РСБУ за 3 месяца 2025 года составила ₽60,82 млрд, увеличившись в 2,2 раза по сравнению с ₽28,24 млрд в предыдущем году.
2. Объём производства никеля компанией «Норильский никель» за 3 месяца 2025 года сократился на 1,1% до 41,61 тыс. тонн. Объём производства меди снизился на 0,4% и составил 109,36 тыс. тонн. Выпуск палладия сократился на 0,6%, составив 741 тыс. унций.
3. Объём производства платины снизился на 0,6%, до 180 тыс. унций. Компания подтверждает планы произвести в 2025 году 204-211 тыс. тонн никеля, 353-373 тыс. тонн меди, 2,7-2 ,76 млн унций палладия и 662-675 тыс. унций платины.

Дивиденды:
Действующая ранее дивидендная политика Норильского никеля с привязкой к EBITDA по соглашению с РУСАЛом прекратила свое действие 1 января 2023 года. Ожидаем новую дивидендную политику, которая скорее всего будет привязана к денежному потоку. По завявлениям менеджмента, на текущий момент компания сосредоточена на поддержании собственной финансовой устойчивости, повышении операционной эффективности и инвестициях в рынки и продукты будущего в связи с чем дивидендных выплат в ближайшее время мы не ожидаем.

— $GMKN:
ФА
Чистые активы — 699.3 млрд ₽
Кол-во акций ао–15286.0 млн
Кол-во акций ап– 0.0 млн
Р/Е — 14.4
P/S — 1.51
P/BV — 2.6
ROE — 17,5%
EV/EBITDA — 5.38
DSI = 0.2
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние 2024, а не на момент публикации поста.

— ТФ 1 DAY
ТА — скользящие, стохастик, объем, МАСD, уровни.
— тренд вниз
— Гистограмма MACD в отрицательных значениях, линии MACD находятся в отрицательных значениях. Стохастик находится в зоне перепроданности. 27 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. При закрытии дня выше 109.19 возможен разворот в лонг.

-ТФ 4 часа
ТА — скользящие, стохастик, объем, МАСD, уровни.
— тренд вверх
— Гистограмма MACD в положительных значениях, линии MACD находятся в отрицательных значениях. Стохастик вышел из зоны перепроданности и приближается к средней линии. 19 мая цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. При закрытии ниже 102,48 возможен разворот в шорт.

Возможные варианты развития:
Лой этого года, от него рисуем отскок. Вероятно, что при повторном снижении попытаются удержать или слегка обновить текущий лой. Первая отметка на лонге это 105,6, от нее и могут пойти на смену тренда в лонг.

За 6 (11.24-04.25) месяцев цена снизилась более чем на 34 % .
Мин. Рrice = 94,22 Мах. Рrice = 183.36

Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.



Всем профита и до скорой встречи!