Почему 95% трейдеров теряют деньги или эффект Даннинга-Крюгера

Есть примерная статистика, что 95% начинающих трейдеров теряют деньги и уходят с рынка. Причиной этому могут быть сотни разных событий. В сегодняшней статье разберем одну из психологических причин — эффект Даннинга-Крюгера.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Трейдинг для начинающих с нуля. С чего начать: 3 главных шага.
2. Психология трейдинга и инвестиций. Поведенческие финансы.
3. Как самоуверенность влияет на результативность трейдинга.

И все же, почему большинство людей не достигают своих целей?

Вообще, 95% неудач свойственно не только трейдерам. Из тысячи стартапов Кремниевой Долины выживают единицы, до вершины карьерной лестницы доходят меньшее количество сотрудников, а из нескольких тысяч профессиональных футболистов только несколько десятков — звезды.

95% — условная цифра. Но факт остается: большинство людей терпят неудачи, тогда как меньшее количество людей добиваются успехов.

Ок, разберемся, почему все так “несправедливо”.

Что такое эффект Даннинга-Крюгера и как он проявляется в трейдинге

Эффект Даннинга-Крюгера — когнитивное искажение, которое объясняет склонность людей с низким опытом или экспертизой в какой-то области сильно переоценивать свои навыки.

Эффект был назван в честь Дэвида Даннинга и Джастина Крюгера, психологов, которые впервые описали его в 1999 году. Изучим этот эффект визуально.

Кривая Даннинга-Крюгера.

По оси X у нас опыт, по оси Y — уверенность. Разберем этот график на примере начинающего трейдера.

Шпаргалка по трейдинг-ошибкам, которые надо избегать, — в нашем Telegram 📈

Точка 1 — первое знакомство с финансовыми рынками

Человек мог увидеть рекламу “зарабатывайте 100% в месяц” или “в трейдинге все просто” и решить, что трейдинг действительно простая деятельность с быстрыми результатами. Дальше он открывает несколько сделок, получает какие-то прибыли, и его гипотеза подтверждается — здесь можно заработать быстро и много. То есть на этом этапе трейдер практически не имеет опыта, но очень самоуверен.

Парадоксально то, что на первом этапе вам действительно может везти. И это везение может длиться месяцами, а иногда и годами. Подробнее об этом писал Нассим Талеб в своей книге “Одураченные случайностью”. У нас есть статья по его материалам: "4 идеи для трейдинга из 4 книг Нассима Талеба" или видео ниже.

Точка 2 — «пик глупости»

Здесь уже сформировалось ложное убеждение, что трейдинг — это просто, так почему бы не поторговать с большими плечами и на все сбереженные деньги, интуитивно открывая сделки. Здесь начинаются первые просадки, количество убыточных сделок растет, а прибыльные закрываются быстро и не покрывают убытки. Трейдер либо теряет крупную часть капитала, либо сразу всю сумму. Но самоуверенность пока никуда не девается. Почему самоуверенность вредит — в статье "Как самоуверенность влияет на результативность трейдинга" и в видео ниже.

Начинается болезненный путь к точке 3. И эта ключевая точка, потому что здесь и остаются 95% трейдеров, виня в своих потерях финансовые рынки, продавцов обучения или поставщиков сигналов. Всех, но не себя. Уверенность уходит к минимуму, но зато приобретается хоть и болезненный, но все же опыт.

Аналогичная фаза есть и в мире стартапов — “долина смерти”. Это промежуток времени, когда инвестиции заканчиваются, подтверждения ценности продукта нет (нет так называемого product/market fit), и как быть дальше (как зарабатывать) — непонятно. Такие периоды самые эмоциональные — нужно либо менять модель бизнеса (торговый подход) или же закрывать проект (уходить с рынка). 95% выбирают последнее — по эмоциональным или финансовым аспектам.

Самые упертые остаются. Начинается медленный период рационального обучения и осмысления происходящего с объективной стороны.

Точка 4 — прагматизм и первые системные результаты

В этой стадии трейдер понимает, что он мало что понимает (“Я знаю, что ничего не знаю” — очень полезное определение для рациональных людей). Финансовые рынки открываются с новой стороны — научной. Трейдер учится тестировать стратегии, проводить моделирования рисков, разбирается в анализе данных и меньше следит за шумом вокруг финансовых рынков. И даже на этой стадии бывают неудачи, сложности и просадки. Что вполне ок! Это и есть эволюция трейдера — решение задач по мере их поступления.

На этом этапе трейдер уже имеет какой-то круг общения и единомышленников, потому что разобраться со всем в одиночку практически невозможно. Кто-то умеет программировать, кто-то лучше работает с данными, а кто-то — исследователь торговых гипотез. Чаще всего на этом этапе формируются команды системных трейдеров. Подробнее — в статье "В чем потенциал системных трейдеров и как его развивать" или же в видео ниже.

Если определить эффект Даннинга-Крюгера в 4 факторах, вот что получится:

1. Ограниченные знания. Из-за ограниченного понимания начинающие трейдеры могут ложно считать, что обладают достаточными знаниями и навыками для успешной работы. Что является для них иллюзией.
2. Чрезмерная уверенность. Трейдеры, не обладающие компетентностью, могут быть чересчур оптимистичны относительно своих способностей. Эта чрезмерная уверенность может привести к значительным финансовым потерям из-за повышения кредитных плечей и хаотичных сделок.
3. Отсутствие объективной оценки. Еще одной характеристикой эффекта Даннинга-Крюгера является отсутствие самосознания. Трейдеры с ограниченными знаниями могут неточно оценить свою компетентность или распознать свои недостатки. Они игнорируют предупреждения или обратную связь от более опытных трейдеров и упорно держатся за свои убеждения.
4. Реализация компетенции. Когда трейдеры получают больше опыта и знаний (вместе с ошибками), они часто начинают осознавать пробелы в своем первоначальном понимании. Это приводит к снижению чрезмерной уверенности и более объективной оценке своих способностей.

Нет ничего постыдного в том, что вы находитесь где-то в первых стадиях кривой Диннинга-Крюгера. Практически каждый проходит через разные ложные убеждения. Важно понять, где конкретно вы находитесь сейчас и точно ли картина вашего финансового мира не иллюзорна. Понять это — уже пол дела.

Больше исследований в блоге нашего сайта и в Telegram.