Анализ акций MOEX и стратегия покупок/продаж на 2025 год

Привет, коллега! Сегодня я поделюсь ценным анализом текущей ситуации на российском рынке акций (MOEX) и расскажу, как я перестраиваю свой портфель на текущий момент.

Если ты ищешь прагматичный план и обоснованный анализ, чтобы взять наилучшие возможности с рынка в этом году, эта статья – для тебя. Плюс в конце статьи поделюсь топ-5 компаний «драйверов роста» в этом году

В целом и так понятно, что наш рынок переживает сейчас бурные времена 😅 Но сколько людей этим пользуется?

Обзор текущего портфеля

Мой портфель сформирован по принципу диверсификации: я работаю в нескольких секторах – от сырьевого и энергетического до металлургии и финансов. Недавно я провёл перераспределение активов: закрыл позиции по Газпрому, EN+ и НЛМК, чтобы снизить риски и высвободить наличность.

Вместо этого я увеличил доли в компаниях с реальным потенциалом, таких как Новатэк, а также стал обращать внимание на новые идеи в энергетике и транспорте.

Напомню, что в январе 2025 я впервые открыл портфель на московской бирже на полмиллиона рублей. Более 16 лет торгую только CME и крипту, а этот рынок старался обходить стороной, но теперь аккуратно решил зайти на фоне хороших возможностей

Макросценарий

Разумеется, что текущий макросценарий, который я отслеживаю – это возможность подписания мирного соглашения на Украине. Что это значит для нас?

• Снятие или смягчение санкций.
• Возвращение иностранного капитала и бизнеса.
• Укрепление рубля и улучшение внешнеэкономических связей.

Конечно же эти события создают мощный импульс для роста российских акций, особенно в секторах, где активы торгуются с огромными скидками (о которых информация ниже)

Если мирное соглашение наступит, мы увидим наконец-то тот самый рынок, которого многие трейдеры ждали годами 🙃

Помимо всего этого, есть глобальные тренды, такие как бум искусственного интеллекта и рост спроса на энергию.

И это для меня лично дополнительно поддерживает позитивный фон для торговли на MOEX. В такой ситуации даже активы, которые сегодня выглядят недооценёнными, вскоре начнут расти семимильными шагами.

Анализ текущих позиций

Подробный анализ покажу только по нескольким интересным позициям, а если хотите узнать подробнее про портфель и позиции, да или просто если есть вопросы — добро пожаловать в мой канал 👍

Новатэк (NVTK)

Крупный независимый производитель газа и СПГ.

Если санкции ослабнут, Новатэк сможет привлечь западные технологии и финансирование, ускорив ввод новых линий СПГ. Более того, возможное участие японских и американских инвесторов (недавний интерес США и Японии к совместным проектам на Аляске и Арктике подтверждает это) снизит страновой риск.

С фундаментальной точки зрения, Новатэк – компания роста с устойчивой маржинальностью и относительно низким долгом.

• Ликвидность: акция входит в число голубых фишек MOEX, высоко ликвидна.
• Волатильность: умеренная, чувствительна к ценам на газ и новостям по СПГ.

Сценарий мира повышает для неё потолок оценки – потенциально акция способна вырасти на 40–50% в течение года.

Идея: докупить.

Новатэк сейчас ~1305 ₽; при любой коррекции до 1200–1250 ₽ это отличная точка входа, с целевой ценой ~1800 ₽ (ориентир – рост прибыли после запуска СПГ-заводов и возможного доступа к премиальным рынкам).

Газпром (GAZP)

– была значительной позицией, теперь продана и прибыль зафиксирована. Возвращаться пока не собираюсь, только если будут новости и цена просядет до 150 рублей.

АЛРОСА (ALRS)

Мировой лидер по добыче алмазов. Была сильно ударена санкциями: США и ЕС запретили прямой импорт российских алмазов. В итоге Алроса сократила продажи, отправляя сырьё через Индию, ОАЭ и т.д.

При достижении мира есть высокая вероятность снятия или обхода этих ограничений (возможно через систему отслеживания происхождения алмазов, над чем работает G7). Тем более, США сами намекали на потребность в стратегических материалах: например, Трамп говорил о поставках редкоземельных из Украины, а алмазы, хотя и не редкоземельный металл, также важны (в т.ч. для промышленности).

Алроса сейчас серьёзно недооценена – ~62 ₽ за акцию против ~130 ₽ до конфликта. Мир может вернуть компанию к полноценному доступу на мировой рынок драгоценностей.

• Ликвидность: высокая (госкомпания, большой фрифлоут, хотя для нерезидентов пока закрыта).
• Волатильность: выше средней, зависит от новостей о санкциях и цен на бриллианты.

Потенциал роста – один из самых высоких в портфеле: +60–100% в горизонте года при нормализации экспорта.

Идея: нарастить позицию в Алросе.

Точка входа – текущие уровни 60–65 ₽; целевая цена на 2025 г. – 100–120 ₽ (восстановление экспортной выручки, возможен доп. рост на ожиданиях консолидации отрасли Антверпеном или индийскими огранщиками).

ГМК «Норильский Никель» (GMKN) – крупная позиция.

Норникель производит никель, медь, палладий, платину – ключевые ресурсы для мировой промышленности (автомобили, электроника, каталитические нейтрализаторы).

Против компании не вводились прямые международные санкции (слишком критична для мировой экономики), но косвенно она страдает из-за ограничений на доступ к западным рынкам капитала и технологий.

После начала СВО акции Норникеля просели, однако бизнес остаётся весьма прибыльным (за 2024 г. ожидается дивиденд). Мир на Украине позитивен для Норникеля в нескольких аспектах:

1. снизится риск принудительного раздела или национализации компании, о котором ходили слухи,
2. смягчатся санкции против ключевых акционеров (Олег Дерипаска и др.), что может убрать “скидку за токсичность”,
3. иностранные инвестфонды вновь смогут покупать долю в уникальном активе с мировым лидерством в палладии.
   
   

• Ликвидность: умеренная (достаточный оборот есть).
• Волатильность: умеренная, колеблется в диапазоне 120–160 ₽ последнее время.

Потенциал: рост ~+40% возможен (цель ~200₽) при условии возвращения глобальных инвесторов, ценовой прогноз на металлы стабильный.

Идея: держать Норникель, при просадках докупать.

Это фундаментально сильный актив с дивидендами ~6–7% и потенциалом курсового роста, хотя и не самый «быстрый» в плане удвоения.

Топ-5 «драйверов роста»

Это акции способные при благоприятном исходе продемонстрировать 50–100% роста в 2025 году:

1. Алроса (ALRS) – двукратный рост реален при полном снятии запрета на поставки алмазов на западные рынки. Стартовая цена низкая, спрос на алмазы есть, поэтому возвращение к ~100–120 ₽ может произойти даже в течение полугода.
2. ТГК-2 (TGKB) – малая капитализация и возможный выкуп акций основными владельцами могут привести к росту котировки с ~0,0084 ₽ до ~0,015–0,017 ₽ (+100%). Это очень спекулятивная идея, но вполне достижимая при новостях о реструктуризации компании.
3. Сбербанк (SBER) – как ни парадоксально, крупная голубая фишка тоже может дать до +50%. Если санкции против Сбера будут смягчены и иностранцы вернутся, переоценка акций (с P/E 4 → 6–8) легко двинет курс к 450–500 ₽ (+60–75%). Плюс ~10% дивидендами.
4. EN+ (ENPG) – хотя её нет сейчас в портфеле, отмечу: если сделка с США по алюминию и гидроэнергетике будет реализована, стоимость EN+ (как материнской компании РУСАЛа и крупнейшего гидрогенератора) взлетит. Потенциал оцениваю в ~+70–80% (по сути, возврат к допсанкционным уровням 2018 г., когда США уже снимали санкции с РУСАЛа и акция EN+ удваивалась).
5. Озон (OZON) – вне портфеля, но для справки: крупнейший онлайн-ритейлер, растёт >50% в год. При снижении ставок и рисков компания может выйти на прибыль и удвоить капитализацию. Акции уже выросли в 2023, но при мировом примирении инвесторы могут вложиться снова, разогнав цену.

В заключение хочу сказать, что мой план – активно докупать лидеров (Новатэк, Лукойл, Сбер), держать и наращивать ключевые сырьевые активы (Алроса, Норникель), сократить спекулятивные позиции по мере отработки роста (Мечел, мелкие ТГК), и ждать “мирного” перерождения рынка, не забывая фиксировать прибыль на промежуточных целях.

Очевидно, что при подписании мирного соглашения и потеплении отношений с западом российский рынок акций может пережить период бурного роста. И уже давно не секрет, что вероятность этого сейчас крайне высока, поэтому мой выбор быть внутри рынка, а не на «заборе» в ожидании чуда 🤷‍♂️

А какой у вас топ-5 акций на 2025 год? Пишите, встретимся здесь в комментариях в следующем году и проверим кто оказался прав 😎

Мой телеграм