Вечернее обсуждение опционов на фьючерс РТС. (11.02.2013)

Обзор сегодняшнего рынка

Статистика продолжает подверждаться. С вероятностью выше 50% рынок проходит меньше 20% от среднемесячной волы от экспирации до экспирации. На текущий момент от предыдущей экспирации сдвиг составляет всего лишь 300 пунктов. Интересно, сколько останется торгующих на нашем рынке, если такое продлится ещё полгодика :). Анализируя предыдущую статистику, сейчас очень хочется продавать волатильность, но по опыту, когда какая-то стратегия выходит на пик своей результативности ничего хорошего ей это обычно не сулит.

До экспирации остаётся ещё 4 торговых сессии, обычно, движок может разогнаться за 2 недели до экспирации, тогда получается пробить значимые уровни, если же скорости нет, то цена повисает в узком диапазоне последние 4-5 дней. Из изменений открытого интереса можно отметить, что сегодня влили ещё 8 000 контрактов на 160м страйке, поэтому планируемая зона экспира остается — 155-160.


Обороты сегодня ниже предыдущих дней: 9.7 млрд. рублей — опционы на РТС и 237 млн. рублей по опционам на самые ликвидные акции.

Сегодня ещё наблюдался любопытный скачок по RTSVX с 19 до 22 пунктов. Так как опыта наблюдения за этим инструментом перед экспирацией немного, просьба прокомментировать более опытных опционщиков означает ли этот скачок повышение спроса на опционы? Или же это рядовое явление, когда до экспирации остаётся совсем чуть-чуть? 



 
Пут-колл ратио



Опционы на РТС — 1,21

Опционы на самые ликвидные акции 0.77 (интерес к коллам, по-прежнему, более высок, чем к путам)


Немного прикупил лотереек на 150м страйке и на 165м страйке, наверное, я безнадёжный оптимист :)

Алгоритм принятия торговых решений

В преддверии экспирации и для подготовки к более серьёзной торговле опционами решил накидать примерный алгоритм принятия торговых решений.

1. Прикидка примерной амплитуды колебаний на будущий месяц.
2. Выбор зон прибыльности и убыточности по принципу (от стольки до стольки хотелось бы получить прибыль, в таком случае готов согласиться понести небольшой убыток)
3. В зависимости от выбора зон — подбор оптимальной стратегии.
Кстати кто-то пробовал при выборе стратегии ориентироваться на RTSVX, к примеру, если он сильно ниже средней, то выбирать стратегию от покупки, если сильно выше средней, то наоборот?

4. Планирование необходимых действий по управлению позицией в случае попадания БА в неблагоприятную зону.

Вот примерно так на текущий момент вижу торговую стратегию.
 
Всех опционщиков и тех, кто только учится, приглашаю принять участие в обсуждении в комментариях.