Записи по тегу "количественные финансы"

Статистический подход к бирже (мое выступление на конфе Смарт-лаба)

Подъехала запись моего выступления на конференции Смарт-лаба. Тимофей уже выкладывал в пятницу, но на всякий случай продублирую у себя. Вот здесь на ютубе Тимофея Мартынова: https://www.youtube.com/watch?v=tJNgNGJe6OA . Что там? Если коротко, сравнивается статистический и фундаментальный подходы к инвестированию....Читать далее

Неэффективность №3 - размер.

Наверное многие слышали, что компании малой капитализации на длительных промежутках времени дают большую доходность чем крупные компании.
В 1992 году Исследователи Фама и Френч опубликовали работу Кросс-секционная ожидаемая доходность акций. В этом...Читать далее

Стратегия LSV.

В прошлом посте мы познакомились с неэффективностью №2 — импульсом. И там же я обещал вам разобрать стратегию, соединяющую две неэффективности — дешевизну и импульс, которую использует фонд LSV с 88 миллиардами долларов в управлении.
Немного разочарую тех, кто думал открыть для себя грааль....Читать далее

Неэффективность №2 - импульс.

В 1993 году два крутых парня — Нарасимхан Джегадеш и Шеридан Титман выявили рыночную аномалию. Акции, которые выросли больше рынка за период 6 и 12 месяцев в следующий период (6 и 12 месяцев) так же опережали рынок. Аналогично, худшие акции так же проигрывали рынку....Читать далее

Дешевизна. Пример стратегии.

В прошлом посте мы разобрали неэффективность рынка №1 — дешевизну. Сегодня мы познакомимся с стратегией, основанной на этом эффекте. Это давным давно всем известная стратегия NCAV Бенджамина Грэма. Она была опубликована в книге «Разумный инвестор».
Вот правила, они весьма просты:...Читать далее

Неэффективаность №1. Дешевизна.

Когда хочешь сделать хороший проект (и уже пообещал сделать) жизнь может внести свои коррективы. Я заболел и лежу с температурой. Но раз обещал — нужно делать. Но вместо огромного поста будет короткий.
На графике исследование Дэвида Дримана посвященное различным стоимостным коэффициентам:...Читать далее

Количественные финансы. Предисловие.

Прежде чем стартуем (завтра), нужно сделать следующее:
1. Изучить мой курс по финансовой отчетности. Без умения пользоваться отчетностью этот курс можно даже не начинать. Отчетность — это база любого фундаментального анализа. Курс простой и понятный....Читать далее

Нужен ли смартлабу курс по количественным финансам?

Поскольку тема количественных моделей серьезно заинтересовала моих читателей то может стоит сделать полноценный курс статей по этой теме? Вот примерные разделы курса:
1. Рыночные неэффективности, используемые в количественных моделях и стратегиях....Читать далее