Отгрузки 2024 guidance: 30-36 млрд, vs апреле давали ориентир 40-50 млрд.
(ориентируют на 70-75% годовых отгрузок в 4 квартале vs 62% в 2023 году) и маржу NIC=30% (лично я думаю будет ближе к 20%).
Середина гайденса означает, что выручка 4к24 может быть 23 млрд руб....Читать далее

👉капа = 120 млрд
👉долг = 3,4
👉поручительства = 5,8 млрд
👉отлож налог = 6,1 млрд
👉кэш = 4,2
📈Выручка +58%г/г => 4,9
👉астра 2,4 => 2,7
👉экосистема Астра 0.2 => 1,1
👉сопровождение 0,5=>1
📉себестоимость +136% => 2,2...Читать далее

до объединения:
капа = 464 млрд
капитал = 296 млрд
roe = 32,7%
прибыль LTM = 90
P/E = 5,2
P/B = 1,6
Цена акции TCSG для приобретения Росбанка = 3423,62, на 47% выше текущей цены акций.
Оценка Росбанка при приобретении P/B=0,8...Читать далее

Смотрим бегло отчет...
Пресс-релиз по отчету на сайте отсутствует
(upd. в 14:21 опубликовали все-таки)
Кредиторка конвертнулась в долг:
Долг вырос с 0 до 1 млрд
Кредиторка уменьшилась на 0,94 млрд
Запасы +0,7 млрд
NCF = -1,4 млрд ...Читать далее

Инвестпортфель +10,2 = 192,4
Портфель по рынку +6 до 132,6 млрд
👉акции 15,9 => 📈21,3, 65% — голубые фишки
👉бонды 84,2 => 📉77,7
👉госбонды 26 => 📈33
Портфель по аморт стоимости +5 до 44,2 млрд
👉депозиты 29,1=>📈32,6...Читать далее

число акций = 457,5м
цена акции 367 руб
капа = 170 млрд
ДД 2кв = 7,1%, ДД LTM = 13,8%
Улучшили качество пресс-релиза
стоимость риска 2кв2024 начала расти = 1,6% vs -0,4% год назад
CoR юрики = 2,1%
CoR физики = 0% 
резервы 2 кв = 2,9 млрд, vs -0,6 год назад...Читать далее

капитализация = 17
выплатят див = 1,2 млрд = 7%ДД
капитал = 12,62
долг почти пропал (погасили бонды)
Все данные ниже — за полгода.
За 2 квартал ситуация выглядит получше.
📉проц доходы -8% г/г
📉чистые проц доходы -28% г/г...Читать далее

👉Контора стоит 180 млрд руб (214 руб/акция).
👉Прибыль за полгода = 9,1 млрд (3,29+5,81)
👉Если бы не списание запасов и fx loss, профит был бы на 2 млрд больше
👉FCF = 5,8 млрд за полгода (NCF=14,52; аренда -6 млрд, капекс -2,6 млрд)
👉”острый дефицит рабочей силы продолжает оказывать давление на рентабельность, а ситуация с перевозками все еще нестабильная”...Читать далее

Пробежался мельком по отчету OZON
📉Себестоимость и операционные расходы г/г растут быстрее выручки
📉EBITDA маркетплейса -6,52 млрд
📈EBITDA финтеха +5,9 млрд
👉выручка на уровне 1 квартала 2024 (122 млрд)
📉комисс маркетплейса упали с 43 млрд в 1кв до 37,7 млрд во 2кв....Читать далее

👉Капа ММК = 590 млрд
👉Прибыль 6 мес = 50,3 млрд на уровне 6м2023
👉FCF 6 мес = 28 млрд
👉Без продажи основных средств и процентных доходов FCF всего 17 млрд
👉EBITDA 6 мес = 93 млрд
***
Налог = -15 млрд
Амортизация = -26,6 млрд...Читать далее