МНЕНИЕ: Текущий рост цен на золото носит спекулятивный характер — цены перегреты и не имеют фундаментальных предпосылок для дальнейшего рост...
bondsreview, «ахции ВТБ, вообще должны зарытъся ниже плинтуса, и не мЫчатъ»
На фоне усиления геополитической напряжённости котировки на золото и драгоценные металлы растут. Цены на золото показывают рост на 2,8%, превысив отметку 5400. Считаем, что текущий рост носит спекулятивный характер — цены на золото в целом перегреты и не имеют фундаментальных предпосылок для дальнейшего роста.
Рост цен на нефть создаёт благоприятную конъюнктуру для курса рубля, однако его позитивной динамики пока не наблюдается. Ключевым фактором давления на российскую валюту остаются устойчиво высокие двузначные ставки на юаневом денежном рынке.
Повышение юаневой ставки, с одной стороны, и устойчивое снижение процентных ставок в рублях, с другой, могут привести к закрытию сделок carry trade на разнице процентных ставок. В прошлом году благодаря около нулевым или даже отрицательным ставкам в юанях участники рынка открыли много таких сделок, занимая в юанях и вкладываясь в высокодоходные рублёвые активы. Это поддержало курс рубля. Теперь сделки могут начать разворачивать в обратную сторону, что окажет давление на курс национальной валюты.


Владимир Омск ***, счастье с гэпов не начинается, ещё Демура сказал
Мировые рынки снова живут в режиме военной премии. После ударов США и Израиля по Иран конфликт перешел из фазы обмена угрозами в фазу силового давления. И рынки отреагировали так, как реагируют всегда — нефть вверх, золото вверх, акции вниз, криптовалюта под давлением. Но на этот раз ставки выше: на кону 20% мировой морской торговли нефтью.
Нефть: $80 — это еще не паникаBrent уже около $80 после скачка примерно на 10%. Это не дефицит — это страх. Главный триггер — риск перебоев через Ормузский пролив, артерию, через которую проходит до пятой части глобальных поставок.
Пока пролив открыт, рынок платит премию за неопределенность. Если появятся реальные перебои, $90–100 — это не прогноз, а механика. При краткосрочной блокаде возможны и шпильки выше $100: алгоритмы и фонды будут разгонять движение быстрее, чем физический рынок успеет отреагировать.
Но важно другое: свободные мощности ОПЕК ограничены. Саудовская Аравия способна частично компенсировать выпадающие объемы, однако полностью заменить Ормуз — нет. Это означает, что в случае эскалации инфляционный импульс вернется в глобальную экономику в самый неудобный момент — когда центробанки только начали говорить о смягчении.