Общий информационный фон «нейтральный».
 
 В мае 2012 года восстановление макроэкономических показателей Великобритании, стран европейского региона и США замедлилось — основные мировые индексы снизились в пределах 6,25%-8,25%, снижение в Азии составило 11,35%-12,35%.
 
 Противоречивая макростатистика из Великобритании породила сомнения инвесторов в достаточности мер, направляемых руководством страны, на поддержание восстановления экономики на фоне негативного влияния европейского долгового кризиса. Прогноз личной финансовой ситуации, равно как и индекс оценки общей экономической ситуации на следующие 12 месяцев в мае улучшился. В целом, доверие потребителей в Великобритании улучшилось, что, безусловно, вселяет оптимизм в отношении ситуации в экономике. Не может не обнадеживать факт снижения инфляции большими, нежели ожидалось, темпами. Вместе с тем, экономика Великобритании сокращается второй квартал подряд, что соответствует определению «технической рецессии», объемы розничных продаж в Великобритании также существенно снижаются, что вызывает озабоченность у инвесторов и порождает неоднозначные выводы и прогнозы.


( Читать дальше )

Приближающее лето во многом может оказаться судьбоносным для Европы в целом и для динамики евро в частности. Кризис суверенных долгов стран юга еврозоны настраивает инвесторов на уход от риска в пользу доллара США и японской иены. На рынке поговаривают о вероятности второй волны глобального кризиса и серьезном падении рынков акций во многих регионах мира. Причем ряд экспертов прогнозируют просадки финансовых инструментов даже на большие величины, чем это было в 2008 г. И связывают это с ограниченными возможностями в адекватных реакциях со стороны региональных кредиторов последней инстанции, поскольку многие ЦБ держат базовые процентные ставки на ультра низких уровнях.
На мой взгляд, не так страшен черт, как его малюют. Действительно, о какой второй волне можно говорить, если мы все еще находимся в медвежьем цикле с 2008 г. по  большинству финансовых инструментов. Т.е. первая волна еще не закончилась. Однако свет в конце туннеля уже все явственнее просматривается. Например, кэшевые счета многих американских корпораций находятся на исторических максимумах, поэтому и многие банки перекачены ликвидностью и не знают, что с ней делать. Достаточно небольшого позитивного сигнала, и вся эта денежная масса может выплеснуться на рынок в поисках доходных активов.


( Читать дальше )

02:34 GMT (22.05.12 г.)
 
Вчера пара евро/доллар после падения до уровня 1.2723 выросла на американской сессии до отметки 1.2822.  Курс фунт/доллар торговался к концу сессии вблизи уровня 1.5825. Курс доллар/иена к концу дня торговался вблизи уровня 79.25.
 
Эксперты отметили, что поддержку евро оказывает повышение оптимизма инвесторов, рост фондовых индексов, цен на нефть, курсов более рисковых инструментов. Лидеры стран G8 выразили желание поддержать экономический рост в еврозоне.
 
Вчера индекс Dow Jones Нью-Йоркской фондовой биржи вырос на 135.10 пункта (+1.09%). Индекс S&P 500 поднялся на 20.77 пункта (+1.60%). Индекс Nasdaq вырос на 68.42 пункта (+2.46%).
 
Вчера индекс Франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX вырос на 59.82 пункта (+0.95%). Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 вырос на 36.86 пункта (+0.70%). Сводный европейский индекс STOXX 50 вырос на 5.47 пункта (+0.26%).


( Читать дальше )

Вчера пара евро/доллар снизилась до поддержки 1.2819.  Курс фунт/доллар торговался к концу сессии вблизи уровня 1.6090. Курс доллар/иена к концу дня торговался вблизи уровня 79.85.
 
Эксперты отметили, что давление на евро оказало падение фондовых индексов, цен на нефть и курсов драгоценных металлов. Также негативное влияние на евро оказывает снижение спроса на более рисковые активы вследствие политической неопределенность в Греции. Растет вероятность дефолта Греции и ее последующего выхода из еврозоны. Вчера президент Греции заявил, что банки в стране могут обанкротиться вследствие оттока вкладов.
Вчера агентство Moody's понизило рейтинг 26-ти итальянских банков и объявило о том, что перспективы дальнейшего изменения рейтинга являются негативными.
 
Вчера индекс Dow Jones Нью-Йоркской фондовой биржи упал на 125.25 пункта (-0.98%). Индекс S&P 500 опустился на 15.04 пункта (-1.11%). Индекс Nasdaq упал на 31.24 пункта (-1.06%).
 
Вчера индекс Франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX упал на 127.96 пункта (-1.94%). Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 упал на 110.00 пункта (-1.97%). Сводный европейский индекс STOXX 50 упал на 52.59 пункта (-2.33%).


( Читать дальше )

Трейдеры основных сегментов глобального финансового рынка, всю прошедшую неделю ожидавшие публикации данных по рынку труда США, нервозно отреагировали на вышедшие статистические данные как по ADP, так и по NFP. При этом вышедшие чуть раньше данные ISM по рынку труда США продемонстрировали его неоднозначный характер. Как следствие, волатильность рынка Forex резко возросла еще за пару минут до пятничной публикации уровня занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора Соединенных Штатов, сигнализируя о нервозности игроков на тонком рынке.
Итак, по-порядку. Вышедшая макроэкономическая статистика от 2 мая показала, что занятость в частном секторе США не дотянула до интегральных прогнозов ведущих аналитиков. В частном секторе уровень занятости в апреле 2012 г. вырос на 119 тысяч против пересмотренного до 201 тысяч месяцем ранее. Эксперты, опрошенные накануне релиза ADP, ожидали цифру на уровне 170 тысяч новых рабочих мест.
Такие неточности со стороны аналитиков позволяют предположить, что американскому рынку труда до полного восстановления может понадобиться больше времени, чем принято считать. Частные корпорации США не стремятся увеличивать штат, поскольку они не видят ралли потребительских расходов. А именно эти расходы и обуславливают основной вклад (до 70%) в темпы роста ВВП США. Рост занятости в частном секторе снижается. – В целом, эволюцию рынка труда по динамике ADP  можно охарактеризовать как стабильную, но медленную.


( Читать дальше )

Предлагаем Вашему вниманию краткосрочную Инвестиционную стратегию – горизонт инвестирования 12 месяцев.
 
Оцениваем общий информационный фон как «умеренно позитивный».
 
В апреле 2012 года
восстановление макроэкономических показателей Великобритании, стран европейского региона и США продолжилось, хотя и более медленными темпами чем ожидалось — основные мировые индексы остались на уровнях прошлого месяца.
 
Банк Англии оставил базовую процентную ставку на прежнем уровне в 0,5% годовых. Также регулятор не стал менять объем программы выкупа активов. Комитет по денежно-кредитной политике (Monetary Policy Committee, MPC) британского Центробанка принял решение не менять денежно-кредитную политику. Власти Великобритании стремятся поддержать восстановление экономики страны на фоне негативного влияния европейского долгового кризиса и сокращения расходов правительства. Опросы, проведенные в апреле, показывают, что ситуация в экономике страны улучшается. Британский ЦБ прогнозирует снижение темпов инфляции к концу 2012 года до целевого уровня в 2%. Британское министерство торговли также прогнозирует, что экономика страны избежит рецессии в первом и последующих кварталах 2012 года. Ожидается, что в текущем году ВВП Великобритании увеличится на 0,6%, хотя это и меньше значения в 0,8%, прогнозировавшегося министерством ранее. Объемы промышленного производства в стране увеличиваются, кроме того, статданные показали максимальный рост производственной активности, ускорение темпов подъема сферы услуг, а также повышение активности в строительном секторе.


( Читать дальше )