Если вы читаете новостные ленты посвященные инвестициям, то наверняка вам попадались не так давно статьи про рост фьючерсов на какао бобы. А в последние пару недель их стремительное падение. Действительно, с начала года стоимость фьючерсов вырастала почти на 180%, а со своего максимума потеряла уже больше 30%. Фьючерс на какао бобы достаточно волатильный контракт, но такой резкий рост встречался в истории редко. Однако, встречался: в средине 70-х, вначале 2000-х и вот сейчас. Я не слежу и тем более не торгую контрактами на сельхозпродукцию. Но решил я написать про них, потому что вспомнил отличную статью Адама Смита (который Джордж Гудман): «ТАЙМИНГ» и смена направления: игра в какао. Она размещена на реплики моего старого сайта.
Уверен, что прочитав её, вы с одной стороны ещё раз убедитесь в банальности — что история повторяется, но в то же время получите массу удовольствия, так как статья написана с юмором.
Решил написать пост, который будет полезен людям, желающим попробовать себя в вопросе управления деньгами клиентов или привлечения инвестиций. Но допускаю, что он будет интересен и более широкой аудитории, которая интересуется темой размещения накоплений.
Ещё в феврале этого года я проводил небольшое исследование, где просил респондентов указать три фактора из предложенных, которые они считают важным при выборе услуг брокеров, Д.У. или ПИФ. Общее количество проголосовавших было почти 900 человек, за что отдельное спасибо Яну Арту, Ярославу Кабакову и Олегу Харитонову, так как они разместили мой опрос на своих ресурсах. По итогам собранной статистики я составил диаграмму факторов (смотри рисунок).
Что видно из данной диаграммы?
На самое первое место люди поставили «надёжность компании». Это явно указывает на то, что в первую очередь большинство заботит не доходность инвестиций, а сохранность капитала. Вклад данного фактора составил 25%.
Следующим по значимости — «открытость и прозрачность компании и менеджеров» — 20%. Опять же эту часть можно интерпретировать именно в пользу сохранности, так как эти аспекты позволяют человеку проникнуться большим доверием к компании и определить её надёжность, пусть скорее на качественном уровне, чем количественном.
Сейчас всё больше клиентов выбирают в качестве стратегии при управлении подход, в котором сочетаются одновременно мой портфельный вариант ABTRUST и алгостратегии ABIGTRUST, которую мы реализуем совместно с Ильёй Гадаскиным (в клиентских портфелях мы используем более совершенные алгоритмы, о чём я не раз уже писал).
Несложно понять почему! Давайте сначала просто взглянем на простые цифры за 1 год на публичном треке COMON!
✅ ABTRUST — доходность 21,93%, при максимальной просадке 5,09%
✅ ABIGTRSUT — доходность 38,99%, при максимальной просадке 15,44%
💯 AITRUST — доходность 24,45%, при максимальной просадке 4,23% ‼️
Как говорят профессионалы — всё дело в расскореляции. Построив вместе ABTRUST и ABIGTRUST несложно увидеть, как часто пока одна стратегия падает, другая может расти, и в этой ситуации нужно правильно подобрать соотношение стратегий в портфеле.
AITRUST имеет следующее соотношение:
✅ ABTRUST — 85%
✅ ABIGTRUST — 15%
Такой вариант был выбран не случайно. И дело здесь не столько в математических расчётах, сколько и в психологии.
Я не верю в судьбу и считаю Мир весьма хаотичным. А вот наши действия, как раз его упорядочивают и делают более удобоваримым — предсказуемым. Но в это мире «упорядоченного хаоса», встречаются интересные совпадения.
В этом посте получилось отразить одновременно два:
✅ моя портфельная стратегия ABTRUST представлена на сервисе Тинькофф Инвестиции и начала свою работу точно тогда же, когда стартовала на COMON алгоритмическая стратегия ABIGTRUST, о которой я написал вначале недели. Интересно, что это действительно совпадение, так как запуск стратегии на Тинькофф зависел от того, как администрация банка ее одобрит. Одобрили в тот день, когда стартовал ABIGTRUST
✅ второе совпадение — близко к нумерологии — всё на скриншоте: 13.04.2023 — старт стратегии, 13 апреля 2024 — доходность 23,33% 😁 Не много ли троек?! 😁 А буквально неделей ранее, я публиковал скриншот, где были одни двойки — 22,22% 😁 Как бы там ни было, и какие звезды сошлись, но стратегия показала запланированные 20%, указанные в описании, и даже чуть больше.
Ровно год назад мы с моим другом и партнёром запустили на сервисе COMON FINAM алгоритмическую стратегию на ликвидных фьючерсах ABIGTRUST.
Результат впечатляет: +38% процентов годовых! И это при том, что начиная с ноября 2023 волатильность рынка снижалась и достигала своего исторического минимума, как писал в одном из своих постов Александр Горчаков (сторожила алгоритмической торговли в России). Напомню, что для большинства алгоритмов, в том числе для наших, высокая волатильность — это благо.
Результат нашей стратегии с «лихвой» уложился в прогнозные 65% при волатильности 45%, которые мы рассчитывали на исторических данных. По факту итоговая волатильность была существенно ниже. Поэтому в скором времени, мы пересчитаем прогнозные значения, и обновим информацию в описании к данной стратегии.
Также напомню, что алгоритм стратегии ABIGTRUST — это младший брат других алгоритмических комплексов, которые более требовательны к размеру капиталу, и которые мы ставим своим VIP клиентам с суммами от 10 миллионов рублей. В текущий момент мы совместно с одним из крупных профессиональных участников готовим продукт, который будет доступен более широкому кругу инвесторов (порог входа составит от 300 тысяч рублей) и очень надеемся, что он начнет свою работу уже в мае 2024. Анонс обязательно будет.
Если вы следите за моими публикациями, то уже не раз встречали мой термин АЛЬФА-СКАКУНЫ. Так я называю акции компаний, которые потенциально могут обогнать индекс. Именно с этой позиции я рассматриваю компании в инвестиционном клубе Finversia, а также могу их добавить в свой портфель, если сойдется еще несколько факторов.
Я рассказываю принципы и показываю методы поиска таких компаний на своих авторских курсах ТРИ КИТА ИНВЕСТИЦИЙ и УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ, а также вкратце описывал путь отбора в статье на Smart-lab.ru (конечно, об этом я также расскажу на программе "Финансовые и фондовые рынки" ВШБ НИУ ВШЭ).
Довольно часто у слушателей или подписчиков возникают вопросы: "Насколько долго компании могут быть АЛЬФА-СКАКУНАМИ?" и "Как часто я пересматриваю их?"
Логично, что я не дам прямого ответа на эти вопросы, поскольку я как инвестор не хочу делиться всеми тонкостями процесса, так как сам потратил немало времени на исследования и моделирования.
В этом же посте, я решил привести несколько графиков, которые дают частичный ответы на эти вопросы, на примере CHMF. Здесь есть разные глубины расчетов, и вариант с учетом нескольких глубин одновременно.