Блог компании Юнисервис Капитал | Аналитическое покрытие студий KISTOCHKI за 9 месяцев 2019 г.

Я так понимаю, что фирма сменила свою основную стратегию развития. Если раньше планы были на открытие собственных студий и на последующую сдачу их в операционный лизинг (по крайней мере облигационный займ брался именно на это), то теперь ставка делается на продажу торговой марки (франчайзинг) и на открытие  студий за чужой счет, но под брендом компании. То есть теперь фирма планирует не нести расходов на открытие студий, но получать небольшие платежи за счет франчайзинга, при этом поддерживать развития бренда и инфотехнологии. Опять таки модель развития студий за счет капитала получается, что не оправдала себя, так как инвестиции большие, а отдача идет медленно. Идет ли она, эта отдача  — из аналитического покрытия совсем непонятно. В целом так называемое аналитическое покрытие очень слабое. Вот открыты пару студий в Москве, вложено 16 млн. рублей, частично за счет облигационного займа. Хотелось бы все-таки видеть конкретные цифры по отдаче от этих двух студий. Запланированные цифры по ним удается выдерживать согласно прогнозу, или там провал по выручке ?  В целом по сети: клиентов меньше, выручка в расчете на салон также меньше, конкуренция нарастает, доходы населения не растут. По отчету о прибылях и убытках фима за 9 месяцев сработала почти в ноль. Это конечно проблема акционеров, а не кредиторов, но все-таки пока все очень слабый отчет. За счет чего фирма собирается погашать долг? За счет нового выпуска? Или в 2020 году ожидается резкий рост показаталей? Все это напоминает сильно уменьшую копию Магнита, у них куча магазинов, пооткрывали очень много малорентабельных. В итоге провал по всем параметрам, кроме выручки, а в итоге и котировки акций сложились в несколько раз.

Н… да. За «Кисточками» надо приглядывать.