SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikБлог компании MUST | Дата начала размещения MUST в «Альфа Инвестиции»
- 03 октября 2022, 14:11
- |
- MUST
На фоне геополитических событий дату начала размещения в «Альфа Инвестиции» решено немного перенести.
- Сбор заявок на участие в размещении начнётся 11 октября
- Минимальная сумма инвестиций — ₽30 000 (возможно, будет от ₽10 000)
- Заявку можно будет подать до 27 октября
Изучить финансовую модель бизнеса и другие материалы можно здесь.
В вашем предложении Альфа Инвестиции компания олигарха из самых 90-х годов. Он сейчас где находится?
Платформ наймов водителей и до вас было достаточно. Вы станете брать меньше комиссионных по сравнению с остальными платформами?
Для чего для найма и страхования создавать новую платформу с претензиями на нового агрегатора? Страховой рынок тоже давно поделен.
Что вам ваше руководство рассказало?
А «Альфа Инвестиции» выступает лишь в качестве брокера, через которого можно поучаствовать в размещении. Собственники у компаний совершенно разные.
Сейчас идёт работа по созданию продукта для страховых компаний Underwriter Dashboard, который позволит им самостоятельно продавать полисы, используя наши возможности по оценке риска ДТП.
Сервис подбора и найма водителей даст компаниям возможность быстро найти и проверить водителя, а водитель сможет быть уверенным в получении оплаты за свой труд. Также в рамках сервиса планируется сделать аутстаффинг водителей.
1. MUST никак не связан с владельцами и акционерами Альфа-Инвестиций. MUST является клиентом инвестиционного брокера Кльфа-Инвестиции.
2. Платформ до подбора водителей для грузовиков на данный момент нет ни в России ни в Европе.
3. О каком руководстве идёт речь? Мы все тут)
2. Странное положение дел.
3. Альфа
1. Коммерческие условия сделки с брокером не обсуждаются. Могу лишь сказать, что условия стандартные.
2. Как есть 🤷🏻♂️ Но мы это скоро изменим.
3. У нас нет руководства в Альфе) Мы самостоятельная уомпания, не входим ни в группу компаний Альфа ни в как ю бы то еще.
Для Акционерного общества руководство это Общее собрание акционеров и Совет директоров. АО «МАСТ РУС» это независимая частная ИТ-компания.
1) Продажи падают и будут падать
2) Коммерческие точки — закрываются и будут еще закрываться
3) Водителей будет меньше за счет мобилизации + уехавшие из страны
4) Бизнес будет срезать косты, уходить в тень
5) Те бизнесы, у которых все неплохо, будут куда менее охотно внедрять новые сервисы.
Не то время, не та страна для подобных проектов.
1. Полностью поддерживаю и все же продажи это очень общее определение. Получим снижение объемов перевозок по одним направлениям, одновременно рост по другим. Общий баланс будет отрицательным, но не смертельным (15-17% на горизонте 2-3х лет, затем стагнация и рост). Как обычно.
2. Тут скорее тоже вопрос перераспределения и временного, локального сокращения потребления. В обучаем в прогноз по п.1. Сокращение рынка на 17-20% не критично для любой компании, которая стоит в самом начале роста собственной доли (эффект нулевой базы). К моменту выхода на плато и началу роста, MUST буде занимать существенную долю рынка и начнет расти вместе с рынком. Это станет еще одним фактором роста Через 3-4 года от текущей даты.
3. Чем меньше водителей, тем выше дефицит, тем больше будет зарабатывать платформа MUST на услугах проверки, поиска и найма водителей. Сокращение количества водителей для MUST это как раз положительный фактор.
4. Платформа MUST помогает сокращать расходы (косты) без необходимости уходить в «тень». Потребность в оптимизации и сокращении расходов автопредприятий для MUST также является фактором роста.
5. Бизнесы у которых всё неплохо всегда заинтересованы в том, чтобы стало еще лучше. Тут платформа MUST предложит оптимизировать риски, сократить. Косты и повысить доходность бизнеса. Сложно представить, чтобы разумный бизнес отказался от подобного предложения.
В целом могу сказать, что у Вас чрезмерный оптимизм бизнесмена. Это хорошо для бизнеса, но как инвестор я его не разделяю по вышеуказанным мной причинам.
«15-17% на горизонте 2-3х лет» — даже интересно, как Вы посчитали такие точные проценты в столь динамичное время? Хотя, судя по Вашим предыдущим постам, когда Вы до рубля просчитываете обороты через 3 года — розовые очки у Вас с очень толстыми стёклами ).
Относительно «розовых очков» былого бы здорово все-таки перейти на конструктивный язык 👍🏻 Критика в предложенном формате, на мой субъективный взгляд, смотрится несколько простовато для опытного инвестора и аналитика, особенно если учитывать ваш опыт и степень информированности относительно предметной области.
Оценка в 630 млн руб. при выручке 2 млн за квартал — это ну очень нескромные P/S. И это при том, что на рынке очень много существенно дисконтированных компаний.
Вы предпочитаете эмоциональные высказывания конструктивной критике и в этой части я вновь прошу добавить больше конструктива. Прикидки «от балды» в нашем случае никогда не применялись.
В части оценки, мы использовали другой подход и считаем его более соответствующим и подходящим для оценки ИТ-компаний на стадии раннего роста. Наша компания это deep tech стартап и для оценки подобных компаний в развитых экономиках применяют метод оценки по goodwill + DCF. При этом goodwill мы применяем только на ранней стадии в 2022 и 2023, далее только DCF. Это довольно распространенный подход для оценки deep tech компаний на ранней стадии развития.
Речь лишь о том, что и мультипликатор P/S вы считаете к этой самой низкой базе и поэтому он получается нескромный, а когда исчерпается эффект низкой базы, тогда и мультипликатор придёт в норму.
Вася Пражкин, в том и дело, что нет. Клиенты платформы MUST это автотранспортные предприятия (например автопарк хлебокомбината или МУПы, ГУПы, которые убирают и чистят города или дорожно-строительные компании), а так же транспортные компании, которые оказывают услуги по перевозке грузов автомобильным транспортом.
Логистические компании занимаются организацией доставки товаров (морем, авиа, жд и авто), хранением грузов и как правило отвечают за последнюю милю (доставку от центрального склада до магазина).
Клиенты платформы MUST это как транспортные компании, так и в большей степени производители и сервисные компании, эксплуатирующие автомобильный транспорт.
Вася Пражкин, Да, вы абсолютно правы, пострадает, но не умрет. Падение (сокращение объема) рынка на 15-17% это очень много, но не смертельно. С учетом того, что компания MUST находится на стадии раннего роста, текущее положение вещей на рынке не является критически значимым фактором. В период, когда рынок будет сокращаться и стагнировать, будет действовать эффект нулевой базы, а далее, когда рынок начнет расти, объем бизнеса MUST так же продолжит расти вместе с рынком.
Подробнее с прогнозами и источниками данных для их построения мы приводим в фин.модели на вкладке Рынок RU docs.google.com/spreadsheets/d/12k_ekDd7B6O4ZmFSjAVG8awpzrySkEFI0AwA9EOycf4/edit?usp=sharing