SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikБлог компании КИТ Финанс Брокер | Покупателям S&P500 1700+ посвящается
- 12 августа 2013, 23:18
- |
Выделил группу так называемых индикаторов сантимента. Выводы для покупателей S&P 500 с текущих уровней не очень приятные.
1. Уровень левериджа на американском рынке, по данным NYSE, находится вблизи исторического максимума. С июня 2012 года по июнь 2013 уровень заемных средств, которые используются при торговле через брокеров, вырос на 32,3%. В апреле был зафиксирован абсолютный исторический рекорд в $384,37 млрд. В мае-июне уровень держался на отметке в $377 млрд.
Леверидж высокий, Бернанке этого боится — пузырь дуют. Как выкручиваться в сентябре/декабре на пресс-конференции?
2. Количество акций из индекса S&P 500, которые торгуются выше 60- и 200- дневных средних держится близко к экстремумам.
3. VIX на годовых минимумах в августе 2013 года (индекс S&P 500 инвертирован)
4. Chief Executive Magazine проводит ежемесячный опрос топ-менеджеров (CEO) американских корпораций по уровню деловых ожиданий на 12 месяцев вперед, на основе которого строит индекс CEO Confidence Index. Значения ранжируются от 1 до 10. CEO-индекс не разделяет текущего оптимизма S&P 500.
5. State Street Investor Confidence Index измеряет уровень отношения инвесторов к риску, дает количественную меру актуальной меры риска и его изменение в инвестиционных портфелях. Глобальный и североамериканский индексы вышли на трехлетние максимумы и готовы к развороту.
6. Fisher-Gartman Equity Subindex, измеряющий performance корзины ETF, прошедших листинг на NYSE или Nasdaq; состоит из европейских, азиатских, EM, американских фондов ETF акций (equity ETFs) и должен являться надежной оценкой состояния глобального фондового рынка.
Однако Fisher-Gartman Risk Index смотрится совсем по-иному.
Fisher-Gartman Risk Index включает в себя комбинацию коротких позиции по “risk off” активам и длинным позициям по “risk on” активам; значение индекса растет, когда отношение к ситуации на рынках и в целом к экономике позитивное, и наоборот. Индекс держится в районе локальных экстремумов.
7. C октября 2012 года S&P 500 ходит вместе с USD/JPY (R квадрат =0,83). С июля спред между расширяется. Похожая и настораживающая динамика в паре AUD/JPY.
После апрельско-июльских разговоров про “Fed taper”, восстановилась корреляция между S&P 500 и спредом между 2-х и 10-летними трежериз. Там разврот наметился.
8. Ритейл практически всегда покупает акции на максимумах. Об этом говорят данные ICI по притокам/оттокам в фонды акций (mutual equity funds) с 2007 года. Частные инвесторы являются ключевыми клиентами этих фондов. Институциональные инвесторы и так называемые “smart money” при этом являются нетто-продавцами акций.
9. Некогда высокая корреляция между высокодоходными облигациями (HYG) и S&P 500 нарушилась после начала “Fed tapering Talks”.
10. Нотка черного юмора в стиле ZH :)) Динамика индекса S&P 500 в “Великую Депрессию” 1931-1934 и поскризисные 2007-2013 гг.
И напоследок немного регрессии…
источник: Bloomberg
Думаю, что поезд скоро тронется. Как вариант до 1740 пунктов могут подтянуть (где-то +3% от текущих), но не критично. Ритейл американский снова деньги понес в кассы. Пожелаем им и себе удачи.
Дмитрий Шагардин
КИТ Финанс Брокер
КИТ Финанс Европа
1. Уровень левериджа на американском рынке, по данным NYSE, находится вблизи исторического максимума. С июня 2012 года по июнь 2013 уровень заемных средств, которые используются при торговле через брокеров, вырос на 32,3%. В апреле был зафиксирован абсолютный исторический рекорд в $384,37 млрд. В мае-июне уровень держался на отметке в $377 млрд.
Леверидж высокий, Бернанке этого боится — пузырь дуют. Как выкручиваться в сентябре/декабре на пресс-конференции?
2. Количество акций из индекса S&P 500, которые торгуются выше 60- и 200- дневных средних держится близко к экстремумам.
3. VIX на годовых минимумах в августе 2013 года (индекс S&P 500 инвертирован)
4. Chief Executive Magazine проводит ежемесячный опрос топ-менеджеров (CEO) американских корпораций по уровню деловых ожиданий на 12 месяцев вперед, на основе которого строит индекс CEO Confidence Index. Значения ранжируются от 1 до 10. CEO-индекс не разделяет текущего оптимизма S&P 500.
5. State Street Investor Confidence Index измеряет уровень отношения инвесторов к риску, дает количественную меру актуальной меры риска и его изменение в инвестиционных портфелях. Глобальный и североамериканский индексы вышли на трехлетние максимумы и готовы к развороту.
6. Fisher-Gartman Equity Subindex, измеряющий performance корзины ETF, прошедших листинг на NYSE или Nasdaq; состоит из европейских, азиатских, EM, американских фондов ETF акций (equity ETFs) и должен являться надежной оценкой состояния глобального фондового рынка.
Однако Fisher-Gartman Risk Index смотрится совсем по-иному.
Fisher-Gartman Risk Index включает в себя комбинацию коротких позиции по “risk off” активам и длинным позициям по “risk on” активам; значение индекса растет, когда отношение к ситуации на рынках и в целом к экономике позитивное, и наоборот. Индекс держится в районе локальных экстремумов.
7. C октября 2012 года S&P 500 ходит вместе с USD/JPY (R квадрат =0,83). С июля спред между расширяется. Похожая и настораживающая динамика в паре AUD/JPY.
После апрельско-июльских разговоров про “Fed taper”, восстановилась корреляция между S&P 500 и спредом между 2-х и 10-летними трежериз. Там разврот наметился.
8. Ритейл практически всегда покупает акции на максимумах. Об этом говорят данные ICI по притокам/оттокам в фонды акций (mutual equity funds) с 2007 года. Частные инвесторы являются ключевыми клиентами этих фондов. Институциональные инвесторы и так называемые “smart money” при этом являются нетто-продавцами акций.
9. Некогда высокая корреляция между высокодоходными облигациями (HYG) и S&P 500 нарушилась после начала “Fed tapering Talks”.
10. Нотка черного юмора в стиле ZH :)) Динамика индекса S&P 500 в “Великую Депрессию” 1931-1934 и поскризисные 2007-2013 гг.
И напоследок немного регрессии…
источник: Bloomberg
Думаю, что поезд скоро тронется. Как вариант до 1740 пунктов могут подтянуть (где-то +3% от текущих), но не критично. Ритейл американский снова деньги понес в кассы. Пожелаем им и себе удачи.
Дмитрий Шагардин
КИТ Финанс Брокер
КИТ Финанс Европа
теги блога Шагардин Дмитрий
- Bloomberg
- citigroup
- Fitch
- Ism
- JPMorgan
- LTRO
- MSCI Russia
- NFP
- Rsx
- spy
- UST
- аналитика
- баланс ЕЦБ
- блог
- ВВП
- Великобритания
- встреча smart-lab
- глобал макро
- Италия
- КИТ Финанс
- Китай
- металлургия
- ммвб
- оффтоп
- российский рынок
- РТС
- рубль
- своя позиция
- Шагардин
искренне Ваш
Посмотрите, обвал 10 и 11-го года был после окончания Куе (серым цветом)
А это Маржин дебт в % от ВВП.Есть куда ещё дуть пузырь
Если Европа запустит Куе, в итоге и доху опустят в трэжаках и тренд по рискам сохранят. Пахнет разводом большим для медведей
Похоже что в брикс пришла покупка
А S&P за это время вырос на 32,33%, вот совпадение. А есть данные по динамике соотношения маржинальных позиций к немаржинальным?
Самому кажется, что на рынке акций США идеальные условия для коррекции ~5%.
Откуда ты столько индикаторов надыбал????
но хочу собрать свой «пул» таких индикаторов и отслеживать их.
smart-lab.ru/blog/tradesignals/134820.php