Блог компании БКС Мир инвестиций | Какие акции присмотреть для игры на понижение

10 октября в индексе МосБиржи был установлен локальный минимум с февраля. Позже индекс отскочил и существенно поднялся. Мы решили найти самые отскочившие бумаги, которые могут подойти для сделок шорт.

На поиски

Шорт в акциях стоит рассмотреть по причине того, что индекс уперся в сопротивление 2200 п. и не может преодолеть его для продолжения роста. Индекс все еще находится в рамках нисходящего канала. Даже если рост продолжится, то на подходе к следующему препятствию 2350 п. может возникнуть необходимость в коррекции. То есть предпосылки для отката есть и будут в будущем при дальнейшем росте — инвесторы могут использовать этим и заработать на коротких позициях.   



Проводим расчеты

Всего на российском рынке доступно более 70 активов для сделок шорт, включая акции обыкновенные и привилегированные, а также депозитарные расписки. Теперь посчитаем величину отскока каждого компонента от минимума до максимума за период с 10 октября по 9 ноября.

Динамика индекса МосБиржи составила +25%, более слабый отскок показали 16 акций. У 56 компаний величина отскока была выше индекса, но отсюда убираем акции Детского мира, которые уже обвалились на корпоративных событиях.

Вот 13 акций с наибольшим отскоком от минимума к максимуму:




Кто может упасть

Далее ищем слабую техническую и фундаментальную базу для продолжения роста — это и будут претенденты для сделки шорт.

• Из самых выросших бумаг выделим ММК. У компании может быть отрицательная и самая низкая рентабельность по EBITDA от экспорта стали. На внутреннем рынке наблюдается сильная конкуренция, включая переориентацию компаний НЛМК и Северстали. При этом рубль остается крепким. Акции уже начали корректироваться, потенциально снижение может продолжиться, что могут использовать инвесторы с помощью шорта. Целью может выступить диапазон 28,5–27,5 руб. и ниже, стоп-приказ можно разместить на уровне около 32,5 руб.

• Бумаги Полиметалла недавно отскочили вверх на фоне подъема стоимости золота. Однако драгоценный металл пока не развил подъем после выхода из нисходящего канала. Пока золото ниже $1740, говорить о трендовом подъеме нельзя. Это значит, что акции Полиметалла можно рассмотреть к сделке в шорт, но не с текущих уровней, а при подъеме к сопротивлению 340–350 руб. Целью снижения выступит область 280–270 руб., а стоп можно разместить выше 350 руб.

• Акции Сургутнефтегаз-ао считаются менее привлекательными по сравнению с привилегированными из-за дивидендных перспектив последних. Более того, на нефтяном рынке царит неопределенность вокруг спроса, давит повышение ставок, отказ от российской нефти, а также риски рецессии в ключевых странах-потребителей. По совокупности рисков акции Сургутнефтегаза-ао могут не проявить устойчивости и развернуться вскоре вниз. Первой целью падения можно выделить диапазон 20–19,5 руб. Стоп-лимит можно разместить у 22,6 руб.

Как еще сыграть в шорт

Помимо поиска акций для потенциального снижения, инвесторы могут пойти дальше и зашортить весь рынок. Для этого нужно использовать индекс, а точнее фьючерс на индекс ММВБ. Текущим контрактом выступает MXZ2 — экспирация в декабре 2022 г.

Используя фьючерс, инвестор не будет платить дополнительной комиссии за перенос позиции, так как во фьючерсах не используется маржинальное кредитование. На счете достаточно обеспечить сумму гарантийного обеспечения.

С помощью фьючерса можно ловить коррекцию на рынке и локальные откаты вниз.

Играем на понижение: как найти акции

Не все бумаги можно шортить, а лишь часть. Найти все доступные инструменты для коротких позиций можно в приложении БКС Мир инвестиций. Для этого на странице Рынки выберите Акции, затем воспользуйтесь фильтром и нажмите на кнопку «Доступен шорт». Список также доступен на нашем сайте.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией