Ответы на вопросы | Вопрос к опционщикам от начинающего. Осваиваю пока линейную торговлю. При такой низкой воле и в случае движения актива вверх — что выгоднее в соотношении ГО/прибыль: покупать колы или продавать путы?
Вопрос к опционщикам от начинающего. Осваиваю пока линейную торговлю. При такой низкой воле и в случае движения актива вверх — что выгоднее в соотношении ГО/прибыль: покупать колы или продавать путы?
В таком случае на стоимость call'ов давят две силы: рост БА и повышающаяся IV и они могут очень быстро расти в цене.
С продажей put'ов другая ситуация: он может удаляться от страйка, но например из за сильного роста IV, он может дешеветь довольно медленно.
Ни у самое главное: при покупку опциона, ГО примерно равно его стоимости, а при продаже, ГО опциона примерно равно ГО по базовому активу (я имею ввиду линейную конструкцию без покрытия).
Посчитать доходность позиции можете тут: www.option.ru/analysis/option#position
Соответственно, в вашем случае покупка будет раз в 6 прибыльней и раз в 100 безопасней.
87=1600 пунктов 90= 800 убыток 800 максимум прибыль при условии БА на уровне 90 в моменте или на экспиру 2500-1600+800=1700 соотношение не ах 1/2, дешевле 90/92 стоит 400 пунктов(убыток) прибыль 2100 при условии БА на уровне 92(но можно и ранее забрать прибыль не дожидаясь 92
— на индексы не продавать путы
-на товарные рынки/валютный рынок не продавать колы
-не продавать дешевые опционы!!!!
-продавать только ближнюю серию максимум за 30 дней
причины просты- риск ВЕГА за три недели до экспиры ВЕГА почти будет равна ТЕТЕ в августе на 87 колах тета 50 вега 80 и чем ближе к экспире тем меньше влияние веги, вторник среда вега будет равна тете к концу недели тета уже будет выше веги
Форма кривых на рынках, путы дороже чем колы(на индексах), почему. Есть экономический смысл, чтобы рос рынок инвесторы должны принести деньги на рынок, без прихода новых денег, денег не будет и рост ограничен. Для падения не надо новых денег, достаточно негативных новостей и паники.
Закрыть позиции гораздо проще(быстрее), чем открыть, не надо новых денег привлекать, поэтому путы существенно дороже колов, их покупают хэджеры. А на валютном рынке рубль/доллар наоборот колы дороже путов (паника, санкции, военные действия). Хэджеры для того чтобы захэджировать риски покупают колы, на товарных рынках тоже колы дороже путов, т.к. на негативных новостях(не урожай, наводнения, взрыв танкера и т.д.) товарные рынки растут и наоборот когда все нормализуется цены снижаются.
Хороших выходных)
Написаны первичные правила для начинающего, а остальное по мере опыта или Вы против?
«Ненужные эксперименты» — это неверная позиция с точки зрения обучения. Ты должен уметь всё, даже если оно тебе не пригодится ;)
И в-третьих: если ты заранее (в своём вопросе) отвечаешь на оба вопроса, то к чему спрашивать?))
1) вола низка — покупай
2) пойдёт вверх — как можно более эффективно собирай дельту
Итого: по параметру «прибыль на ГО»: купить коллов — выгоднее!))))
Идеальный диапазон — 0.3/0.8. (брать/сдавать, в смысле)