💊Фармсинтез💊— банкротство, допки и перспективы, которых нет

Розовый Рынок сегодня рассматривает по праву одну из самых отвратительных компаний🤢, которая только есть на Мосбирже. Она является квинтэссенцией всего того, что ненавистно не только инвестору, но и зачастую спекулянту: угрозы банкротства, задержки зарплат сотрудникам, мутное руководство, плохие отчёты, риски делистинга и конечно же допэмиссии. Здесь есть всё!

🤓ЧТО ТАМ ПО ФУНДАМЕНТАЛУ?🤓

Начиналась история красиво. 🤩 Первая фармацевтическая компания на бирже в России. Огромное количество привлечённых зарубежных 💸капиталов 💸(16,5% компании контролировались эстонцами 🇪🇪, 8,5% принадлежали американской фармацевтической компании из Майами🇺🇸). Ключевой инвестор — всесильное Роснано  во главе с самым обожаемым народом России управленцем, то есть Анатолием Чубайсом. А там и листинг NASDAQ...

Но в 2019 году что-то пошло не так. Ещё в далёком 2016 году НМИЦ Кардиологии заключил контракт с ПАО Фармсинтез на использование помещений и оборудования, НМИЦ обязался произвести лекарство для Фармсинтеза, работы были выполнены, деньги не получены. Фармсинтез был привлечён наконец в 2019 по суду через иск о банкротстве, деньги вытрясли. Но это был лишь первый звоночек.

😏Дальше больше:😏

👉Долг по зарплате на 26 млн рублей сотрудникам

👉Иск о признании Фармсинтеза банкротом от юридической компании Леонакс, которая действовала от лица ООО «Биогениус». История тёмная, так как Биогениус чисто технически прямой конкурент Фармсинтеза в медицинских разработках. И принадлежал «Биогениус» одному из членов совета директоров Фармсинтеза… Выводы делаем сами. 😉

👉Слухи о допке, как о единственно возможном выходе для компании (на тот момент отрицали, теперь это уже неизбежность).

Я не буду разбирать здесь отчётность по РСБУ или МСФО, ограничимся тем, что с 2019 года компания стала исключительно убыточной, и выход на прибыль даже не ожидается. Справедливости ради, по итогу 2022 года, чистый убыток уменьшился, правда чистый долг подрос с 0,35 до 0,37 млрд

🤖ЧТО ПО ТЕХНИКЕ?🤖

Аллигатор Билла Вильямса (упоминал в разборе банка Приморье) — сигнал на продажу, так как EMA идут в порядке 🔵🔴🟢сверху вниз
Фрактал Билла Вильямса — сигнал на продажу
Лента скользящих EMA (разбор индикатора тут) — всё плохо, наиболее медленные скользящие свеху, наиболее быстрые скользящие снизу. Тяжёлый тренд на снижение.
Балансовый объём (OBV) — просто ходит за ценой, даже распродажу небольшую устроили на днях. Ни малейших признаков пампа.
Объёмы никакие.

Список можно продолжать долго, ничего хорошего там нет. 📉

🤨А ЧТО ТАМ ПО ПОВОДУ ДОПКИ?🤨

Вот это хороший вопрос. Допка стала неизбежна, на днях должно было быть собрание акционеров, основная повестка — цена размещения. 💁‍♂️ Проблема в том, что Роснано не смогло получить кворум. Иными словами, мажоритарные акционеры не явились на самоубийственное голосование, а миноритарные акционеры не явятся тем более. В чём смысл ситуации?

Роснано, будучи ключевым акционером, хочет избавиться от проблем Фармсинтеза: для этого надо либо обанкротить компанию (возможно именно оттуда растут ноги иска Биогениуса), либо провести допку, но допка-то сделает мамонтами🦣 мажоритариев, а это тебе не 🐹хомяков🐹 брить.

🚀ТУТ ВООБЩЕ ВОЗМОЖНА РАКЕТА?🚀

Мы подошли к ключевому моменту. 😉Да, возможна. 🚀Однако сейчас по моему мнению цена Фармсинтеза завышенная. 5,43 рубля за акцию на момент написания этих строк. Допка же будет от силы по 5 рублей. Учитывая то, что Фармсинтез уменьшил убытки, допка внезапно может кардинально изменить и фундаментальные вопросы компании. Так что я задумываюсь о том, чтобы взять Фармсинтез на допэмиссии, и там уже ловить ракету. Гипотетически компания может повторить судьбу вагонов, а для спекулянта это хорошо!

Подписывайтесь на мой Телеграм-канал Розовый Рынок, посвящённый третьему эшелону!

P.S. Всё это не ИИР