Мировой тренд: твоя пенсия - твоя проблема

Вообще, я не пишу хайповые статьи, и этот раз не станет исключением. Лучше я напишу полезную и не популярную статью, но к своим запискам смогу вернуться в будущем. И если для кого-то такой формат интересен, то добро пожаловать:)

И так, вы когда-нибудь интересовались вопросом самостоятельного формирования своей пенсии? Если да, то эта статья может быть для вас интересной. В ней я разбираюсь некоторые тезисы из исследования крупнейших в мире пенсионных фондов, проведенное Thinking Ahead Institute в 2023 году. Поехали.

Кто управляет деньгами мира

Распределение активов по владельцам (управляющим) за 2022 год, Thinking Ahead Institute

Пенсионные фонды владеют (управляют) активами на сумму $51,9 трлн или 29,5% от мировых денег (активов). Для удобства читателей я русифицировал иллюстрации из оригинального исследования и переделал их визуализацию, так как на мой вкус авторы исследования плохо рисуют.

Кстати, если смотреть на англоязычную версию материала, то там используется слово «owners», то есть «владельцы» и сразу же дается пояснение, что в данном случае «владелец» работает на благо своих бенефициаров и вкладчиков, то есть по сути является наемным управляющим.

Страны с наибольшим объемом пенсионных сбережений

Данные за 2022 год, Thinking Ahead Institute

На 7 стран с крупнейшими пенсионными сбережениями приходится 84% от мировых пенсионных денег. Здесь важно понимать, что во всех перечисленных странах основной объем пенсий платится из сбережений, которые люди сделали сами, в том числе за счет софинансирования от работодателя.

В России тоже можно самостоятельно вкладываться в негосударственные пенсионные фонды, в том числе, некоторые работодатели готовы софинансировать такие накопления, но основной объем пенсий платится по распределительной схеме, то есть за счет текущих взносов работающих граждан, а дефицит ПФР покрывается из федерального бюджета.

Куда инвестируют пенсионные накопления

Данные за 2022 год, Thinking Ahead Institute

Данные за 2022 год, Thinking Ahead Institute

Среди пенсионных фондов разных стран нет единства, доля вложений в разные классы активов может сильно отличаться, и этому есть вполне конкретное объяснение.



Данные за 2022 год, Thinking Ahead Institute, авторы исследований не включили сюда Швейцарию из-за особенностей швейцарской пенсионной системы

Все дело в том, что в мире есть два основных вида пенсионных программ. Во-первых — это программы с фиксированными выплатами, они являются более рискованными, ведь независимо от успешности инвестиций, фонд обязуется платить пенсионеру регулярно конкретную сумму денег. Потому в таких странах пенсионные деньги неохотно вкладывают в акции, предпочитая вкладываться в инструменты с прогнозируемым доходом. Кстати, в России деятельность НПФ тоже сильно ограничена, они не могут вкладывать в акции больше определенной доли средств (точно не помню, но ограничение в районе 10%).

Другой вид пенсионных программ — это программы с переменными выплатами (на самом деле их называют «программы с установленными взносами», так как есть ограничение по максимальной сумме ежегодных отчислений), которые будут полностью зависеть от результатов инвестиционной деятельности фонда. При таких программах фонды не боятся инвестировать в акции, так как если будет получен убыток — это проблема пенсионера.

Будущее пенсий в мире

Thinking Ahead Institute

Возможно, вы не раз слышали, что на западе/в развитых странах существует проблема пенсионного обеспечения, так как не всегда частные пенсионные фонды могут исполнить взятые на себя обязательства из-за того, что где-то неудачно разместили деньги.

Так вот, тенденция в мире такова, что постепенно фонды все больше перекладывают ответственность на будущих пенсионеров: объем пенсионных программ, в которых будущие выплаты зависят от результатов инвестирования неуклонно растет. В совокупности с тенденцией на рост пенсионного возраста, надо полагать, что мировая пенсионная система продолжит существовать, просто без гарантий, что пенсии будут иметь размер, ожидаемый вкладчиками:

В некоторых странах, таких как Франция, Италия и Испания, с десятипроцентной вероятностью реальный коэффициент замещения составит 0,25, 0,20 и 0,17 соответственно. [То есть люди будут получать 17-25% от дохода, который имели до выхода на пенсию, — мое примечание]
Источник: Википедия

В следующих статьях на конкретных примерах поговорим о том, какие есть преимущества у частных инвесторов перед пенсионными фондами и что мы, как маленькие инвесторы, можем реально предпринять, чтобы обеспечить себя в старости. Если эта тема вам интересна — подписывайтесь и ставьте лайк!

Мой канал на Дзен: Механика Капитализма