SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. altora
По Сургуту публикую диапазон сценариев на 2024 год.
- 04 января 2024, 11:38
- |
Каждый сам может из своих допущений (относительно рубля и нефти) выбрать то, на какой фин.результат 2024 ставить. Основные переменные в прогнозных моделях: добыча, переработка, средний по году курс USDRUB/$ URALS. С учетом процентных доходов получаем доналоговую прибыль до влияния переоценок депозитов. Вторая часть модели – курс USDRUB на конец 2024 года. Исхожу из допущения о 75% валютизации финансовых вложений. Если Сургут увеличит показатель валютизации, то влияние fx фактора станет выше.
В качестве основного для себя сценария в операционной части я ориентируюсь на 90+ USDRUB/60 URALS в среднем по году. С процентными доходами дивиденд на преф. при 0 fx разницах получается 5+ рублей. Если курс на 31.12.2024 будет 95, то дивиденд на преф. может получиться в районе 7 рублей. Очень высоко оцениваю вероятность такого сценария. Таким образом, 70 рублей за преф к див.отсечке я не просто жду, я ожидаю возможное быстрое закрытие дивидендного гэпа. Префов Сургута в моем портфеле на ~17% (эффективная средняя в районе 26). И я совсем не имею желания продавать по текущим. Напротив, я планирую дополнительные небольшие покупки в ближайшие дни.
Я трохе подобрал и счастлив.
Для начала надо посмотреть какую прибыль в этом году нарисуют, слишком уж многое могло измениться за последние два года, а уж потом прогнозы делать.
Ведь даже если предположить, что ранее кубышка была только в долларах (а даже это не факт), то уж совершенно не факт, что кубышка до сих пор в долларах, что она доступна, и много других сомнений есть.
Отчеты надо уметь прогнозить, а не покупать на фактах.
Иначе рынок не только не обогнать, а даже просто догнать будет едва ли по плечу.
Если дальнейший рассчетный апсайд видится ниже, чем альтернативы, то такой актив сразу заменяется на эти альтернативы. Тем более если временнЫе и комиссионные затраты на это ничтожно малы.
А немало активов, тем более активно операционно растущих, вообще никаких дивов не платит. И у них потенциал роста цены бумаг за 2 года вероятен выше тех самых «30-40%», что заплатит давно операционно стагнирующий Сургут.