markets report 11/12/23

Всем понедельник! Выпуск 342

Парни из SBER СIB выдали интересный сценарий развития событий на нашем и не только рынках. Во1ых и это наверное самое главное, сберовцы закладывают укрепление рубля к 85 против доллара в первом полугодии 2024, правда это должно произойти на фоне роста нефти аж к $95 за баррель, что кажется пока гораздо менее вероятным, чем укрепление рубля. Так же аналитики предупреждают, что нефть может не вырасти так бодро, да и обязательная продажа валюты  может быть отменена, но даже при таком раскладе, рубль не будет дешевле 90. Да вот будет, поэтому тут с ними не соглашусь. Так же в сценарии будет продолжаться коррекция на российском рынке акций, а вот денежный рынок, то есть облигации будут пользоваться спросом, потому как рублевая ставка пока остается высокой. Но уже во втором полугодии рост должен возобновиться, как считают в SBERе и iMOEX достигнет новой вершины в 3500. Что касается текущей ситуации, то не смотря на попытку отскока индексы по-прежнему движутся в DOWNtrend’е и неделя была закрыта в минус. НО есть и положительный момент оба индекса дошли до своих ощутимых поддержек и на этой недели стоит ожидать отбои перед новым падением. Даже на примере той же акции SBER видно движение вниз локально выдыхается и может случиться небольшой подъем наверх.

Курс рубля тоже не прост, заманив всех на небольшое укрепление, в пятницу под вечер была предпринята очередная попытка ослабнуть, но тем не менее, пока думаю в краткосрочном разрезе, рубль еще укрепится в сторону 90 против доллара. Движения скорей всего будут волатильны особенно ближе к вечеру об этом надо помнить.

Интересную мысль высказал один эксперт, что на следующий год нужно по-прежнему придерживаться крепких компаний с потенциально высокими дивами, к которым могут относиться LKOH, ROSN, MMK, RTKM и даже ASTR. У всех этих компаний, кроме наверно только Астры пока прогнозируется 2х значная ставка дивидендов на следующий год. Которая, с одной стороны может и не кажется такой высокой, учитывая задранную ключевую ставку. Зато когда ключевая ставка будет снижаться (а это с большой вероятностью случится) дивидендная доходность может спустить глубоко к однозачной цифре, но это компенсируется потенциальным ростом цены, и в случае такой компании как ASTR он может быть кратным. Но тут как говорится каждый сам выбирает, что ему ближе голубая фишки или айти стартап. Но в хорошем инвестиционном портфеле должны быть палюбому первое и может немного второго. Ибо нефтянка типа ROSN и LKOH как и в этом году в следующем дивидендов тоже нальют. Единственное в этом списке снова был GAZP, но я эту компанию по-прежнему не перевариваю.

Уолл стрит закончил прошлую неделю на позитивной ноте, что является хорошим сигналом для благоприятного начала текущей недели, которая должна быть последней яркой неделей уходящего 23 года, потому что 13 декабря в среду ФРС последний раз в этом году объявит процентную ставка, а точнее с очень большой вероятностью оставит ее без изменений. (Кстати наш ЦБ в конце недели ставку собирается повысить). В пятницу были опубликованы данные по новым рабочим местам, которые вышли лучше ожиданий, так же ставка безработицы стала еще ниже, что порадовало участников торгов, потому что рынок труда выглядел крепким, а это значит, что в случае рецессии можно будет рассчитывать на мягкую посадку. Как итог таких данных большинство трейдеров теперь закладывает первое снижение ставки аж в мае, а не в марте как считалось ранее. То есть рынок поверил что ФРС как и намекала, будет держать высокие ставки долго. Но этот немного негативный момент, все равно пока воспринимается положительно, потому что рынок любит определенность, даже если она не самая позитивная.

Оба главных и торгуемых у нас индекса закрыли пятницу ростом, что помогло зафиксировать 6ю неделю роста подряд. ТО есть победный забег продолжается, но опять же не лишним будет напомнить, что прошлая неделя хоть и закрылась в зеленой зоне, темп этого увеличения на порядок ниже и больше сходит на консолидацию на этих уровнях. Так что не стоит удивляться, если вокруг публикации ставки или на следующей день после нее начнется Неожиданная/ожиданая фиксация. И подросшие в пятницу индекс доллара, с доходностью трежерей слегка намекают на это.

Всемирный совет по золоту опубликовал свой вью на рынок золота на следующий год. По их мнению мировые центральные банки продолжат быть заметными покупателями золота в 2024, что должно оказать поддержку золотым котировкам. Так же драйвером для роста скорей всего послужит снижение процентной ставки, которое хоть и затягивается, но должно наступить рано или поздно. Поэтому цена на золото будет нестабильна, но пока ожидается выше $2000 за унцию, а в течении года может доходить и до $2200 за унцию. Стоит так же отметить сильный внутридневной пролив котировки в пятницу, однако пока золоту удалось отыграть часть потерь и задержаться вблизи новой зоны поддержки.

На рынке нефти продолжается турбулентность, не смотря на попытки стран  ОПЕК+ сократить добычу, страны не входящие в альянс свою добычу наращивают. Перспективы спроса на нефть в следующем году беспокоят экспертов и в моменте нефть продолжает находиться в DOWNtrend’e но вслед за четвергом в пятницу был зафиксирован небольшой рост, поэтому в краткосрочной перспективе нефть может подрасти на пару долларов, однако вероятность дальнейшего спускания к $72 все еще в игре.

В завершение пару слов о Китае, под конец прошлой недели реально было похоже, что наступит хотя бы технический разворот, и от достигнутого минимума индекс HangSeng отскочит, ан нет снова облом и индекс уже сейчас приближается к круглому значение в 16000 пунктов. Перспективы у китайского рынка пока  не очень и дно даже локальное он все еще не нащупал.

Пусть вы хорошо отдохнули и начало недели у вас будет бодрое, горячее и мороз вам будет не почем! Желаю всем продуктивных дел и приятных людей вокруг! Не забывайте делиться с ними хорошим настроением! всем ПИС йо!!