<HELP> for explanation

Блог им. ArMAG

Вопрос к коллегам из банков

Привет.
Сейчас готовлю материалы для подготовки одной работы в университете.
 
Нашел очень много интересных материалов на сайте ЦБ РФ, причем таких, от которых страшно становится, но про это в другой раз.

Сейчас же интересует информация по некоторым показателям, так как работа делается не ради работы, а чтобы разобраться в политике ЦБ.

Если сложно ответить, можно просто сказать, где мне прочитать об этом .

Что хочется изучить — влияние всех этих показателей на рынок акций/ОФЗ/Корп. облигаций/курсом рубля к доллару. Есть ли корреляции между инструментами и показателями.


«Задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО» — что дается кроме акций и облигаций в залог по данным операциям? Можно ли заложить акции или облигации, получить рубли и купить на них доллары? А можно ли заложить облигации, получить рубли, и купить на эти деньги ещё облигации (это пирамида репо?).

Стоит ли включать деньги, полученные на аукционе РЕПО более чем на 7 дней, в общие расчеты? Или их выбросить? Или рассматривать это как возможные факторы влияния?


«Сальдо операций Банка России по предоставлению/абсорбированию ликвидности» — что это? Я так понял это оно и есть — регулирование денежного рынка ЦБ? На сайте указано, что это разница между обязательствами и требованиями. Но туда включен «валютный своп» — какое это отношение имеет к ликвидности? Очень не нравится фраза «Кроме того, в сальдо операций включается объем операций Банка России с банками по продаже/покупке иностранной валюты за предыдущий рабочий день на условиях „том-некст“.» — как данные очистить от этих значений, это ведь интервенции и никакого отношения к ликвидности не имеет, в кризис данные будут испорчены. Поправьте, если не так.

Про валютный своп хотелось бы узнать — как он влияет на ликвидность, есть ли зависимость валютных свопов и курсом рубля, например? Насколько я понял это просто угадайка для банков, где будет рубль через определенное время, а там угадал или не угадал.

Кроме того, интересует такая статистика, как «Информация о предоставлении кредитов без обеспечения кредитным организациям» — видимо это кризисная мера, но может включить её в информацию выше? То есть стоит ли эти данные включить в «Сальдо операций Банка России по ликвидности»? Предоставлялось этих кредитов без обеспечения по 50-200 миллардов в день, что сопоставимо с объемом предоставления средств по операциям РЕПО, влияние будет сильное, наверное.

Ломбардный список ЦБ РФ — это то, что можно заложить по аукциону РЕПО или нет? Почему там ставки больше 5.5? Я так понял, что он шире, чем список РЕПО (можно золото предоставить в качестве обеспечения)?

Информацию по Задолженности кредитных организаций по кредитам овернайт на начало операционного дня — я так понял можно не учитывать, объемы незначительные? Что это вообще?

Аналогично с Объемом предоставленных внутридневных кредитов за операционный день? Объемы вроде огромные, сейчас 300 миллиардов в день.

«Задолженность по другим кредитам на начало операционного дня» — это различные векселя, которые для нашей экономики очень популярны. Стоит ли рассматривать связь этого показателя с другими в работе?

Что скажете про Депозитные операции и Операции с ОБР и операции ОМР (обратного модифицированного РЕПО)  - это что вообще такое, где про это прочитать.

Спасибо за ответы! 
 

«Задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО» — что дается кроме акций и облигаций в залог по данным операциям? — только это, список на сайте ЦБ есть

Можно ли заложить акции или облигации, получить рубли и купить на них доллары? — купить можно что угодно

А можно ли заложить облигации, получить рубли, и купить на эти деньги ещё облигации (это пирамида репо?) — можно и делают

Стоит ли включать деньги, полученные на аукционе РЕПО более чем на 7 дней, в общие расчеты? Или их выбросить? Или рассматривать это как возможные факторы влияния?
avatar

billikid

Стоит ли включать деньги, полученные на аукционе РЕПО более чем на 7 дней, в общие расчеты? — расчеты чего?

Или рассматривать это как возможные факторы влияния? — на что?
avatar

billikid

«Сальдо операций Банка России по предоставлению/абсорбированию ликвидности» — что это? — разница между привлечением и размещением банками денег в ЦБ

Но туда включен «валютный своп» — какое это отношение имеет к ликвидности? — самое прямое, это предоставление рублей за доллары
Про валютный своп хотелось бы узнать — как он влияет на ликвидность — объемы операций просто посмотрите и решите как это влияет на вашу модель
по есть ли зависимость валютных свопов и курсом рубля, например — часто высокие ставки по свопам указывают на нежелание банков продавать валюту
Насколько я понял это просто угадайка для банков, где будет рубль через определенное время, а там угадал или не угадал — при чем тут угадал? это инстурмент привлечения ливидности.
avatar

billikid

Кроме того, интересует такая статистика, как «Информация о предоставлении кредитов без обеспечения кредитным организациям» — видимо это кризисная мера, но может включить её в информацию выше — беззалогов сейчас не дают, это была кризисная мера
avatar

billikid

резюме — на настоящее время самое явное влияние на активы краткосрочная текущая ликвидность оказывает на рубльдоллар, особенно под пиковые налоговые платежи
менее явное на акции и почти никакого на облигации (любые)

долгосрочная ликвидность, в виде ДК политики ЦБ оказывает на все
avatar

billikid

www.cbr.ru/hd_base/DV.asp?TP=4
на это еще обрати внимание
это правда влияние на долгосрочную ликвидность, но объем этого кредитования растет
avatar

billikid

www.cbr.ru/analytics/fin_stab/ ну и здесь кладезь инфо
avatar

billikid

Станислав Иванов, это список принимаемых ЕВРОБОНДОВ
по рублям смотри ломбардный список
Станислав Иванов, выброс чего и куда?: ) и на каком таймфреме
я же не знаю что ты считаешь
Станислав Иванов, с цб свопов делают мало, у него ставка была очень высокая по этому
по рынку в целом много свопов делают
у тебя в расчетах только ЦБ, а кроме него есть и междилерское репо/свопы/мбк
Станислав Иванов, да
можно заложит усе
Станислав Иванов, пока на срок больше недели берут мало, не очень интересно по условиям
но у цб задача — удлинить сроки РЕПО
так что игнорировать нельзя
Станислав Иванов, ссылка ниже
Станислав Иванов, ставки депозитов цб, нормы резервирования для банков, ставка рефинансирования, ставка репо, список репо

сами принципы ДК политики — как-то переход к инфляционному таргетированию и отпуск валютного курса в свободное плавание, операции на открытом рынке, депозиты минфина и куча всего
Станислав Иванов, по ДК политике — cbr.ru/dkp/standart_system/
обзоры всего и вся от цб — cbr.ru/analytics/fin_r/
Станислав Иванов, связь есть
по разным активам выражена на разных таймфремах
Станислав Иванов, выше написал

на настоящее время самое явное влияние на активы краткосрочная текущая ликвидность (овернайт-неделя) оказывает на рубльдоллар, особенно под пиковые налоговые платежи
менее явное на акции и почти никакого на облигации (любые)

долгосрочная ликвидность, в виде ДК политики ЦБ оказывает на все
Станислав Иванов, берешь календарь бухгалтера на год :)
сморишь НДПИ/Акцизы/Налог на прибыль
Станислав Иванов, это ж кэш

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP