markets report 14/4/22

Всем четверг!

PPI вчера был опубликован еще хуже, чем для CPI. «неожиданный» рекорд. «А мы примерно такой ужас и ожидали» сказали на американском рынке, и все акции вчера прилично подросли, естесссссно парадом позитива руководили техи. Продолжает отступать доходность американских трежерей, что сильно радует инвесторов. Один Аналитик даже заявил типа «комон гайз, доходность реально сильно перегрелась за последнее время». Индекс доллара тоже чувствует, что перестарался и опустился ниже 100. Да и кривая доходностей казначейских бондов приобрела нормальный наклон по всей длине, на Уолл стрит выдохнули перед длинными выходными. Теперь уже все переварили, что ФРС будет поднимать ставку сразу на 0,5%, а раз это уже данность то можно и подрасти.

JPM открыл сезон банковских отчетностей на УОлл Стрит, и его результаты оказались хуже ожиданий, акции просели на 3%. BLK отчитался хорошо, но акции закрылись практически в нуле. Другие банки типа MS, GS, C и WFC в преддверии сегодняшней отчетности торговались очень сдержано. Стратеги из BoA отметили, что ожидания по прибыли у инвесторов сейчас самые низкие со времен Короновируса, банкротства Lehman в 2008 и пузыря dotcom’ов.

А вот DAL хоть и отчиталась об убытках, но сильно всех заверила, что уже в этом квартале вернется к прибыли, а количество полетов выйдет на предпандемийный уровень. Рынок поверил и акции подросли на 6%, но это помогло вырасти и остальному авиационному сектору, так, например, AAL  выросла вообще на 10%.

В Американской фарме снова слияния там поглотили Sierra Oncology ее акции подскочили на 38%, и так же купили Antares Pharma ее акции взлетели на 40%. Аналитики WSJ походу дело говорили, ибо в фармацевтическом секторе реально движуха началась по слияниям и поглощением. Может и крупные игроки присоединяться, у PFE уже недавно была сделка.

Нефть продолжает хорошо расти, потому как EIA Управление Энергетической Безопасности свидетельствует, что потребление топлива в Америке оказалось выше ожиданий. ТАк же геополитическая ситуация ухудшилась, помимо продолжающегося конфликта там звучат новые серьезные угрозы, что может все таки повлечь запрет на российскую нефть, а Китай потихоньку собирается открываться с очередного карантина.

USDrub свел внутридневную волатильность почти до 0, а самое главное практически не реагируют на внешние сигналы. Это в очередной раз напоминает, что торги на бирже слишком зарегулированы и носят искусственный характер, но так же демонстрирует что рубль явно, что-то задумал, не реагируя ни на подрастающую нефть, ни на наконец послабевший доллар. Эксперты инвестблока SBERа считают, что российский рубль готовится к очередному походу вниз и к концу апреля может стоить уже 70 рублей за доллар. Аналитики считают, что действующие валютные ограничения пока сильней давят в сторону укрепления национальной валюты, плюс приближаются налоговые выплаты экспортеров, которые в сложившейся ситуации ожидаются рекордными, поэтому рубль может на этом еще окрепнуть.

Но движение это, если случится, будет носить краткосрочный характер в среднесрочной перспективе аналитики ожидают вместе со всем рынком, плавное ослабления рубля в сторону 85 рублей, а концу года доллар может стоить уже 100 рублей, ибо к этому может привести поднятие ставки американским ЦБ, который вызовет дальнейшее удорожание доллара. Вообще если так дальше будет развиваться ситуация, то рубль может потерять статус свободно конвертируемой валюты.

Активность торгов российскими акциями тоже затухает в виде отсутствия сильных триггеров и идей, даже ROSB вырос всего на 10%. Пора уже хотя  бы шорты разрешить чтоб добавить жару на рынках, а потом уже можно и выпускать КРакена в виде нерезов.

Очередной компанией практически отменившей свои дивиденды стала POLY. Решение выплатить дивы за прошлый год перенесено аж на август, с вероятностью полной отмены. Компания хочет поддержать ликвидность в текущих условиях оно и понятно. Вот так этот год начинался с того что наш рынок может стать лидером планеты по выплаты дивидендов, причем 2х значных, а теперь ситуация складывается ровно противоположная, ибо дивиденды российские компании скорей всего придержат, чтоб повысить вероятность выживания. AKRN зажал часть дивов, а именно треть, правда тут компания сослалась на неразбериху в банковских реквизитах, так себе отмаза для серьезной компании.

В след за снижением ключевой ставки поползли вниз доходности по банковским депозитам. Конечно на рынках как и в жизни, возможно практически все что угодно, но исторически ключевая ставка после ракетообразного взлета обычно далее только снижается. Поэтому сильней всего на ее изменения реагируют короткие депозиты, тогда как в дальних, это потенциальное снижение было ожидаемо изначально, и они мало потеряли в доходности. Депозиты на 3 месяца сейчас в среднем опустились к уровню 16%, депозиты на полгода дают в среднем чуть меньше 14,5%. Годовой же депозит почти не отреагировал на снижение ключевой ставки и приносит в районе 12% годовых.

Всем солнечного дня и положительного PnLя! Всем ПИС Йо!