Блог им. dv_ovechkin

Почему Максим Орловский полюбил моментум


Почему Максим Орловский полюбил моментум

На последней конференции смарт-лаба широко известный в не таких уж и узких кругах Максим Орловский часто упоминал, что та или иная акция ему нравится по этой самой причине. При этом упоминаний моментума от Максима на других конференциях не обнаружено. Видимо, моментум Максиму приглянулся совсем недавно.

Действительно, отчего же его не любить? Это очень прибыльная стратегия на многих финансовых рынках, и российский не является исключением. И это легко доказать! Возьмем акции, входящие в индекс широкого рынка и на периоде с 01.03.2011 по 01.08.2021 будем в конце каждого месяца делить на 4 равные группы (квартили) по темпу роста их курсовой стоимости за предыдущие 12 месяцев (не считая последнего месяца). Получим следующую картину

Почему Максим Орловский полюбил моментум

Акции с самым высоким темпом прироста, самые «моментумные» акции приносят отличную для российского рынка доходность! Чем меньше моментума в российских акциях, тем меньше там доходности и больше волатильности.

Как видно, любовь Максима и моментума взаимна :) но здесь стоит быть аккуратным, иногда моментум склонен ходить налево — такие ситуации называются momentum crash

Спасибо за чтение и удачи в инвестициях!

Мои последние посты из серии:
Генераторы альфы
Исследования по рынку
Итоги моих инвестиций

Больше материалов по фондовому рынку в моей телеграм-каналье




★8
20 комментариев
Видно, закрыл товарищ пробел в образовании недавно. А ну как еще что изучит, станет не просто гуру, а гурище!
avatar

SergeyJu, он просто больше в фундаментальный анализ :)

надо, кстати, тест фундаментальных показателей тоже на смарт-лаб выставить

Сейчас он работает, а завтра и вчера (в боковике) не работает.
Любовь к тому или иному фактору обычно приходит через популярность. А значит на его пике.
Плюс продвижение уважаемыми гурами.
avatar
Intrinsic value, вы правы, ни одна риск-премия не отличается стабильностью. В этот год плюс, следующий минус.

Тут интересна долгосрочная перспектива — моментум, как и любой фактор доходности, работает с перебоями, но долгое время! Еще со времен Российской Империи www.nber.org/papers/w21700
Elochka, щепотка иронии ни кому не помешает, даже качественному аналитику :)
Отныне в разговорной речи буду использовать слово Квартиль.
avatar
Bishop, ошибочка вышла. Конечно же, через «н», а не «р» :)
Данила Овечкин, 
А чего ошибочка-то? КваРтиль — вид квантилей, где множество на 4 части поделено. Данные упорядочены, в каждом из четырех квартилей их одинаковое кол-во.
avatar
Анастасия К, почему-то я решил, что ошибся, и что мне на эту ошибку указали. Пора мне подучить правописание определений
Nickname010, будем следить за следующими конференциями, может Орловский совсем на тренд перейдет :)
Nickname010, я имел ввиду, что сейчас он комбинирует моментум и свою аналитику. Интересно, куда в будущем склонится чаша весов :)
Параболик SAR — лучше, надо, чтобы ему кто-то это сказал.
avatar
tim tim, задайте ему этот вопрос на следующей конференции :)
Не гоже пиарится на Уважаемом коллеге. Сделайте хотя бы половину его результата или половину его денег — тогда и иронизируйте.
avatar
Mezantrop, 
1. Его достоинств никто не оспаривает
2. Ирония — это нормально для здорового человека
3. Иронизировать я буду над кем захочу
Я больше бы прислушивался к мнению Орловского, если бы не истории с Черкизово и АвтоВАЗ.
avatar

теги блога Как приручить доходность

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн