<HELP> for explanation

Блог им. Edward

Процентные ставки, вопрос

Теоретически фьючерсный курс USD:RUB определяется по формуле
Процентные ставки, вопрос 
где t — это количество лет до исполнения, а r_RUR и r_USD — это типа безрисковые ставки рубля и доллара.

Вопрос в следующем: какие именно ставки нужно использовать в этой формуле, чтобы ее результаты был похожи на те фьючерсные курсы, которые в действительности складываются на рынке?

Подойдут ли например MIBOR и LIBOR?

Извините если вопрос идиотский. Спасибо.
 

а ты бы не ленился, попробовал разные варианты, и сообщил о результатах — какая пара лучше работает эмпирически. вот это тебе респект бы был и мегауважуха!
avatar

karapuz

karapuz, сейчас как раз думаю, как это лучше сделать
Edward, ну бери ставки русские на сайте цб cbr.ru там вся стата есть. амеровские ищи тут research.stlouisfed.org/fred2/

и вперед
karapuz, ok, спасибо за ссылку
Edward, на текущий момент в рынке 6% дифференциал ставок примерно
Edward, только нужно еще учитывать
если брать ставки мбк
что сроки имеют значения
и дифференциал интересующий тебя может на горизонте 3 мес и год скажем — сильно отличаться.
а долгосрочные я даже не знаю как оценить
может быть через спреды суверенные
karapuz, да нужно учитывать временную структуру ставок — мне она в конечном счете интересна
Edward, ну это серьезная работа ващет.
тебе бы не помешало воспользоваться блумом или рейтерс в таком случае. сэкономишь массу времени и сил. т. к. там уже всё это есть, только формулы написать, че пощетать надо. или данные оттуда выгрузить — по крайней мере не надо будет ипацца хотя бы с этим.
это надо попросить у кого-то у кого оно есть.
karapuz, понимаю, но увы у меня нет таких знакомых
Edward, так тут спроси)) тут много у кого есть.
karapuz, ну так я спросил!

идея в том, что мне нужны кривые именно тех ставок, которые определяют соотношение спот-фьючерс — для опционных целей: фьючерсная цена ведь соответствует риск-нейтральному мат ожиданию.

потом я хочу посмотреть, как ставки для разных периодов меняются относительно друг друга, чтобы посчитать модифицированную ро (обычная ро предполагает параллельные сдвиги yield curve)
Edward, в опционах я не очень. но чето мне кажется, что если опционы на фьючерсы, то у них по идее нету никакой ро
т. к. всё в фуче учтено это уже…
karapuz, у маржируемых опционов на фьючи вообще нет ро, у обычных опционов на фьючерсы есть ро, но там процентная ставка используется только для дисконтирования премии.

Но я сейчас в дипломе пишу про обычные валютные опционы, которые оцениваются с помощью Garman Kohlhagen model.

Там центр риск-нейтрального распределения — это фьючерсная цена.
Edward, данные по фучам на разные даты
отсюда как-то можно собрать
www.cmegroup.com/trading/fx/emerging-market/russian-ruble_quotes_settlements_futures.html

только там котировка перевернутая.
ее надо из поля settle взять по формуле 100000/settle
karapuz, спасибо

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP