Блог компании EXANTE | Лучшие высокодивидендные компании мира

Это наш предновогодний рейтинг надёжных компаний с высокими дивидендами. Компаний, дивиденды которых не только высоки, но и полностью обеспечены прибылями и годами стабильно выплачиваются. Для долгосрочных инвесторов дивиденды – это возможность получать пассивный доход без спекуляций. Но инвестору нужно искать разумный компромисс между размером дивидендов и надёжностью компании. Именно в этом мы стараемся помочь.



Обычно мы публикуем обзоры по странам и регионам. Но на этот раз мы сделали сводный рейтинг компаний из всех стран, предъявив особенно жёсткие условия отбора. Это компании с самыми высокими дивидендами, которые удовлетворяют следующим дополнительным условиям.

• Компания стабильно выплачивает дивиденды, как минимум, 10 лет. Это более жёсткое условие, чем в региональных рейтингах, где было достаточно 7 лет. 10 лет назад был кризис 2008 года, и если компания во время него не отменяла дивиденды – значит, она особенно надёжна.

• Дивиденды не превышают прибылей компании. Иными словами, произведение коэффициента P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) на годовые дивиденды не превышает 100%.

• Компания имеет коэффициент P/E не ниже 3. Иными словами, она не является экстремально недооценённой, что могло бы говорить о её проблемах.

• Компания имеет капитализацию не ниже 150 миллионов долларов.

• Если за недавний год котировки компании упали, то не сильнее, чем на 60%.

Мы получили подборку компаний с реально высокой инвестиционной привлекательностью. Все они имеют не только очень высокие дивиденды (10-17%), но и дёшевы по коэффициенту P/E (3-8), так что им вряд ли грозит существенное падение котировок. Несмотря на реальную интернациональность выборки (непредвзято сравнивались данные по десяткам стран), большинство рекордсменов оказались из США. Также есть по одной компании из Канады и Гонконга. Большинство компаний уже фигурировали в наших обзорах, что говорит о стабильности их лидерства.

Обзор составлен по данным finance.google.com. Графики и изменения котировок даны в валютах торгов, капитализации и обороты – в пересчёте на американские доллары. Буква “M” означает миллионы, “B” – миллиарды. Символ “$” означает американский доллар, не путать с гонконгским и канадским. 

Первое место. BP Prudhoe Bay Royalty Trust

• Тикер: BPT

• Биржа: New York Stock Exchange (NYSE)

• Страна: США

• Валюта торгов: американский доллар

• Капитализация: $442M

• Годовой оборот: $45M

• P/E: 5.7

• Дивиденды за год: 17.3%

• Отношение дивидендов к прибыли: 99%

• Годы стабильных дивидендов: 29

• Изменение котировок за год: –6%

• О компании. Доверительный трест, получающий проценты с добычи нефти в заливе Прадхо (штат Аляска), которую осуществляет знаменитая британская компания BP. Трест начал работу в 1989 году и с тех пор ежегодно выплачивает дивиденды – рекордное время среди компаний обзора.

• На графике. С 2012 года котировки компании демонстрируют негативный тренд. Впрочем, судя по P/E и форме графика, дно падения было достигнуто уже в 2016 году. Дивиденды компания платит 4 раза в год. Их размер снижался по мере падения котировок, но в пересчёте на цену акции остаётся огромным.

• Плюсы для инвестора. Рекордные в обзоре дивиденды с рекордной историей стабильных выплат, низкий P/E.

• Минусы для инвестора. Худшее в обзоре отношение дивидендов к прибыли (впрочем, вполне терпимое при таком размере дивидендов)

Второе место. Tomson Group Ltd

• Тикер: 0258

• Биржа: Hong Kong Stock Exchange

• Страна: Китай (Гонконг)

• Валюта торгов: гонконгский доллар

• Капитализация: $806M

• Годовой оборот: $526M

• P/E: 5.0

• Дивиденды за год: 12.9%

• Отношение дивидендов к прибыли: 65%

• Годы стабильных дивидендов: 10

• Изменение котировок за год: +30%

• О компании. Инвестиционная компания, вкладывающая средства в недвижимость и другие крупные объекты, а также в развлекательную сферу. Организует кинопрокат, концерты, содержит гольф-клубы. Также имеет завод по производству изделий из поливинилхлорида (в том числе, игрушек и прочих предметов отдыха).

• На графике. В 2016-2017 годах котировки Tomson Group выросли в 2 раза, установив исторический рекорд. Недавно они немного просели, но по-прежнему остаются выше, чем в предыдущие годы. Компания выплачивает дивиденды раз в год. Размер их зависит от котировок, но стабильно высок и почти каждый год увеличивается.

• Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды, положительный тренд дивидендов, низкий P/E.

• Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Третье место. TICC Capital

• Тикер: TICC

• Биржа: NASDAQ

• Страна: США

• Валюта торгов: американский доллар

• Капитализация: $318M

• Годовой оборот: $69M

• P/E: 5.9

• Дивиденды за год: 12.6%

• Отношение дивидендов к прибыли: 74%

• Годы стабильных дивидендов: 14

• Изменение котировок за год: –7%

• О компании. Инвестиционная компания, вкладывающая средства, преимущественно, в корпоративные долговые ценные бумаги. Даёт компаниям деньги взаймы как самостоятельно, так и совместно с другими финансовыми организациями.

• На графике. Котировки компании были относительно высоки в 2012-2013 годах, в 2014-2015 годах просели вдвое, а в 2016 году частично восстановили позиции. Дивиденды компания платит 4 раза в год. Размер их долгое время был очень стабилен, но в 2017 году снижен. Тем не менее, по отношению к цене акций их размер остаётся огромным.

• Плюсы для инвестора. Огромные и стабильные дивиденды, низкий P/E.

• Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Четвёртое место. Alliance Holdings GP (LP), Alliance Resource Partners (LP)

• Тикеры: AHGP, ARLP

• Биржа: NASDAQ

• Страна: США

• Валюта торгов: американский доллар

• Капитализация: $1.5B, $2.4B

• Годовой оборот: $1.9B, $1.9B

• P/E: 7.4, 4.7

• Дивиденды за год: 12.0%, 11.1%

• Отношение дивидендов к прибыли: 89%, 52%

• Годы стабильных дивидендов: 12, 18

• Изменение котировок за год: –18%, –24%

• О компаниях. Два партнёрства, входящие в семейство добывающих компаний Alliance Resource, основанное в 1971 году. Основной добываемый ресурс – каменный уголь. Как известно, добывающие и энергетические предприятия часто имеют сложную структуру, в которую отдельно входят промышленные компании, управляющие компании и инвестиционные партнёрства. Все они торгуются на бирже как отдельные компании. Особенность многих компаний типа LP (limited partnership) состоит в особенно высоких дивидендах, но большей волатильности котировок. Впрочем, их успешность, в конечном счёте, всё равно зависит от успешности всего семейства (и всей отрасли, где работает компания).

• На графике (показан для AHGP, график для ALRP сходен). Alliance Holdings отметили 2014 год историческим рекордом котировок, после чего последовал глубокий спад ввиду общего кризиса добывающей отрасли. В 2016 году этот кризис смягчился, и котировки компании выросли. Дивиденды компании зависят от котировок, хотя до начала 2016 года оставались очень высокими. Затем их размер снизился, но уже в 2017 году снова вырос.

• Плюсы для инвестора. Огромные стабильные дивиденды с отличной (особенно, у ARLP) историей выплат, низкие P/E, крупный размер компании.

• Минусы для инвестора. Туманность общих перспектив угольной отрасли.

Пятое место. Dividend 15 Split 

• Тикер: DFN

• Биржа: Toronto Stock Exchange

• Страна: Канада

• Валюта торгов: канадский доллар

• Капитализация: $331M

• Годовой оборот: $61M

• P/E: 7.6

• Дивиденды за год: 11.1%

• Отношение дивидендов к прибыли: 85%

• Годы стабильных дивидендов: 14

• Изменение котировок за год: +1%

• О компании. Совместный фонд, инвестирующий средства в 15 высокодивидендных канадских компаний. На данный момент это несколько крупных банков включая Банк Монреаля и Национальный банк Канады, всемирно известную информационную службу Thomson Reuters, телекоммуникационную компанию Telus и др. Фонд управляется компанией Quadravest Capital Management.

• На графике. Котировки фонда отличаются низкой волатильностью: уже несколько лет они, за редкими исключениями, колеблются в коридоре 10-12 канадских долларов. Дивиденды компания платит каждый месяц, размер их давно не меняется: 1.2 доллара в год.

   

• Плюсы для инвестора. Огромные и крайне стабильные дивиденды, невысокий P/E, стабильные котировки.

• Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Шестое место. Chimera Investment 

• Тикер: CIM

• Биржа: NYSE

• Страна: США

• Валюта торгов: американский доллар

• Капитализация: $3.5B

• Годовой оборот: $952M

• P/E: 5.8

• Дивиденды за год: 10.7%

• Отношение дивидендов к прибыли: 62%

• Годы стабильных дивидендов: 10

• Изменение котировок за год: +11%

• О компании. Крупный инвестор в недвижимость. Имеет большое портфолио как самих строений, так и ценных бумаг, связанных с недвижимостью.

• На графике. В 2013-2016 годах котировки Chimera Investment колебались в коридоре 14-17 долларов, но в 2017 году заметно выросли. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год. Размер их довольно стабилен и уже несколько лет составляет порядка 2 долларов в год на акцию.

• Плюсы для инвестора. Огромные и очень стабильные дивиденды, стабильные котировки, низкий P/E.

• Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Седьмое место. AGNC Investment

• Тикер: AGNC

• Биржа: NASDAQ

• Страна: США

• Валюта торгов: американский доллар

• Капитализация: $8.0B

• Годовой оборот: $1.1B

• P/E: 5.0

• Дивиденды за год: 10.6%

• Отношение дивидендов к прибыли: 53%

• Годы стабильных дивидендов: 10

• Изменение котировок за год: +14%

• О компании. Крупный инвестор в недвижимость. Преимущественно, вкладывает деньги в ценные бумаги, связанные с ипотекой жилья – как чисто коммерческие, так и предусматривающие государственную поддержку.

• На графике. Котировки компании довольно стабильны: даже в 2015 году они просели лишь на треть. К середине 2017 года они отыграли значительную часть падения и сейчас колеблются в диапазоне 20-22 доллара. С конца 2014 года компания выплачивает дивиденды ежемесячно. Размер их с тех пор немного снизился, но по-прежнему очень высок по отношению к цене акции.

• Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды, отлично обеспеченные прибылями, низкий P/E, крупный размер компании.

• Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.