SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Merovingian
ES пара слов
- 04 сентября 2015, 16:06
- |
Принимая во внимание неоднозначность NFP, я добавляю 1/2 покупок сейчас, по цене 1912. Основной поддержкой является сегмент 1900-1911, на который следует обратить внимание. Не примину заметить, как и прежде, в случае закрепления цены ниже 1898 будет отменен imbalance к 2150.
BOT 1912 by market; cl lmt 1/2 1965, cl lmt 1/2 2020. Возможно более раннее закрытие покупок, исходя из будущей динамики цены.
Gaps unfilled 1988, 2024, 2072, 2114.
Daily/Weekly sentiment — neutral (!).
Upside target lvls 1960, 1990, 2020.
Downside target lvls 1905, 1900.
Price imbalanced towards 1965.
Kind regards.
UPD 15:43 CEST: Следует обратить внимание на следующую заметку CNN, которая сопровождала вчера сюжет на данную тему.
money.cnn.com/2015/09/03/news/economy/us-august-jobs-report/index.html?iid=hp-stack-dom
UPD 17:07 CEST: Mind long weekend. Labor Day on Monday.
UPD 17:43 CEST: CME Group Holiday Calendar www.cmegroup.com/tools-information/holiday-calendar/
можете что-нибудь подсказать
Mérovingien, я настаиваю на коррекции по ES ниже 1800)))
1965 могут уже сегодня дать на мой взгляд. Но про стопы не забываем!
П.с.: Как минимум хочется увидеть сегодня 1950 до клоза.
Добрый день!
Кстати куда делась эта леди?
Лучше не заработать, чем потерять.
Отличие весьма велико от того времени, когда Драги повел туда Европу, и нынешнего. В случае поднятия ставки рецесссии не случится. Более того, если ставка будет повышена не в сентябре, но в декабре, то мы можем увидеть и позитивную реакцию рынка на данное мероприятие. Почему? Потому, что это послужит доказательством укрепления американской экономики.
В свете сказанного, я не считаю, что до них «не доходит». Более того, профессионалы фондового рынка ориентироваться должны именно на то, что «доходит» до них. The FED is right. DIXI.
www.cmegroup.com/tools-information/holiday-calendar/
— покупаем колл на деньгах ближнего срока T
— продаем колл вне денег сроком T+1..2 недели более высокого страйка
если рынок падает дальше, кроем небольшой убыток.
если рынок проходит верхний страйк (со снижением волы), делаем конверсию в рулет с джемом
зачастую получается неплохое соотношение риск/доходность.
полагаю, что эффекты volatility convexity будут сказываться при значительном росте волы от и так больших значений, которые подразумеваются при открытии такой позы.
если у вас есть иные соображения — с удовольствием их выслушаю!
Соглашусь с вами, что стратегия в вашем примере вполне может работать. По крайней мере для вашего сценария движения рынка она лучше смотрится чем простой вертикальный спред. Но я не соглашусь с вашим утверждением, что календарь зарабатывает здесь на падении волатильности. Эта стратегия имеет преимущество только при быстром и сильном движении, и зарабатывает она на этом движении не из-за падения волатильности, а благодаря реализованным дельте и гамме, которые компенсируют дорого купленный ближний колл. А вот если рынок начнет консолидироваться, волатильность поимеет по полной программе.
И соотношение риск доходность я всё-таки вижу в районе 50 на 50, т.к. предполагается строить её на очень волатильном рынке и спред может быть очень большим.
А что касается рулета с джемом, если я правильно понимаю вы достраиваете путами до синтетического фьючерсного календаря, то по-моему это та же фиксация прибыли, только плюс дополнительные расходы на комиссию и спред.
прибыль здесь получается по той причине, которую вы указали, также в случае роста имеется вклад снижения волатильности (веги в дальнем проданном больше, значит падение IV позу удорожает).
стратегия как правило краткосрочная — если нет движения или снижения волатильности, то стоит выйти.
Не понял, что вы имеете в виду под «D>50%», а остальное будет иметь место и при закрытии коллов и при покупке путов. Хотя, я всё-таки с вами соглашусь, что фиксация путами в данной ситуации будет лучше. Я не учел, что при фиксации прибыли коллы выходят в деньги и из них уходит ликвидность, да и спред становится больше. Поэтому на путах вне денег можно в целом получить лучшие цены.
P.S.
Еще к теме доходности этой стратегии. Я не думаю, что на длинной дистанции можно зарабатывать на этой стратегии. Мой опыт мне говорит, что только те стратегии могут зарабатывать стабильно, в которых время работает на нас, а здесь все наоборот. Вот к примеру мы с вами согласились, что риск- доходность здесь 50 на 50, думаю вы спорить не будете, что угадать правильное направление движения — это тоже 50 на 50. И в скольких случаях рынок двинется сразу на нужную величину? Так-то что матожидание будет против. Не знаю как вы, я прежде чем торговать, тестирую все на истории.
По поводу того, что зарабатывать можно только на стратегиях с положительной теттой (и отрицательной гаммой) — не соглашусь с вами, хотя может быть вы имеете в виду какие-то оригинальные стратегии (если не секрет, можно обсудить). Везде есть свои плюсы и минусы. Однако я предпочитаю работать с положительной гаммой (и терять на тетте), поскольку таким стратегиям присущ детерминированный риск (потери на тетте) и неожиданные всплески волатильности работают на меня. Самое неприятное для меня в теттаположительности — это копить тетту по чуть-чуть N дней, а потом потерять все за час направленного движения…