<HELP> for explanation

Блог им. option-systems

Russia: strong long.


Russia: strong long.

Сегодня прочел интересное и страшное исследование от Spydell, как всегда очень полезная информация.

Не соглашусь с выводами:

По формальным и объективным показателям 2014 стал худшим с 2009 и даже перехлестывает 2009 по многим показателям, таким как чистая прибыль.  Ситуация весьма тяжелая и это мягко говоря. Кризис проходит мягче, чем в 2009 по двум причинам: ментальная готовность у худшему, ожидания кризиса вот уже как 5 лет + долговая разгрузка по коротким долгам, снижение маржинальности, замещение коротких долгов на длинные. Ситуацию усугубляет необходимость погашать внешний долг при ограниченных механизмах рефинансирования. Но в целом, 2014 был катастрофой, а 2015, по всей видимости, еще хуже.

И с рядом комментарий:
Девальвация рубля помогла не всем металлургам. Северсталь и Мечел умудрились сократить даже номинальную рублевую выручку за 2014 год.

Вы возможно заметили аномальный рост прибыли у Сургутнефтегаза, причем рост выбивается из общей тенденции, а сама прибыль почти равна выручки. Как так? Это целиком и полностью за счет переоценки валютных депозитов. Курсовой фактор обеспечил более 800 млрд руб прибыли для Сургута.

По Северстали и Мечелу он забыл про продажу иностранных частей бизнеса — а это и есть уменьшение выручки.

И по Сургуту он заметил положительную переоценку от валюты, а по убыткам других компаний — забыл упомянуть про обратную сторону.

Но в любом случае спасибо за такой широкий анализ. 

Мне понравились особенно информация про дивиденды — они сейчас на исторических пиках! Даже в такой тяжелый год, как 2014 год.

Russia: strong long.

В миллиардах рублей

Russia: strong long.

Spydell о том, что 2015 год — будет хуже «катастрофического 2014» несколько сгустил краски. 

Я вижу, что дивиденды будут расти — на это настроились многие компании, в том числе ожидаю рост дивов от гос.компаний. А это рост акций.

Пока есть возможность — буду покупать акции. Ставки по депозитам снижаются, и дальше будут снижаться — до 5-6% годовых к 2017 году.

По данным ЦБ, к 20 мая максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, опустилась до 11,66%. Еще в начале мая она составляла 12,88%.

Сегодня еще в АленкеКапитал прочел:

Mikhail Siragetdinov

Для роста фр нужно:
1) падение ставок по депозитам
2) крах недвижки (цен на саму недвигу и на рентный доход от нее)
3) внедрение в сознание населения мысли что личная пенсионная программа каждого это солидный пакет акций, формируемый с раннего возраста на протяжении всей жизни
4) упорядочение дивидендной политики крупных компаний.

PS по моим наблюдениям все 4 пункта в той или иной степени уже реализуются. Нужно просто запастись терпением.

Согласен на все 100% !!!

Кто-то смотрит в зеркало заднего вида и кладет деньги на депозит, покупает доллары или золото, а кто-то смотрит вперед — и покупает российские акции или ПИФы Арсагеры.

Успешных инвестиций!
 

какой прок автору топика от его загона народа в лонги? Тебе то что с того будет народ тарить акции или не будет? Чушь про желание сеять доброе и вечное оставь себе :-)
avatar

FonSmirnov

FonSmirnov, чем больше долгосрочных инвесторов приходит на рынок, тем больше вероятность достижения справедливых цен.
Т.е. если бы у нас инвестировало не 1-2% населения, а 50%, которые при этом понимают, что справедливая цена Газпрома 350-400 руб., то никогда бы его акции не стоили так дешево как сейчас!
Дмитрий Трефилов, это пузырем называется!

когда новички заходят, чтобы Вы вышли на 400 по газпрому!

в 2008 году это проходили. фонды лохам впарили газпром по 350 и теперь они там сидят.

тот же Шадрин, как цена будет очень дорогой, сразу же выйдет, хоть он и инвестор.

у газпрома справедливая до 100 рублей.
avatar

elber

elber, если цена будет выше справедливой. По Вашему инвестор он покупает и держит акции по любой цене?
Александр Шадрин, Вы считаете у газпрома 400 рублей справедливая?

я это к тому, что чем больше народу придет, тем больше будет пузырь и тем цена оторвется от справедливой, соответственно многие выйдут. в акциях останутся самые малограмотные, на которых Дмитрий Трефилов так надеется.
avatar

elber

elber, передергиваете.

цену акции должно само ОАО представлять на справедливом уровне для своих акционеров.

допустим она будет равна балансовой стоимости собственных средств при ROE равной требуемой доходности, например, в 1,5 раза большей доходности долгового рынка.

для этого ОАО должно совершать определенные действия — бай бек или дивиденды платить.

0,36 от балансовой цены по Газпрому — это разве нормально.

400 руб. — это еще дешево для Газпрома. Реальная цифра 800-900 руб.
Александр Шадрин, при дивидендах в 7 рублей?

Вы серьезно полагаете, что справедлива цена 800 рублей?

Неэффективное государственное предприятие с дивидендной доходностью, меньше 1%.

Это шутка такая?
---

Покупка любого актива должна сопровождаться каким-нибудь выхлопом, либо ростом стоимости акций (Berkshire hathaway), либо дивидендами. Либо это как в недвижимости, рост стоимости квадратов, рента.

У газпрома этого не было, нет и не будет, как у любой гос. компаний!
avatar

elber

elber, дивиденды могут быть и 25 и 80 руб.
Александр Шадрин, если прибыль будет, но у российских гос компаний не стоит задача увеличение прибыли! у них задача максимальная выплата руководителям и максимальный вывод средств из компании, пока есть возможность!
avatar

elber

elber, всё меняется
elber, я бы не сказал что российский рынок в 2007-2008 г. был дешевым, но и переоценен он не был, рухнул он не из-за пузыря. И опять же столь резкое падение было ввиду отсутствия долгосрочных инвесторов.
Дмитрий Трефилов, Почему вы считаете, что акции сейчас дёшевы!?))
Сергей, P/E у многих российских акций один из самых низких в мире. И я считаю, что нефть будет восстанавливаться в цене, пусть и не быстро. А доллар то уже не 30 рублей стоит!:)) В глазах иностранных инвесторов рынок после девальвации стал резко дешевле, не зря же начались периодические покупки нерезидентов.
Дмитрий Трефилов, и риски у нас одни из самых высоких! Базовые экономические принципы у нас находятся в феодальном состоянии.Институт частной собственности не развит и не защищён! Сегодня у тебя Башнефть, завтра ты на нарах.Компании в той или иной степени работают в сером секторе экономики.Телефонное право у нас превалирует.Бенефициары того или иного бизнеса, или криминал или чиновники.Правила постоянно меняются.Есть у вас магазин или шахта, любая собственность при появлении лица заинтересованного в её отъёме у вас и обладающего соответствующими рычагами вы этот бизнес потеряете.
Собственно вы сами об этом прекрасно знаете!))И это не говоря уже о беспардонном манипулировании бумагами, кидке миноритариев, внешнеполитическими и внутриполитичискими рисками((Всё на что мы можем пока рассчитывать это на спекулятивный приток нерезидентов))И, где гарантия, что бакс опять не прыгнет на 60-65 в этом году?))
Да ему проплатили, к бабке не ходи!-)
avatar

Олег

Саша, а не скажешь на чем Мамба выросла зимой????))))… только не говори что инвесторы зашли в долгосрок и все было дешево.глянь на график рубля и график множества эмитентов
avatar

iVLad.

ну все — это знак. так как после каждого обновления хая эквити Александра ммвб откатыват вниз.
Сергей Воронцов (sergey-110), :)

да вчера был очередной хай профита и эквити.

Уже не стал писать пост, а то некоторых уже это раздражает, что якобы когда профит — пишу, а когда убыток — нет.

Уровень «Миллион» к концу 2015 года ожидаю.

Сейчас я подхожу к уровню «Ноль» профита в долларах, вот это интересно. Если все мои вложения на день вноса пересчитать в доллары — сейчас уже результат -380 долл., на дне рынка и пике девальвации, там чуть ли не -5000 долл. было.

Всего полгода потребовалась, чтобы преодолеть девальвацию моему счету. И без хэджа обошелся — в акциях уже заложен хедж на девальвацию, это реальный актив.
Александр Шадрин, У меня только один вопрос: Если бы у вас было 10 млн. руб. то вы распоряжались деньгами таким же образом как сейчас, а если то по другому то почему сейчас не так как при большей сумме инвестиций?
Может надо мыслить шире ))))))))))))))
avatar

sds

sds, да также, я план в зависимости от возраста имею — дальше будут изменения — доля облигаций и депозитов обязательная появится. До 40 — я пока в акциях, если конечно, рынок будет позволять, возможно и раньше придется на депозиты перебираться.
Значительную часть новых инвесторов привлекла бы реклама на центральных каналах, например на Первом. Нужно брать аналогию США, т.к. своей истории мало. Отдельное спасибо в топике smart-lab.ru/blog/256502.php
Михаил Понамаренко, реклама долгосрочных инвестиций не поможет. Это образ жизни должен поменяться у народа России.

Реклама "+40% за 3 месяца" не прокатит. Будет лишь краткосрочный результат. Тем более вся индустрия — биржа и брокеры в России заточены под спекуля. С него можно взять деньги.

Люди же хотят всё сразу и много. Вот если очередной «Василий Олейник», даже сливший много миллионов рублей, будет обещать много-много — то люди пойдут.

Тут обещать нельзя, нужного говорить о рисках, о долгосрочном подходе, о регулярных инвестициях.

Это скучно, долго, нудно — но это работает. В отличие от «веселых спекуляций» — там слив для обычных людей на 100% гарантирован.

Говорят, что у меня не получилось в спекуляциях и на опционах, у меня как раз всё получилось — я не стал кормить этих «толстых дядек», которые используют стимулы в виде — «а тебе слабо», «это шанс, почему нет, ты можешь попробовать», «ты не глупей меня», «лучше быстро разбогатеть, чем долго инвестировать» и прочее прочее.
Александр Шадрин, у нас в небольшом городке я никого не знаю, кто вкладывался в акции. Молодёжь уже прошла форекс, но дальше не пошла. Они поняли, что все фин. рынки (в т.ч. акции) лохотрон и обратно не загонишь. Да и денег на инвестиции нет.
Люди постарше, когда я говорю об инвестициях в акции немного интересуются. Вот топ их замечаний: «это же много денег нужно, чтобы купить акции», «я в этой теме не разбираюсь», «это сложно», «это всё МММ»… и так далее.
Хороший пост. Всё так.
Reshpekt Fund Russia, что такое? решпекта взломали похоже!
Yokohama, может реально всё так :)
Yokohama, ыыы ))), ну так он в этот раз мантру про спекулянтов не написал, а то, что рынок пойдёт выше поддержу.
Обычным людам в РФ есть экономический смысл покупать акции на долгий срок ради дивидендов. Ну нет времени у обычных людей следить за котировками и заниматься спекуляциями каждый день. Но в этом случае налоговая система должна стимулировать компании показывать прибыль из года в год. Есть смысл либо отменить налог на прибыль компаний, либо отменить налоги на дивиденды. Не должны одни и те же деньги облагаться налогами дважды!
Пост отличный и главное ожидаемый! ) Продолжай в том же духе, да пребудет с тобой сила!
avatar

XAT

все больше и больше саша сваливается в ребячество
avatar

RastaPS

RastaPS, не знаю куда я сваливаюсь, но счет всё больше и больше :)
Вкладываться в мусорные акции, которыми движет только долговая нагрузка, глупо.

Лучше вкладываться в свои знания, в своих детей, в драгоценные металлы.
avatar

Thomas

Thomas, кто же против детей и знаний? только — за!
зачем только русские акции покупать? здесь же того, воруют-с. и война на носу. советовать вкладываться исключительно в руссие акции — вредительство. немного — да, можно и даже нужно.
avatar

Vitty

статью в Аленка капитал закидывать будешь? Интересно как отнесется Элвис Марламов к переделке своего поста в статью на смарте))))
Александр М, закинул, у него нет таких проблем с головой, как у некоторых.
Александр М, был один придурок с ЖЖ, который считал что я что-то украл у него. Он еще семинары продает и хотел, чтобы я на него ссылки бесплатно давал — сейчас я обхожу за километр его.

Элвис нормальный парень. Очень интересно пишет и полезно. Но этот пост про статью Спиделля всё-таки. Если считаете, что я только копипастом занимаюсь — обходите и Вы меня. Не читайте мой блог!

Когда пишешь про одну и тему, то и сходство есть. С Элвисом у нас взгляды на рынок очень близки.

Честно сказать, у нас читать и некого — Элвис, Арсагера, ЛараМ и всё. Вот мой перечень.
скоро заголовки топиков будут в духе:«мой портфель лучше рынка на 10%. рынок упал на 10 а мой портфель только на 9!» :)
Народ в депозиты Х заманишь, а вы в акции хотите!))
А то, что деградация у нас это точно! С образованием вообще писец!((Качество кадров за 10 лет жесть, как упало!((
avatar

Сергей

Сергей, как раз в депозиты нет проблем.
Неожиданно увидеть себя в цитатах. :) Спасибо. В принципе, я в этих 4х пунктах просуммировал идеи, которые вы пропагандируете в своих статьях.
Арсагера Пиф акций растет, а 6.4 стоит на месте. Почему?
Макс Фактор, почему стоит? Переоценка по неликвиду в нем раз в квартал на интервал делают — смотрите на эти цифры. Следующий интервал 18 июня 2015 по-моему.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP