SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. option-systems
Russia: strong long.
- 23 мая 2015, 13:08
- |
- Александр Шадрин
Сегодня прочел интересное и страшное исследование от Spydell, как всегда очень полезная информация.
Не соглашусь с выводами:
По формальным и объективным показателям 2014 стал худшим с 2009 и даже перехлестывает 2009 по многим показателям, таким как чистая прибыль. Ситуация весьма тяжелая и это мягко говоря. Кризис проходит мягче, чем в 2009 по двум причинам: ментальная готовность у худшему, ожидания кризиса вот уже как 5 лет + долговая разгрузка по коротким долгам, снижение маржинальности, замещение коротких долгов на длинные. Ситуацию усугубляет необходимость погашать внешний долг при ограниченных механизмах рефинансирования. Но в целом, 2014 был катастрофой, а 2015, по всей видимости, еще хуже.
И с рядом комментарий:
Девальвация рубля помогла не всем металлургам. Северсталь и Мечел умудрились сократить даже номинальную рублевую выручку за 2014 год.
Вы возможно заметили аномальный рост прибыли у Сургутнефтегаза, причем рост выбивается из общей тенденции, а сама прибыль почти равна выручки. Как так? Это целиком и полностью за счет переоценки валютных депозитов. Курсовой фактор обеспечил более 800 млрд руб прибыли для Сургута.
По Северстали и Мечелу он забыл про продажу иностранных частей бизнеса — а это и есть уменьшение выручки.
И по Сургуту он заметил положительную переоценку от валюты, а по убыткам других компаний — забыл упомянуть про обратную сторону.
Но в любом случае спасибо за такой широкий анализ.
Мне понравились особенно информация про дивиденды — они сейчас на исторических пиках! Даже в такой тяжелый год, как 2014 год.
В миллиардах рублей
Spydell о том, что 2015 год — будет хуже «катастрофического 2014» несколько сгустил краски.
Я вижу, что дивиденды будут расти — на это настроились многие компании, в том числе ожидаю рост дивов от гос.компаний. А это рост акций.
Пока есть возможность — буду покупать акции. Ставки по депозитам снижаются, и дальше будут снижаться — до 5-6% годовых к 2017 году.
По данным ЦБ, к 20 мая максимальная процентная ставка (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, опустилась до 11,66%. Еще в начале мая она составляла 12,88%.
Сегодня еще в АленкеКапитал прочел:
Mikhail Siragetdinov
Для роста фр нужно:
1) падение ставок по депозитам
2) крах недвижки (цен на саму недвигу и на рентный доход от нее)
3) внедрение в сознание населения мысли что личная пенсионная программа каждого это солидный пакет акций, формируемый с раннего возраста на протяжении всей жизни
4) упорядочение дивидендной политики крупных компаний.
PS по моим наблюдениям все 4 пункта в той или иной степени уже реализуются. Нужно просто запастись терпением.
Согласен на все 100% !!!
Кто-то смотрит в зеркало заднего вида и кладет деньги на депозит, покупает доллары или золото, а кто-то смотрит вперед — и покупает российские акции или ПИФы Арсагеры.
Успешных инвестиций!
теги блога Александр Шадрин
- global macro
- IPO
- option-systems
- Saxo Bank
- Акрон
- акции
- американские акции
- Арсагера
- АФК Система
- Аэрофлот
- баффет
- Башнефть
- Бернстайн
- Валентина Дрофа
- Василий Олейник
- Верников
- весело
- веселье
- второй эшелон
- газпром
- Газпромнефть
- Грехем
- Группа ЛСР
- дивидендные аристократы
- дивиденды
- долгосрочные инвестиции
- долгосрочный портфель акций
- жизнь
- инвест идеи
- инвестиции
- инвестиции vs спекуляции
- иностранные инвестиции
- интересно
- история
- итоги месяца
- Итоги недели
- конференция смартлаба
- КуйбышевАзот
- кукловод
- Лензолото
- ЛУКойл
- Магнит
- Мартынов
- Мечел
- ММВБ
- мобильный пост
- Московская биржа
- Мотивация
- МОЭСК
- мтс
- мтс ао
- нефть
- НКНХ
- Новатэк
- норвегия
- Олейник
- опционы
- открытый интерес
- оффтоп
- ПИФ
- ПИФ - который делает альфу
- ПИФы
- политика
- ПРАВДА
- прогноз по акциям
- психология
- Путин
- Разумный инвестор
- Разумный инвестор в Америке
- рецензия на книгу
- РИИ
- РН-Холдинг
- Роллман
- Росимущество
- роснефть
- Россия
- русал
- Санкт-Петербургская биржа
- сектор РИИ
- Селигдар
- система
- система ао
- смартлаб
- совет директоров
- спекуляции
- Спирин
- сша
- Тимофей Мартынов
- трейдинг
- Украина
- Уральская Кузница
- философия
- фундаментальная оценка
- фундаментальный анализ
- ЦБ
- Шадрин
- Шадрин и 24% годовых
- Шадрин опять всех переиграл
- Элвис Марламов
- юмор
Т.е. если бы у нас инвестировало не 1-2% населения, а 50%, которые при этом понимают, что справедливая цена Газпрома 350-400 руб., то никогда бы его акции не стоили так дешево как сейчас!
когда новички заходят, чтобы Вы вышли на 400 по газпрому!
в 2008 году это проходили. фонды лохам впарили газпром по 350 и теперь они там сидят.
тот же Шадрин, как цена будет очень дорогой, сразу же выйдет, хоть он и инвестор.
у газпрома справедливая до 100 рублей.
я это к тому, что чем больше народу придет, тем больше будет пузырь и тем цена оторвется от справедливой, соответственно многие выйдут. в акциях останутся самые малограмотные, на которых Дмитрий Трефилов так надеется.
цену акции должно само ОАО представлять на справедливом уровне для своих акционеров.
допустим она будет равна балансовой стоимости собственных средств при ROE равной требуемой доходности, например, в 1,5 раза большей доходности долгового рынка.
для этого ОАО должно совершать определенные действия — бай бек или дивиденды платить.
0,36 от балансовой цены по Газпрому — это разве нормально.
400 руб. — это еще дешево для Газпрома. Реальная цифра 800-900 руб.
Вы серьезно полагаете, что справедлива цена 800 рублей?
Неэффективное государственное предприятие с дивидендной доходностью, меньше 1%.
Это шутка такая?
---
Покупка любого актива должна сопровождаться каким-нибудь выхлопом, либо ростом стоимости акций (Berkshire hathaway), либо дивидендами. Либо это как в недвижимости, рост стоимости квадратов, рента.
У газпрома этого не было, нет и не будет, как у любой гос. компаний!
Собственно вы сами об этом прекрасно знаете!))И это не говоря уже о беспардонном манипулировании бумагами, кидке миноритариев, внешнеполитическими и внутриполитичискими рисками((Всё на что мы можем пока рассчитывать это на спекулятивный приток нерезидентов))И, где гарантия, что бакс опять не прыгнет на 60-65 в этом году?))
да вчера был очередной хай профита и эквити.
Уже не стал писать пост, а то некоторых уже это раздражает, что якобы когда профит — пишу, а когда убыток — нет.
Уровень «Миллион» к концу 2015 года ожидаю.
Сейчас я подхожу к уровню «Ноль» профита в долларах, вот это интересно. Если все мои вложения на день вноса пересчитать в доллары — сейчас уже результат -380 долл., на дне рынка и пике девальвации, там чуть ли не -5000 долл. было.
Всего полгода потребовалась, чтобы преодолеть девальвацию моему счету. И без хэджа обошелся — в акциях уже заложен хедж на девальвацию, это реальный актив.
Может надо мыслить шире ))))))))))))))
Реклама "+40% за 3 месяца" не прокатит. Будет лишь краткосрочный результат. Тем более вся индустрия — биржа и брокеры в России заточены под спекуля. С него можно взять деньги.
Люди же хотят всё сразу и много. Вот если очередной «Василий Олейник», даже сливший много миллионов рублей, будет обещать много-много — то люди пойдут.
Тут обещать нельзя, нужного говорить о рисках, о долгосрочном подходе, о регулярных инвестициях.
Это скучно, долго, нудно — но это работает. В отличие от «веселых спекуляций» — там слив для обычных людей на 100% гарантирован.
Говорят, что у меня не получилось в спекуляциях и на опционах, у меня как раз всё получилось — я не стал кормить этих «толстых дядек», которые используют стимулы в виде — «а тебе слабо», «это шанс, почему нет, ты можешь попробовать», «ты не глупей меня», «лучше быстро разбогатеть, чем долго инвестировать» и прочее прочее.
Люди постарше, когда я говорю об инвестициях в акции немного интересуются. Вот топ их замечаний: «это же много денег нужно, чтобы купить акции», «я в этой теме не разбираюсь», «это сложно», «это всё МММ»… и так далее.
Лучше вкладываться в свои знания, в своих детей, в драгоценные металлы.
Элвис нормальный парень. Очень интересно пишет и полезно. Но этот пост про статью Спиделля всё-таки. Если считаете, что я только копипастом занимаюсь — обходите и Вы меня. Не читайте мой блог!
Когда пишешь про одну и тему, то и сходство есть. С Элвисом у нас взгляды на рынок очень близки.
Честно сказать, у нас читать и некого — Элвис, Арсагера, ЛараМ и всё. Вот мой перечень.
А то, что деградация у нас это точно! С образованием вообще писец!((Качество кадров за 10 лет жесть, как упало!((