<HELP> for explanation

Блог им. option-systems

Разумный инвестор: Путин и голубиные предрассудки, оценка-2015.

Разумный инвестор: Путин и голубиные предрассудки, оценка-2015.

Чуть менее чем через 12 часов начнется  Прямая линия с Владимиром Путиным.

В этом формате Путин будет «общаться с народом» уже в тринадцатый раз (проводится раз в год). Кроме этого еще он проводит пресс-конференции, последняя была 18 декабря 2014 года (можно сказать на дне рынка)), еще регулярно проводятся интервью с журналистами федеральных каналов, а также Послания Федеральному Собранию и прочее и прочее.

То есть это довольно обычная рутинная процедура.

Но трейдеры-спекулянты почему-то с нетерпеньем ждут именно этого дня? У кого-то уже есть даже «теория, по ней, завтрашнее закрытие должно быть в минусе».

Конечно, когда рынок так вырос – а вдруг завтра разворот?

Разумный инвестор: Путин и голубиные предрассудки, оценка-2015.

Хотя вырос ли он?

Честно сказать я не понимаю людей, которые ждут падение российского рынка после мега-обвала 2014 года.

Всё ребята – обвал прошел, теперь рост.

Спекулянты ждут падения на росте и ждут роста на падение – какой-то мазохизм.

И найдут тысячу и одну причину для своих сделок, но кроме одной – самой разумной.

Причины для трейдов спекулянты находят не хуже голубей.

Скиннер провел ряд любопытных поведенческих исследований. Он помещал голубей в клетку с кормушкой, в которую, время от времени, независимо от действий птицы, выпадала пища. При этом у голубей вырабатывались своеобразные ритуалы: «один голубь бегал кругами против часовой стрелки, другой бился головой об угол клетки, четвертый и пятый совершали регулярные вращения головой». Оказалось, что голуби начинают чаще обычного повторять те движения, которые они, по случайному стечению обстоятельств, совершали в момент получения пищи. Это явление было названо «голубиными предрассудками» и является примером того, как в животном мире возникает интуитивная связь между двумя никак не связанными явлениями: ударом головой об стенку и получением корма. 

Знакомо? Чем отличается «тех.анализ» от «голубиных предрассудков»? А у некоторых голубей спекулянтов даже есть интуиция.

 

Что дальше?

17 декабря 2014 – в  Черном вторнике «Разумного инвестора» я соглашался с идеей, что это как раз локальное дно.

Там был занятный график, который оправдался в итоге. Мы пошли на укрепление рубля и на рост индексов РТС и ММВБ.

Разумный инвестор: Путин и голубиные предрассудки, оценка-2015.

И еще я приводил – как пример хорошей идеи Сургутнефтегаз ап и пример плохой анти-идеи Аэрофлот – они оба тогда стоили по 29 рублей, сейчас 42,5 и 38,5 соответственно. Только сейчас идет обратная ситуация – крепкий рубль поможет Аэрофлоту, а Сургуту навредит, но не сильно.

В апреле я практически не покупал акции (кроме совсем маленьких покупок Ленэнерго, РНТ и Аптеки36,6) — решил оценить итоги компаний за 2014 год.

Мой портфель сейчас идет довольно ровно в виду наличия большой доли активов из далеких эшелонов. Многое выросло, сегодня Соллерс в ноль пришел)) Но во многом еще открыт потенциал, так что итоги подводить рано.

Разумный инвестор: Путин и голубиные предрассудки, оценка-2015.

По отбору акций.

Не дожидаясь июня 2015 могу вкратце рассказать о списке акций в моём топ-листе.

Сейчас из-за высокой доходности долгового рынка и курсовых убытков за 2014 год по переоценки обязательств среди компаний нет рекомендации Покупать по моей модели отбора, только Держать. Возможно, буду что-то наращивать, но скорее буду искать другие идеи. По Роснефть было Продать – исполнил.

По акциям не из индекса ММВБ проходят все критерии Разумного инвестора на +5 – НКНХ ап, Лензолото ао и Газпромнефть ао. Кстати, Лезолото ао растет пока и без решения суда по префам — 20 апреля в понедельник, возможно и еще +40% покажет))

Выше в портфеле в правых столбцах – целевая цена (до которой готов покупать) и потенциал. По Газпрому, Дорогобужу и Сургутнефтегаз – еще нет отчетности по МСФО.

Я еще год назад на конференции сМарт-Лаба говорил, что фильтры по Разумному инвестору – это один из вариантов отбора акций. Он может иногда и не давать выборки. Это не означает, что нет интересных активов для покупки.

По другим методикам ФА — предостаточно. Всего не охватишь. Был прицел на акции из Газпромэнергохолдинга (ОГК-2, ТГК-1, Мосэнерго), я их даже и сейчас посмотрел – у меня не проходит.

Но идея в них есть – это факт. Покупая бизнес с ROE в 5-7%, но за 0,1-0,2 собственного капитала – ты покупаешь бизнес, который будет генерить прибыль по факту с доходностью 35-50%. Хорошая идея.

Плюс еще у электроэнергетики заканчиваются инвест.программы и Росимущество ввела нормативы по дивидендам в 25% от прибыли по МСФО с 2015 году. И порядок надеюсь, наведут. То есть переоценка явно будет.

Хорошо, что у меня есть паи ИПИФА «Арсагера – акции 6.4.», там эти и другие идеи упакованы. Думаю, нужно увеличивать долю ПИФа в своем портфеле — покупать пакетом интересные идеи — выстреливает всё рано или поздно. А сейчас уже просто всё.

Покупая отдельные истории, можно просто купить не в той очереди какой наиболее выгоднее. Так как очень много идей есть, и они реализовываются не линейно монотонно, а зачастую взрывным ростом.

Лишь желание порулить самому и некая диверсификация не дает отказаться совсем от покупки конкретных акций в личный портфель. Но главное результат, а не процесс в любом случае.

Разумный инвестор: Путин и голубиные предрассудки, оценка-2015.
 

P.S. Завтра может вырасти рынок или упасть, но это не важно, глобально это ничего не меняет.

Процесс уже запущен.

 

Успешных инвестиций!

 

все хорошо, но я б сбавил пыл… уже похоже что вы, Александр, кому-то что-то очень яро пытаетесь доказать...=/
avatar

ssome1

Дмитрий Филиппов, это всего лишь манера подачи информации, в жизни я очень уравновешенный))
Александр Шадрин, не сомневаюсь Саш ;) ну просто картинки, пунктуация, жирный шрифт… — ну не очень Саш, честно) ничего личного, я очень даже за ваш проект! Но все же — собака лает, караван идет ;)

но караван не лает в ответ))
Трейдер Квадратный, через год я буду смеяться над могилами ваших счетов!
Александр Шадрин, Забились!!! На следующей конфе смарт-лаба выведем на большой экран. Я заскринил.
Трейдер Квадратный, только у меня горизонт в любом случае не год...

как же Вы любите пари — Вам мало игры на бирже?
Александр Шадрин, Началось… горизонт не тот, бриллианты мелковаты- вы же сказали — через год будете смеяться. Через год и посмотрим :)
Трейдер Квадратный, у Вас на картинке написано про год, вот и был ответ через год.

Я про то, что год для меня не показатель.
Александр Шадрин, Ээээ, не, это сначала у вас на картинке кровавыми буквами написано, что через год будем жалеть :)
Трейдер Квадратный, от том, что не начали раньше
Александр Шадрин, Ну согласитесь, что недобрать десять процентов меньшее зло, чем ловить падающие ножи и пересиживать месяцами минуса. Может, действительно, дождаться благоприятной атмосфЭры, чтобы заходить вдолгую.
Трейдер Квадратный, но я особо и не пересиживаю. тайминг мне не нужен.
Александр, не торгую Лензолото и ничего про нее не знаю. Почему вы берете АО а не преф?
avatar

Sofiy

Александр Шадрин, спасибо, успеха вам.
avatar

Sofiy

avatar

crystal

Как бы и вправду РТС не выдал тренд, как в 2009м. Много медведов тогда полегло. Или как в 2008м, только в обратку на 250000, для симметрии
Karmanoff Fedya, да скажи сейчас, что рынок может +100%...+150% за 1,5-2 года сделать, не поверят.
Александр Шадрин, не поверят! Хотя это вполне реально, даже за год выдать.
Александр Шадрин, Многие ошибки и неудачи в инвестировании являются следствием непонимания самых базовых понятий мира инвестиций.
Лензолота наторговали сегодня всего на 350 тыс. руб...
Странное предложение с вашей стороны, если вы не ангажированы.
avatar

Аlkonost

Аlkonost, ))) тсссссс… Однажды Александр проснется рублевым супермиллиардером, а также долларовым миллионером, и наконец пойдет себе купит на мелочь в юанях новый телевизор, чтобы посмотреть выступление Президента))
p.s. Александр, без обид, если чего) Просто возможный вариант развития событий
Шадрин, я спекулянт, в прошлом инвестор. Если что-то растет, берешь в лонг, падает — в шорт. Причина лучше чем у голубей и инвесторов, которые надеются на «справедливую стоимость» (особенно, Газпрома по 360 р). И не важно, лой это или хай. Депо как у тебя, но я твою полугодовую прибыль в 60 тыс могу сделать за день.
avatar

SciFi

Достаточно объёмы на росте сравнить тогда в 2009 и сейчас в 2015, чтобы убедиться в недалёкости таких параллелей.
Потом даже в достославном 9-м, рост с 500 пунктов продолжался до 1200, с глубокой и быстрой коррекцией на 840.
avatar

Merval

+11,8% за 1 год и 8 месяцев?
Сергей Воронцов (sergey-110), откуда цифры?)
keylsd, верхняя строка таблицы Александра Шадрина.
а срок считаем от начала августа 2013года.
Сергей Воронцов (sergey-110), там сложнее.

доходности в таблице — людей вводят в заблуждения.

сверху — это изменение по активам, которые сейчас в портфеле, но были же и проданные и реинвестированные средства

внизу — это сумма которая в работу введена, но ввод проводился регулярно.

Можно сказать — это не реальные доходности. Реальную доходность я считаю с учетом всех вводов/выводов. Тоже нужно будет опубликовать и плюс валютная оценка портфеля на данный момент.

Уже интересно — много еще осталось до плюса в долларах.
Сергей Воронцов (sergey-110), нет, около 30%

промежуточные итоги буду на 30 июня 2015 года подводить — за 2 года Проекта
Александр Шадрин, это по 15% в год? 14,65 это за какой период?
keylsd, это прирост от вложенных средств, но так как я вкладываю регулярно, то результат от инвестиций другой — около 17% годовых с июля 2013 года — около 30%.
не в обиду Александру будет сказано, но у моей жены чп 12,6% менее чем за пол года на акциях :) причем она в терминал заглядывает раз в месяц — тру спек :)
avatar

keylsd

keylsd, молодец, да и я в терминал заглядываю, чтобы купить что-нибудь два раза в месяц
У Вас портфель 500 000 рублей?
avatar

kbrobot.ru

Присматриваюсь к Черкизовскому.
Всё-же думаю, надо в какой-то степени корректировать результаты 2014 года на курсовые по долгам, так как курсовые в 2015 году обещают быть не столь драматичными (а скорее всего, могут стать и положительными).
Григорий, да, сейчас идет обратный процесс.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW